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股票市场的巨婴(股市巨婴。。。)

一季度即将过去,灵魂拷问来了:

2021年一季度,诸位收益如何?

我扒了下,2021年前成立的偏股混合基共1674只。中位和平均收益率均为-3%。

所以,如果你的收益高于这个数,那就超越了市场整体。

大家都说,这波基金杀得很厉害,损失惨重。

但其实,今年指数(沪深300)的收益率也是-3%。

换言之,在一波过山车后,基金的收益和股市整体打了个平手。

大部分人严重亏损,不是因为基金跌了,而是因为自己贪了。

所以,我之前写过一个观点,最终决定你收益的,往往不是基金本身,而是你的行为和认知。

正好,今天10家基金公司联合出了《一季度基民报告》。

里面有一些观点属于老生常谈了。比如,基民赚钱比例与持仓时间高度相关。

股票市场的巨婴

持有3年以上的基民,95%的人取得了盈利。

不过,里面还有几个数据挺有意思。

相较于持仓不动的用户,频繁买卖的用户,收益率少28%;追涨杀跌的用户,收益率少40%。

股票市场的巨婴

频繁买卖有错吗?

本质上没有错。

频繁买卖的最终目的是为了更快地赚钱。我相信没有一个基民频繁买卖是为了少赚一点。就最近这个震荡走势,你3400以下买,3400以上卖,貌似很香。

可最终的结果并不乐观。频繁买卖者的收益率大幅减少。

而且不排除有些基民在频繁买卖后,心态崩盘,沦为了追涨杀跌。

出发点是好的,却办了坏事。这就好像今天我扶老奶奶过马路,到了马路对面才知道她并不想过马路

问题出在哪呢?

在能力圈上。

股票肯定比基金赚得多,一天就10%,远超过基金的2%。股指期货、期权赚钱速度更快,只要交15%的保证金,就能在一两个交易日内翻倍。

可大部分人只适合玩基金,持有基金的收益率远超过股票。

因为大部分投资者都是普通人,根本就没有能力和精力去研究股票,更别说复杂的期货、期权了。

同样的道理,频繁地低买高卖当然比长期持有要好。可大部分人的能力圈远未到判断趋势的地步。更何况,如何判断股市的短期走势,可能本身就是个伪命题。

我一直鼓励大家去定投,并非因为定投是多么好的策略,而是因为定投这种最简单的操作在大部分人的能力圈范围内。

在能力圈之内的操作,往往能取得更好的收益。

事实上,根据《一季度基民报告》,坚持定投的基民中,72%能做到持有时长半年以上。收益自然也会更高一些。

而一次性投入的基民,只有45%能做到持有半年以上。

股票市场的巨婴

所以,巴菲特一直主张,宁可舍弃众多投资的机会,也要做自己能力圈范围之内的事。

如果你的能力圈已经超出了定投这个范围,可以做到不管高低,长期定投,甚至享受起这个过程了。那么,才可以在这个基础上做点改进。

比如,控制合理的仓位,适当地止盈;低位多投,高位少投。

但务必注意,基民定投就像婴儿学习爬行,后面才是走路、跑步。

很多人爬还没学会呢,就要开始走,甚至急着跑了。你不摔跤,谁摔跤?

事实上,据我的观察,多数投资者嘴里喊着「价值投资,低买高卖」,实际上没完整读下来一本金融教材,连基础知识都没掌握,不过是股市里还未学会爬行的巨婴罢了

最后说下咱们组合的定投计划。

2020年上半年被疫情所扰,A股2700~3000点,我们单周定投金额1.6万元(8千,两次)。

2020年下半年,A股3000~3300点,我们的单周定投金额降到了3000元。

到了2021年,我们的定投计划如下。

股票市场的巨婴

2021年远望定投计划

2021年1月份,A股突破3500后,定投金额大幅减少到300元。我也提醒大家把仓位再降一成。

2021年2月,年前最后一次定投,我们已经开始止盈了。

2021年2月,年后刚开始下跌时,我们没有急着加仓,继续超小额定投,并且明确提示等待更好的机会。

2021年3月,A股终于跌到3300,我们的定投金额才回升到1000元。

毫无疑问,紧跟组合方案走的读者,几乎不存在亏损的可能性。

投资就像悬崖上的马拉松,短期爬的快慢与否并不重要,重要的是你不能掉下来,这才是长期主义的内涵。

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作者:远望君;欢迎关注 公众号:金牛远望号(jinniuyuanwang)

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