1. 首页
  2. 股票

如何投资既能保本(可以保本的投资)

基金品种很多,投资都有风险,但是货币基金(类似银行存款)的风险可以忽略不计却收益很低,还有一种以投资国债(发行人为国家或信用等级与国家相当的机构)为主的基金,风险与货币相同,但是收益上更高。

80%以上的基金资产投资于债券的,称为债券基金。同样是债券基金,由于合同中对于投资范围、主题、品种、期限等要素的规定不同,其风险、收益也不同,大体可以分为三类,股票债券(分一级、二级)、可转债(含可交换债)、纯债。

债券是低风险投资品种,但也分风险高低依次为,股票债券、可转债、纯债。

如何投资既能保本(可以保本的投资)

股票债券(一级债基)

这种基金主要投资于固定收益类,上市的国债、央行票据、金融债、企业(公司)债(包括可转债)。要求80%的资产是债券,还可适当参与新股发行申购及增发新股申购等风险较低的投资品种,但非固定收益类金融工具投资比例最高为20%。

申购的股票,只能是新股或者增发的股票权证,不能通过二级市场买入股票或权证,申购的新股不能长期持有需在90个交易日内卖出。

股票债券(二级债基)

这类基金会有不超过20%的资产投资于股票,所以它的风险收益水平比一级债基要高一些。股票资产的长期收益更高但波动较大,而80%以上的债券可以用来帮助熨平波动,所以二级债基比一级债基的波动略高。

可转债

可转债主题基金不是一个主流的类型,大部分的转债基金都是二级债基金。因为可转债会涉及转股,有些基金经理也希望通过少量股票和可转债进行搭配投资。虽然它们是二级债,但是由于可转债的波动性要远远大于纯债,再加上20%的股票仓位,这类基金的风险是明显大于二级债基的。

纯债基金

这类基金只投资于债券,不会投资股票,有的还会剔除债券中波动风险偏大的可转债和可交换债,这类基金的债券属性最为纯正。

这种基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(如协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具等。

综上所述,就是股票配比的区别不同,风险高于货币基金,都是属于低风险品种。

如何投资既能保本(可以保本的投资)

债券的信用风险是指债券发行人不能还本付息的风险,虽然中国债券的信用违约率整体不高,但是近年来呈上升的趋势。

而公募基金的细分类型也越来越多,很多都规定了相应的投资主题,其中就包括信用风险这个属性。信用越高、违约风险越小,票息收益率也越低;信用越低,违约风险越大,票息收益率也越高,大体分几下几种。

利率债

基金合同约定80%以上的非现金资产投资于利率债券。利率债的信用风险极低,它的发行人为国家或信用等级与国家相当的机构,品种包括国债、地方政府债、央票、政策性银行债(国开债、农发债、口行债)等。由于这些债券几乎没有信用风险,因此价格只受市场利率的影响,所以把它们统称为利率债。

金融债

基金合同约定80%以上的非现金资产投资于金融债券。金融债的信用风险很小,主要由政策性银行、商业银行、证券公司、保险公司、其他非银金融机构发行。

理论上,这些金融机构除了政策性银行违约风险极低之外,其他几类多少都是有一些风险的(如近年来出现商业银行被接管的案例),只不过由于我国金融机构地位的特殊性,这些风险和普通的企业债券相比,要小很多。

普通信用债

普通信用债发行人为个体,所以信用风险比以上二种要高,包括企业债、公司债、短融等。信用债通常都会有信用评级,另外还会有一些投资于特殊发行主体的基金,比如城投债、国有企业债等,投资类型一般在基金名称上能看到,将在下节文章讲解。

债券的投资风险也是很低的,金融债、利率债几乎为零,是稳定资产投资的首选。

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/76412.html