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23位科技基金经理(科技 基金经理)

3位科技基金经理(科技

————定期梳理科技主题基金经理

科技的投资是最激动人心的投资、最有梦想的投资,想要暴富,就投科技公司,科技创造的财富的速度远超复利:

亚马逊的贝佐斯2009年进入富豪榜前十,用时7年超越巴菲特;扎克伯格用时4年,特斯拉的马斯克今年刚进入前十,就超越了巴菲特。

目前全球富豪榜有一半以上是科技型企业的领袖,他们平均年龄不到50岁。中国的黄峥、张一鸣、李想等更年轻,都不到40岁。而巴菲特攒这些钱就花了不止50年。

此外,科技也是当下中国最重视的板块,可以说,中国想要实现民族复兴,必须依靠科技上的突破(而不是“酱香科技”),所以说,中国科技板块一定会走出大牛股。

同时,科技也是波动最大、坑人最多的投资。因为前期需要巨大的资本投入,技术进化又快。万一失败了的话,就只剩下一堆无用的设备。只是那些失败的案例,我们很难看到。

或者我们可以看看京东方。这个知名科技股上市20年,几乎只有巨幅波动,没有上涨,收益比不上存银行。还有乐视网、暴风科技这样的公司都退市了。

3位科技基金经理(科技

所以我建议散户投资科技股,最好还是买主动基金。不要投资个股。即使是买基金,也要做好巨大波动的准备。

之前我们陆陆续续梳理和分析过:蔡嵩松、许炎、代云峰、郭斐、曲盛伟、杨欢、冯明远、金梓才、潘明、彭海平、胡宜斌、陈立、陈平、张仲维、朱建明、邵卓、王凯、钱鑫、付伟、蒋建伟、刘晨、彭凌志、郑希、刘格菘、方建、李进、李德辉、郑巍山、刘平、曹晋等30位科技主题基金经理。

这些基金经理有些离职了,或者被淘汰了,平时我也只关注了20多位科技基金经理。

本篇只是定期的梳理对比这些基金经理,限于篇幅,本篇更多的是业绩对比,穿插着一些介绍,不再单独的分析了。

对于这些基金经理感兴趣的朋友,可以直接在订阅号后台回复他们的名字,就可以看到相关的分析文章了。

3位科技基金经理(科技

老规矩,先设定一个筛选条件:

①年轻,有冲劲,年龄<40岁;

②总规模要小于200亿,最好小于100亿;

③要专注和热爱科技板块,最好是专业出身;

④最好业绩的同时,尽可能波动小一点;

⑤最好科技beta纯正,不要有太多新能源或互联网(避免与新能源主题基金或互联网基金重复)。

业绩和风险控制情况

·从曹晋2015-01-23任职开始对比,这是老将的对决。

3位科技基金经理(科技

杜猛业绩最好。不过杜猛并不是一直坚守科技,他是成长风格,目前比较看好科技。

金梓才之前是一直偏科技,最近一年跑到周期股里去了。

杨锐文的风控最好,他也是最近才开始越来越集中于科技。

相对来说,后面2位更专注科技。这些毕竟是老将,能力圈大,管全市场基金,不太可能集中于一两个行业。

同时,也要注意到,好几位基金经理的最大回撤的达到过50%,这发生在2016年和2018年,也就是说,投资科技成长,一定要做好资金亏掉一半以上的心理准备。

·从冯明远2016-10-19任职开始对比。

3位科技基金经理(科技

冯明远是碾压级别的存在,无论是收益、还是风控都很好,跑赢第二名快一倍了。

冯明远是我的《科技十八铜人》系列文章中选出来的第一名,现在回头来看,确实是很不错。

冯明远一直偏向中小盘,随着成名,管理规模越来越大了了,有一阵子我以为冯明远不行了,我就卖了。今年小盘崛起,冯明远还是表现不错。

下图是冯明远相对中证TMT的累计超额收益,我就是在那段横线处卖掉的….

3位科技基金经理(科技

最近冯明远的基金又横住了,他现在已经管理了367亿,最近还在发新基金,作为一个偏小盘、偏科技主题的选手,这个规模能hold住吗?

另外,杨锐文的景顺长城优选,股票仓位固定为70%-80%,可能会影响他的发挥。因此,后面我用他的001975景顺长城环保优势股票作对比。

·从代云锋(20171017)任职开始对比。

3位科技基金经理(科技

同期还是冯明远业绩最好,胡宜斌、代云锋也不错。

胡宜斌2019年(101.70%)很突出,当年排名第2;但是2020年(18.39%)很烂,持仓太激进,稳定性差了一点。

代云锋最近已经离职了,这是促使我重新梳理科技主题基金的主要原因。

作为科技成长,我还是挺看好他的,不过,华宝基金重点发力指数产品。不太重视主动权益。他在华宝可能确实有点屈才了,下家是哪里暂时还不知道,希望是公募,去大公司也能获得更多投研支持。

最近一两年,大公司挖墙脚的越来越多了,毕竟挖一个人可能就能带来一两百亿的管理规模提升,效果立竿见影。成本又比较低,比自己培养快多了,小公司不好做了哟。

·从方建2018-6-20任职开始对比。

3位科技基金经理(科技

业绩最好的还是冯明远,代云锋在这个排名里也不错。郭斐、胡宜斌、黄兴亮也还不错。

方建没什么人知道,其实他以前挺有名的,清华大学博士,参与过重大研究课题,曾经是国内知名TMT研究员,后来去干了私募(神农投资),2018年又重新回到公募,比较低调。目前管理规模仅19.25亿

前几年业绩不是很突出,但也不差。今年比较拔尖。这位经理我觉得后续可以持续关注。

·从董季周(20190716)任职开始对比

3位科技基金经理(科技

还是冯明远第一,代云锋、许炎、董季周也不错。

许炎是富国培养的、专注科技板块的基金经理,业绩稳健。

泰信基金的董季周是最近出现的新锐,业绩突出,持仓集中于硬科技,前十持仓高达89%!才任职2年,公司也不太强,还有待观察。

张仲维是老将了,长期业绩中等,今年给他加了新的搭档,持仓也变成以新能源为主了。

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再短期的我们就不对比了,参考意义不大。

从风控整体来看,尤国梁、董季周、郑巍山、潘明的风控略微高于平均。杨锐文的风控远低于平均。

看完上述业绩对比,你们可能觉得冯明远绝对是封神了,是最强的科技主题基金经理了,其他人不用看了。

慢着!~我再给你们看两个区间的业绩对比

钟赟管理招商安润区间(2017-12-06 ~ 2021-09-16)与冯明远的业绩对比

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李进在管理宝盈鸿利收益期间(2017-1-4 ~ 2021-5-15)与冯明远的业绩对比

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他们两个的业绩都更好,而且波动更低。所以说,冯明远也并非不可战胜的。

不过钟赟前段时间离职了,去哪还不知道,希望不要离开公募。李进从宝盈来到景顺长城,应该是会更好的。

他们两个的共同特点就是擅长科技,但并不会完全配置科技。李进是制造业研究员出生,除了科技,还会配置一些医药、新能源。钟赟是电力设备新能源、通信设备等行业,会配置新能源、医药,甚至金融。

这种“科技beta”不太纯正的基金经理,大家能接受吗?

管理规模情况

如果只看业绩,毫无疑问就选冯明远了。但是历史业绩只能代表过去,我们买的是未来业绩。

今年来,管理规模越来越成为影响业绩的重要因素。全市场基金经理管理超过300亿基本上都不行了。冯明远马上要超过400亿了。再强也很难违背自然规律。

作为行业主题基金,我觉得规模超过200亿应该就挺难的了,100亿以下是比较理想的。

下图为上述基金经理的管理规模对比。

3位科技基金经理(科技

大家觉得这个规模对比他们的业绩,是否分配合理呢?我觉得总体上是合理的,有某些人被高估了。

投资风格

下图是部分基金经理2021年三季报持仓风格(数据来源于韭圈儿app),以及中报换手率情况(数据来源天天基金)。可以大致看的出他们的投资风格差异。

3位科技基金经理(科技

也可以看出,科技股整体的估值都是比较高的。

结语:综合考虑规模、经验、精力、能力圈、业绩、波动等情况,我个人觉得目前来看,许炎、方建、李进、郭斐、杜猛等这几位目前是不错的选择。这仅为个人观点,读者据此操作风险自担。我也经常判断错误……..

有机会,我再把科技互联网和军工这两个小一些的主题基金拿出来对比对比,欢迎大家持续关注我们的订阅号lcnylc,如果觉得文章有用,别忘了点赞转发一下!

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