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做空交易一定要谨慎(做空为什么要不断交易)

做空交易分为三种,一种是针对股票而言,需要融券做空,第二种是针对期货而言,可以开空仓,第三种是针对期权而言,可以买认沽期权,或者卖认购期权。

不管哪种做空方式,都隐藏着很大的风险。因为不管是哪种交易方式,都是对股票或现货的未来走势,进行的一种风险交易,甚至可以说是一种赌博。

股票与现货未来走势的特点是上涨无限,下跌有限。未来上涨可以达到无数倍,但下跌最多只能一倍跌没了。因此,理论上来说,做空比做多更危险。期货界的传奇大佬傅海棠,他就基本上只做多不做空,认为商品现货价格跌进了价值区间,他就重仓买入。他之所以能够长期在期货界生存并赚大钱,和他这种谨慎做空的性格密不可分。

另外,做空要想从概率论来说总体是赚,需要强大的调研能力,甚至要到犄角旮旯遍布各地的现场去进行实地调研,这都需要雇佣很多调研员或委托专业第三方调研机构,花费很多钱才行,还需要加上有很强的直觉判断,以及长期的坚持勇气。哪怕你看对了做空方向,但也很有可能要忍受长期的浮亏,也许最后坚持不住,信心崩溃了,在胜利的黎明前只能割肉平仓。

做空基本上都是加杠杆的,融券卖出理论上可以获得卖出后资金,但这块资金属于融券的抵押不可用,融券做空浮亏需要减少自有资金,如达到了一定的杠杆,就会被强行平仓。期货做空更是杠杆巨大。有人会说我只买认沽期权,最多损失开仓权利金。但从概率论上来说,长期玩购买期权,理论上是亏的。而且不知不觉使用自有资金购买期权数量越来越多,很容易造成大亏甚至爆仓。

上述做空的性质,导致能够长期做空赚大钱者寥寥无几,世界上出名的也就一个索罗斯,他的性格还和神经病一样,一般人根本大脑构造无法达到他的水平,索罗斯想必也长期承受着巨大的思想压力,他的妻子和他离婚了,女儿也长期不和他在一起,这都不是正常人想要的生活。

而学习巴菲特长期价值投资,寻找优秀的投资品种,长期获取高额收益的投资者,反而要数量多得多,也相对容易些。这也是一般投资者特别是普通老百姓应该遵循的原则。

哪怕你真想做空,也要秉承两个原则。一个是尽量少用杠杆,再就是做空的目的是为了做空保护,也就是套利保护。

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