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近段时间外资做空中国股市的回顾与启发(中国股市 外资)

近段时间外资做空中国股市的回顾与启发(中国股市 外资)

三个多月的时间,中国股市上证指数从3700点一路滑到了最低3023点,将近700点的下跌堪称惨烈。许多股民损失惨重,这两天稍微回了点血,但是能解套的估计没几个。我们人都有一种心理:赔钱我认了,但是我要知道这到底是为什么,我是怎么赔的,总不能让我赔的糊里糊涂的。我们今天的节目就把这一段时间股市下跌的外部原因复盘一下。

需要说明的是,在资本市场赔钱,主要的原因是自己的问题。自己的操作和心态是你挣钱还是赔钱的决定性因素,外部的环境只是一个助推的作用。不能说我们的节目看完了,您就说是因为外资做空导致您亏损的,那就不对了。

说实在话,这波下跌提前我是有预感的,去年十二月上旬我就空仓了。上个月,二月二十二号我还做个节目,分析了国际投行集体唱好A股,所欲何为。我对外资一向是持怀疑态度的,当时我分析外资唱好A股不是啥好事,估计他们是想跑。但是没想到这些货们这么急不可待,跑得这么快。

这次中国股市的非理性下跌,毫无疑问就是外资的做空,加上一些唯利是图的内资的推波助澜,这是主要的原因。至于说俄乌战争,国内开年的经济数据不好看,都不是主要的原因,最多起一个辅助的作用。

近段时间外资做空中国股市的回顾与启发(中国股市 外资)

你要是乌克兰局势的影响吧,我们的大A在开战前就已经开始跌了,而且跌势已经开始呈现非理性了,也就是脱离基本面了,不应该跌这么狠。战争打起来之后更是加速下跌。更加说不通的就是,3月15号,A股跌到连亲妈都不认识了,上证跌了5个点,这要是放在16年就触发熔断机制了。但就在同一天,3月15日,欧美的股市可都没有跌。德国的股市才跌了零点零九。这你怎么解释?解释不了。俄乌打仗跟我大A有什么关系?近在身边的德国股市才跌了零点零九,我离你十万八千里,八竿子都打不着的反而跌了5个点?跟谁说理去?

你要说国内二月份的经济数据不好看那更是瞎扯,股市什么时候跟经济形势挂钩了?虽然理论上是这样。但是实际上,经济高速发展股市不一定就好,十年的时间中国的GDP翻了好几倍,股市还是三千点。股市主要还是看你的货币政策的,货币宽松了股市就好一点,货币收紧了股市就差点。中国这几个月货币政策是什么样的呢?大家都知道,宽松嘛,一直在降准降息。美国虽然加息了,但是国内还是以宽松为主的,A股用的是人民币又不是美元,还是跌成这个熊样。

所以说,这就是国际资本在赤裸裸地做空,我们不用被打了还在反思自己是不是哪儿做错了。我们什么都没做错,就是外资想打你。至于说外资为什么要在此时出手,而且行动干脆利落,可以说是一气呵成,这只能说是早有预谋。

近段时间外资做空中国股市的回顾与启发(中国股市 外资)

我不是一个阴谋论者,但是这一次外资出手太利索,太顺利了,不由得人不起疑心啊,这几天我一直在复盘,回想这两年发生的事儿。一环扣一环,扣得也太完美了。确实打了我们一个措手不及,不过我们反应也算快,3月16号A股就暴力反弹了,富时三倍做空的很多也爆仓了,算是扳回一局。我们是怎么反击的一会儿再讲,先来分析一下外资做空。

为什么我怀疑外资早有预谋呢?这事情还得拉回到2014年,还是乌克兰的事儿。2014年乌克兰乱了,颜色革命推翻了亚努科维奇政府,后来干脆打起来了。要说乌克兰乱局没有美国的事儿,鬼都不相信。美国搞乱了乌克兰图什么呢?地缘政治方面咱们就不说了,乌克兰一打起来,大约有一万亿美元的资本离开了欧洲和俄罗斯,跑了。

跑到哪儿去呢,肯定往美国跑,美国最安全嘛。好巧不巧,乌克兰五月份打起来的,十月份美国宣布退出第三轮量化宽松,美元开始升值,这一下,资本跑得更欢了。

您回顾一下历史,是不是惊人的巧合,乌克兰二月份打起来的,美国三月份加息,今天的现状简直就是八年前的翻版,人类的历史总是螺旋形上升的,今天的很多事情你翻开历史看一看,跟回放一遍差不多。

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还有更巧的,2014年,美元十月份升值吸引资金,中国十一月就宣布开通了沪港通。资本一看,哎呦,还有个更好的地方呢,香港。于是,大约一部分避险资金留在香港不走了,通过沪港通投资A股去了。等于说美国费了老大的劲儿,做了一桌饭,中国上来吃了个现成的。虽然吃的不多,但已经显示出来中国有截胡的能力了。现在八年过去了,中国的截胡能力定然是今非昔比啊。美国人这一次故技重施,它能忘了八年前的教训吗?它能不提前留一手吗?

外资这次做空,最重要的抓手是什么呢?就是中概股。中概股一年多的时间,跌幅90%的遍地都是,通过打击中概股来打击投资者对于中国股票的信心,这个预热的工作都做了一年多了。在最近的几天时间,外资更是集中出手,好像中概股是毒药一样,不计成本地往外砸。我从网上找了一张别人的截图,就是3月15日外资砸盘的资金流,港股的腾讯,疯狂卖出的都是谁呢?瑞银,jp摩根,中信里昂,汇丰,巴克莱亚洲,瑞信。全是外资。

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外资分成两个战斗部,一方面通过打击中概股来打击港股,另一方面,A股的北上资金也是疯狂流出,一个星期的时间净流出600多亿,这种历史上也是罕见的。内外夹击,打击的是其他投资者对中国金融市场的信心,这一次成功了,来自欧洲的避险资金不仅没进中国,反而还跑了一部分。

当然,这一次俄罗斯的反制裁也吓住了很多避险资金。很多外资也害怕,未来中国统一的时候会不会也有类似的情况呢,毕竟体制还是不一样的。这也算是一个原因吧。

不过话说回来,外资毕竟是外资,利益相同的时候能合作,利益不同那就是对手,它怎么选择总是还说得过去,但是有内资也跟着做空那就很可恨了。这一次下跌中,我们的内资机构可以说是毫无作用,一点担当也没有。不过也多少有点启发,那就是泥沙俱下之时,方显英雄本色,是骡子是马,这一波下跌就是拉出来溜溜的时候了。

很多朋友老是困惑,我怎么去选择基金,特别是权益类的偏股类的基金,这个时候就看出来哪些基金值得买了。暴跌的时候,基金跟着缩水,这个很正常,但是这两天反弹了,有些基金跟着也反弹起来了,有些基金却弹不起来了,涨幅甚至还跑不赢指数,这不就比出来优劣了吗?

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基金的涨幅跟不上宽基指数,这个基金就有问题了。无非就是两个原因:第一,选股的水平一般,持仓股大部分的涨幅没跑赢指数。第二,基金经理在下跌过程中斩仓了,而且没有及时调过来,所以上涨的时候你手里的股票少了,跌的时候满仓跌,涨的时候半仓涨,那肯定是跑不赢指数的。不管是哪种原因,只要没跑赢指数,这个基金的选择性就要打个问号。

选股的水平一般,这是不能接受的,我之所以投资基金就是想让基金帮我选股,结果你选的也不怎么样,我还投你干嘛呢?至于说基金经理在下跌过程中斩仓了,分两种情况,一种是主动斩仓,一种是被动斩仓,这也都不是理由。

主动斩仓其实跟散户没什么区别,割肉谁不会呢?被动斩仓说明这个基金的忠诚度不够。同样都是在下跌,有些基金的赎回压力就小一点,有些基金赎回压力就大得多,不得已卖出股票来应对基民的赎回。越卖净值越缩水,越缩水越赎回,恶性循环了,这是基金经理的个人魅力不行。私募比公募抗揍的原因也在于此,私募基金经理的被信任程度要比公募强很多。

这是一个小插曲啊,我们多说了一点,如何选基金,那我就把基金的净值走势图和宽基指数放到一块比就行了,如果某个基金下跌的时候跌幅比指数小,更重要的是,上涨过程中跑赢了沪深300,中证500,有些侧重于某些行业的基金跑赢了行业指数,这就是个重要的参考。

咱们把话题再说回来,这次下跌中大多数内资机构没有作为,被动承受也就罢了,更可恨的是主动去做空的,做空的动机肯定是为了盈利,但是在这个时候主动去做空,就是在配合外资啊,挣这点钱不怕坏良心吗?

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在我们国内,做空机制是有限的。我有融资融券的账户,我知道当行情不好了,你想去融券做空的时候,其实是很难融到的。我一个小散都不好融到自己满意的券,机构就更别想了。股指期货做空在国内可能会面临诸多限制的。比如2015股灾的时候,股指期货就给停了。那既然如此,国内的某些机构为何还要做空呢?

无他,利益的诱惑。做空挣钱快啊,做多买涨你可能几年都翻不了一倍,但是做空能让你瞬间翻倍。做空得手后的快感其实比吸毒还强烈,我没有做过空,但是我知道做空成功后的感觉,那真的能让你飘上云端,一次就上瘾,从此之后你就看不上做多了。试想一下,如果你在澳门赌场一夜时间赢了百万,这世间大部分工作你都不想干了,忙碌一个月挣个几千几万,就算挣个几十万你都看不上了。

国内的机构里就有这样的人,他们的梦想就是做空,一旦有机会,他们是不会放过的。国内不好做,就到国外做。可能很多人都听说过富时中国3倍做空ETF,这就是个典型的做空中国股市的工具,从俄乌战争打起来到3月15号,涨幅已经翻倍了。这一次金融委开会提振信心,富时中国3倍做空ETF暴跌了百分之六十多,这个跌幅也是不正常的,和大A与港股的反弹力度错的太多了。我估计一定是有人出手反击了。这种下跌的幅度和速度会造成很多人爆仓,这一次做空中国股市的投机者可以说损失惨重。

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这种反击是必须的,即使说以后3倍做空ETF再涨起来,那是以后的事儿。但是这一次毕竟做空的是赔了。赔一次就会涨一次记性,让你知道做空中国风险性也是很高的。这种打击对外资来说意义不大,我认为也不是为了教训外资,而是为了教训一下跟风做空的内资。让他们知道,做空中国是没有好下场的,即使你跑到国外去做空,也一定会灭了你。

关于这次外资做空,还有一些启示需要我们提高认识。外资想要做空你,一定是海陆空各种渠道都不放过,大家可以回想一下,这一段时间,关于中国经济,中国公司的负面新闻是不是越来越多了,什么腾讯面临巨额罚款呐,大厂裁员百分之三十之类的,这一段时间漫天飞。目的都是为了打击投资者的信心。你要说这些信息都是真的也就罢了,可气的是,境外的媒体也是胡编乱造,为了达到目的什么谎话都敢说,什么烂招都敢用,一点脸都不要了。

举个例子, 去年路透社曾经发了一个消息,大疆公司要裁员14000人,给人的感觉是大疆要不行了。但是朋友们知道大疆公司满共才多少人吗?一共就14000人,照路透社的裁法不就给裁没了吗?这就是为了配合打击中概股的,一点脸都不要了。

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凡事怕个琢磨,我们这一琢磨,给人的感觉就是,这一次做空中国股市肯定是预谋良久,甚至挑动乌克兰危机都是预谋良久,A股的这一次下跌甚至可以说是美国挑动俄乌战争的一部分。就是为了配合收割欧洲的财富回流美国的。你联系起来看,就不奇怪了,一些网友调侃说,为什么俄乌打仗,我的账户损失这么大?俄罗斯打的是上交所和深交所吗?要是按照我的解释来看,那就全通了,这本来就是一回事儿。

这一次暴露出的一个问题就是中概股,这一次被美国当成抓手和工具了,那下一次呢?金融委开会说已经和美国证监部门协调了,但我总觉得不是根本的解决之道。下一次美国需要的时候,还会拿中概股开刀。对外开放又不能走回头路,企业海外融资上市也要推进,如何从根本上解决这个问题,实在是考验高层的智慧。

不过有一个好消息,也算是这个问题的缓解方案之一吧。3月15日,16日,有三家中国企业宣布在瑞士证券交易所上市。中概股海外上市有必要扎推都跑到美国去吗?分散一下是不是更好一点呢?这是不是已经开始考虑解决这个问题了呢?让我们拭目以待吧。

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