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交通银行投资价值分析简报(交通银行的投资价值分析)

一、公司基本情况

公司名称:交通银行股份有限公司

A股代码:601328

A股简称:交通银行

上市日期:2007-05-15

所属行业:金融业-货币金融服务

主营业务:(一)吸收公众存款;(二)发放短期、中期和长期贷款;(三)办理国内外结算;(四)办理票据承兑与贴现;(五)发行金融债券;(六)代理发行、代理兑付、承销政府债券;(七)买卖政府债券、金融债券;(八)从事同业拆借;(九)买卖、代理买卖外汇;(十)从事银行卡业务;(十一)提供信用证服务及担保;(十二)代理收付款项及代理保险业务;(十三)提供保管箱服务;(十四)经各监督管理部门或者机构批准的其他业务。本行经中国人民银行批准,可以经营结汇、售汇业务。

总股本(亿股):742.627266;流通股(亿股):392.50864,流通股占比52.85%

交通银行投资价值分析简报(交通银行的投资价值分析)

交通银行股份有限公司始建于1908年,是中国历史最悠久的银行之一,也是近代中国的发钞行之一。1987年4月1日,重新组建后的交通银行正式对外营业,成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行,总行设在上海。2005年6月交通银行在香港联合交易所挂牌上市,2007年5月在上海证券交易所挂牌上市。交通银行集团业务范围涵盖商业银行、离岸金融、基金、信托、金融租赁、保险、境外证券、债转股和资产管理等。2015年,国务院批准《交通银行深化改革方案》。2020年,交通银行聚焦对接国家战略打造特色优势、架构职能和体制机制、金融科技改革、风险授信与反洗钱、机构管理和激励约束等领域深化改革,释放改革红利,激发转型动力。2021年,交通银行连续13年跻身《财富》(FORTUNE)世界500强,营业收入排名第137位;连续5年稳居《银行家》(TheBanker)全球千家大银行一级资本排名第11位。交通银行作为一家历史悠久、战略清晰、治理规范、经营稳健、服务优质的国有大型银行集团,始终紧紧围绕落实国家战略和服务实体经济,不断强化全面风险管理,持续推进深化改革,努力为广大客户提供最好服务,为股东创造更多价值,为员工营造幸福家园,为社会做出更大贡献!

二、公司盈利成长性分析

交通银行投资价值分析简报(交通银行的投资价值分析)

三、投资价值分析及投资决策

据公司盈利复合成长性,确定股票有投资价值的合理市盈率、(根目前股价合理成长空间,并做出投资决策。)

(一)年复合增长率推算:

单位:亿元

交通银行投资价值分析简报(交通银行的投资价值分析)

年复合增长率为2.72%

(二)PEG计算:

每股收益 = 税后利润 / 总股本 = 794.17 / 742.627266= 1.07

PE = 4.83(2022/1/20收盘价)/1.07= 4.52

PEG = PE / G = 4.52/(2.72%*100) = 1.66

按合理PEG为1 考虑,股价超出合理估值66% 。

投资建议:公司经营稳健,零售转型初见成效,结构持续优化调整带动 20 年来业绩修复,资产质量继续夯实,存量风险加快出清。目前公司估值安全边际高,未来期待金融科技赋能,建议关注。

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