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谈谈资金对期货走势影响(期货走势对股票有什么影响)

期货价格时刻都在波动。为什么波动,是多空博弈的结果。两个方面,分别是心理博弈和资金博弈。今天谈谈资金对盘面走势的影响。

期货价格涨,是买盘主动于卖盘;跌,是卖盘主动于卖盘。这个道理很简单。但是买和卖是基于人的认知和心理的,需要深入分析。

一、资金的分类

市场中的资金分几类。有产业资本、投机基金和散户资金几种。普通散户如浮萍,左右摇摆,漂浮不定,追涨杀跌,如韭菜一样一轮一轮的被斩杀,是市场资金源源不断地来源,但是左右不了盘面。真正决定盘面走势的,是产业资本和投机基金,这个很重要。

二、资金对商品期货价格长期和短期影响程度不同

对商品长期走势而言,资金是起不到决定作用的,真正起决定作用的是基本面,是供求关系。市场供不应求,价格上涨,市场供大于求价格下跌,传统经济学的理论是毋庸置疑的。道氏理论被证明有效,这是最核心的论述,资金不能改变大趋势的运行,再多钱也没用。2020年以来,玉米价格长红,玻璃价格大幅度上涨,苹果2020年至2021年一路下行,都是供求关系在起决定作用,这不是资金能够主导走势的。有一句话说的好,天下大势,浩浩荡荡,顺之者昌,逆之者亡,说的就是这个道理。再大体量的资金,逆势而行,最终也会被碾压。但是,资金在长期走势面前一点用没有么?也不是,资金起到推波助澜,助纣为虐的作用。傅海棠有几句话我觉得说的非常好–市场涨跌看供求,供求矛盾看库存,涨跌幅度看资金。在期货市场,供求失衡的商品最后的走势都会归于疯狂,原因就在于随时间的推移,库存归于极端,多头和空头的心理博弈极度失衡,空杀空,多杀多,资金导致盘面单边大幅度上涨和下跌。举个例子,螺纹、矿石、焦煤、玻璃在5月上中旬的走势,单日涨7个点、8个点、10个点就在于此。

对商品短期或者日内而言,资金是起决定作用的,左右盘面分时走势。有钱任性,就是拉涨和砸盘,短期肯定没问题,特别是在期货长线走势不明确的时候。本周苹果走势为例,6000-6300的位置属于中性价格,盘中振幅非常的大,单日涨跌都在百点左右,资金短线博弈非常的大。还有就是程序化交易的问题。当短线内价格大幅度拉涨或者回落的时候,盘面引发程序化止损或者止盈,价格短期波动就会非常剧烈。

三、五日游行情

苹果前面从5700的位置几个交易日拉到6600,之后回落。我把这种行情叫做资金驱动偷袭行情。这种走势背后是有主导性的大资金做盘的,对水平的要求非常的高,需要特定时间和特定的价格。以这次苹果为例,有四个有利因素。一是5月份属于挂果期,天气因素容易炒作;二是2110合约还有相当长的生命周期,资金进去有充足的时间可以退出;三是价格合适5700-6000一线属于绝对的价值区间;四是在5600-6000的位置底部横盘近一个月,有底部支撑的意思,技术面也比较配合。经过比较长时间的底部震荡主力建仓,三个交易日高开高打,快速拉升,然后快速散发筹码退出,不给产业资本考虑和进入的时间。特别要分析拉升6600的位置。这个位置产业资本套保有点勉强,并不具有太大的安全边际,会比较犹豫,投机基金遇到的阻力会比较小,而且在拉升6600的当天,持仓是下降的,说明投机基金在当天已经是开始撤退了。可以说这波拉升各方因素共振,主力资金把握的非常好,操作的也非常的高明。这种手法在橡胶、大豆等品种上也屡见不鲜。

顺道说说苹果2110后期走势。有人说还会拉到6600-7000一线。我觉得是不可能了,从5700–6600已经炒过一波了。主力投机基金已经割过一波韭菜了,再炒一波的可能性会比较小了。主要原因是2110合约时间价值上越来越小了。目前,疏果马上要结束了,产量会比较确定,市场逐渐明朗,产业资本心里基本上有点底了,会逐渐的进入盘面套保。今年以来,所有的水果价格都低,像荔枝、樱桃这类高端水果也都跌到了10元以内,说明水果总供应是相对过剩了。在去年贸易商大幅度亏损的情况下,今年10月开市还敢大规模收购的有几人?我估计收购区间在2.5-2.8元之间,对应盘面最高也就在6000一线。所以,后面宽幅震荡是必然的,但是向上的空间不大,可能盘面要向下走,回归到5800-6000一线收尾。

四、资金在不同品种上影响力不同

对小品种,市场容量小,资金对盘面影响占比会大一些,资金的可操作空间就会比较大。大品种,比如螺纹、棉花等,市场容量非常的大,基本面基本主导盘面走势,资金的作用就会比较弱化。

期货市场是个经济学、哲学、逻辑学、心理学融汇贯通的场所。对个人投机的要求非常的高,需要深入认识、深入分析,持续不断夯实自己理论和经验的场所。

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