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顺丰同城上市在即(顺丰同城 上市)

顺丰同城上市在即(顺丰同城 上市)

顺丰近来好事不断,继顺丰房托上市后,顺丰旗下的一颗新棋子即将上市落地。

这次顺丰同城在港交所披露了上市招股书,按时间预估的话,可能赶在中秋前后敲钟。而我们此前一直很看好顺丰同城的发展。

即时配送赛道的排位战或许又会发生新的变化。2000亿的即时配送赛道巨头们要正面硬扛。

顺丰同城IPO,跑出来一匹黑马

港交所6月30日披露,顺丰控股拆分出的子公司杭州顺丰同城实业股份有限公司向港交所主板提交上市申请,美银证券及中金公司为联席保荐人。

截至2021年5月31日,顺丰同城累计服务于超过2,000名品牌客户和超过530,000名注册商家;为约1.261亿名个人注册用户提供优质高效的即时本地生活服务;为超过280万名注册骑手提供赚取可观收入的机会。

目前其网络覆盖了中国超过1,000个市县。并在不断向下沉市场渗透。

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顺丰同城是怎么跑出来的。

顺丰同城于2019年3月起开始独立运营,并于同年10月正式发布“顺丰同城急送”品牌,在全国200余座城市覆盖同城配送网络。

同时,顺丰还将快运、冷运、同城配送服务结合在一起,为企业提供从产地到消费者的端到端服务。

到今年3月,顺丰又向顺丰同城增资4.09亿,表示顺丰同城是在即时物流领域的重要战略布局,加速最后一公里战略的实施,加固竞争壁垒。

实际上,顺丰同城独立出来后真正才跑了2年多时间。

业务层面看,顺丰同城急送目前已经形成涵盖餐饮、商超、生鲜、服装、医药、3C 数码、办公急件等全场景的配送体系。据统计,截至2021年5月31日,顺丰同城累计服务超过2000名品牌客户和超过53万注册商家,个人注册用户达1.26亿名,注册骑手280万名;平均配送时常约为30分钟,订单时效达标率超过95%;

我们了解到,顺丰同城急送还创新运用 “顺丰同城急送+前置仓”的服务模式,整合大数据分析能力及顺丰仓储、干线运输资源,提供消费需求预测、前置仓发货、门店调货、消费者退货等综合解决方案。

在业绩上的表现可圈可点。这也成为顺丰这么多年找到的很好的新增长曲线。

招股书显示,2018~2020年,顺丰同城营收为9.93亿元、21.1亿元、48.4亿元;营业成本为12.2亿元、24.4亿元、50.3亿元。从营收数据上看,都是倍数级的增长。

订单总数也由2018年7980万笔增至2019年2.111亿笔,并进一步增至2020年7.609亿笔,复合年增长率为208.7%。

但大举扩张,也带来了战略性亏损。

报告期内,其毛利、净利一直处于亏损状态,最近3年,顺丰同城的净利润分别为-3.28亿元、-4.70亿元、-7.58亿元,3年合计亏损15.56亿元。

长远看,目前亏损并不为虑。上市的目的,也在于募集资金,投入于研发及技术基础设施;扩大服务覆盖范围,包括场景覆盖及地域覆盖,以及扩充运力池;为物色潜在的战略收购及投资行业价值链的中上下游业务提供资金以及营销推广等。

模式怎么打?

2020年,顺丰同城急送平台活跃用户规模急速攀升,从市场占有率看,也位列即配行业头部。

「零售商业评论」认为,这一块正在形成与达达、美团配送、蜂鸟即配等的正面对抗。但好在市场还处于商家和用户的抢夺期。后面顺丰同城应该要与社区电商、线下社区店等形成串联。

再从目前即时配送四大主要场景,本地餐饮、同城零售、近场电商、近场服务,顺丰同城现在布局的是全场景。

招股书称,本地实时配送服务已覆盖本地餐饮外卖等成熟场景,且已进一步进入更多增长场景,如同城零售、近场电商及近场服务。未来,本地餐饮外卖将贡献底盘需求,非餐饮外卖订单将为行业带来巨大增长潜力。从上诉可以看出,全场景的深耕,会形成新的优势。

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我们此前有分析,从消费者购物的场景出发,看顺丰同城急送的配送全链路如何完成。

一种是即时配送O2O。消费者通过线上APP/小程序等渠道下单,商家接收到订单后,在3-5公里范围内,顺丰同城急送的骑手直接到店取货,完成半小时或1小时内快配。

另一种是前置仓2C配送。消费者下完单后,商家依托顺丰的网点快速进行分拣接驳,商品配送范围延伸至全城。相较于传统电商快递,消费者从下单到收货整个时效提升很多。

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VS达达、蜂鸟即配、美团配送,即时配送大战

从2014-2019年我国即时配送行业订单量规模总体呈逐年增长态势,年均复合增速高达73%。预计2020年即时配送市场规模达到2000亿元。

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当下即时配送依靠的是中心仓、前置仓,线下网点的配合,使得大家可以享受更快的服务。特别在2019年,即时配送可以说被巨头们格外重视。竞争方面。美团配送、蜂鸟、达达等在即时配送上已经进入白热化竞争,加速行业发展。当然,还有闪送、uu跑腿等,也早已入局同城配送。

从整个行业发展热度来看,都有较好表现。财报显示,达达集团2021年第一季度营收17亿元人民币,同比增长52%。截至2021年3月31日的12个月里,京东到家平台总交易额(GMV)281亿元人民币,同比增长79%。

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而最近,蜂鸟即配与菜鸟直送构成阿里同城零售(小时达+半/次日达)物流网络,分为城市内即时配送以及城市周边的落地配。网络越织越大。闪送也实现1.25亿美元D2轮融资。

这条赛道还是很热。

「零售商业评论」观察到,目前即时配送的覆盖率还有限,即使一二线城市都没有区域完全覆盖,密度还远远不够。三四线城市的即时配送就更要加快进程。

而在品类方面。我们根据即时配送市场用户配送品类偏好来看,餐饮外卖以高频特点仍排名第一,占比超过70%;零食生鲜水果和生活用品分别排名第二三位。所以要形成“送万物”,消费者的购物习性还需要时间养成。

顺丰同城上市在即(顺丰同城 上市)

(图源:艾瑞咨询2021年中国即时零售行业研究报告)

我们认为即时配送,后续的重点仍是围绕人货场的角度出发思考。

人的消费方面,会更具多层次、多元化、个性化,即时配送要能认清消费者的习性,怎么做千人前面的识别,通过平台大数据将消费前置。最终才能将配送效率最大化的,分钟级的争战会更激烈。

而对于货,将实现更多品类的跨度延伸。举些例子来说,服装、奢侈品、家电等,这些品类即配的真正难点在于如何将商品前置(无论是门店还是前置仓),同时要匹配消费者即时退换货。但这一定是要打的边界。

再讲场。我们认为会有更多细分场景的切割。这个场景,或许不再只是到家或到店的静态场,更难的我们理解为动态场。我们大胆设想下,比如一位商务白领在去见客户的小车行驶途中,想要喝杯星巴克咖啡,通过平台直接下单,第三方即时配送能识别到小车行驶路线的最佳取货点,自动分配哪个门店出货,谁来配送等。这些在我们看来就是动态场,节省消费者等待和取货的时间。

即时配送的内核还是“消费体验”。

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