688232新点软件估值及思路分享

一 公司基本情况速览

总股本：3.3亿 总发行量 :8250万

发行价格：48.49元 流通市值：40亿

发行市盈率:40.75倍 行业市盈率:58.26倍

所属行业：软件 所属区域：江苏

2020年净利润同比增长55.73%。

2021年中报净利润同比增长-4.05%。

二 公司看点

1.行业地位 细分领域行业龙头

2019年我国电子招投标行业市场规模已达22.1亿元，2025年预计达到42.6亿元，年复合增长率为11.56%。2019年我国智慧政务市场规模达到3142亿元，同比增长6.43%，预计未来5年内，智慧政务仍将保持7%左右的稳定增长。公司在政府智慧招采领域中市场占有率较为领先，是行业的龙头；企业智慧招采领域市场参与者众多，市场集中度低，公司是有力竞争者之一。

2.近三年财务数据 营收和净利润都保持持续增长， 毛利率稳中有升

从下表可以看出，报告期内公司营收和净利润都保持持续增长，毛利率较稳中有升。公司预计今年1-12月的业绩将实现稳步增长。

公司预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为：46175.8万元至51036.41万元。与上年同期相比变动幅度为12.54%至24.39% 3.技术水平 行业一流

公司是国内最早的电子招投标平台建设商，运营商之一。公司电子招投标系列软件曾两次荣获江苏省优秀软件产品奖（金慧奖），江苏省优秀版权作品三等奖，江苏省优秀版权软件作品奖，新一代信息技术优秀解决方案等奖项。在国家发改委2018年和2019年发布的各12项“公共资源交易平台创新成果”中，分别有6项和8项是由新点软件负责研发的。公司累计参与建设1个国家级，15个省级“互联网+政务服务”项目，地市及以下级政务服务案例700余个。公司的“互联网+政务平台”获得“腾云驾数”优秀软件产品奖。

4. A股上市公司对比

智慧招采与金润科技，信源信息对比，智慧政务与榕基软件，南威软件对比，建筑领域与广联达对比。

2020年同行业对标公司营收净利润对比

5.募资用途

①基于AI,大数据的新点应用开发底座项目，项目投资总额20968.65万元

②下一代智慧招采平台研发项目,项目投资总额22979.66万元

③放管服智慧一体化平台研发项目，项目投资总额19101.00万元

④跨区域，跨部门政府数字治理大平台研发项目，项目投资总额20472.69万元

⑤聚通用智慧政府大数据管理平台，项目总投资18018.88万元

⑥住建监管服务云平台，项目总投资20476.76万元

⑦基于新技术的智能化设备及应用平台升级项目，项目总投资20013.94万元

⑧新点软件中央研究院项目一期，项目总投资37000.00万元

⑨补充流动资金，项目投资总额60968.42万元.

6.承销商 国泰君安

7.题材和概念 ①软件②智慧城市③大数据

8.高价发行 发行价格48.45元 发行市盈率40.75倍 流通市值40亿

三 估值和思路分享

公司属于软件和信息技术服务业。公司专注于为智慧城市中的智慧招采，智慧政务及数字建筑三个细分领域提供以软件为核心的智慧化整体解决方案。公司通过将AI和大数据等新兴信息技术与相关行业信息化需求深度融合，提升软件平台智慧化程度。公司的业务主要是和政府打交道的软件公司，在细分领域内处于行业领先地位，前几年是地方政府投资高峰期，报告期内公司业绩保持高速增长。预计今年仍将维持高增长，未来受益于信息化建设国家政策面的支持，有望保持持续增长。基本面还可以，盘子比较大，流通盘40亿。

重要声明：本人不荐股，文章内容属于个人操作心得分享，所有观点不构成任何股票买卖依据！据此投资风险自理！