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证券投资工具之基金(证券投资基金是投资工具)

在前面的两个专题中,我们重点讲解了股票和债券这两大投资品种,本篇笔者重点围绕“证券投资基金”的概述、特征、分类、申购赎回规则4方面做一个简单科普。

一、证券投资基金是什么?

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,在证券投资基金中,会涉及到投资者、管理人、托管人3方。管理人从投资者处募集资金,将资金交给托管人托管,并进行股票、债券等金融工具的投资,按约定划分收益。

证券投资工具之基金(证券投资基金是投资工具)

二、证券投资基金有哪些特征?

债券投资基金具有如下三大特征:

1、对募集的资金进行集中投资管理。

基金将众多投资者的资金集中起来,依托专业化的团队,按照证券投资基金相关法律法规的要求,集中进行投资管理;

2、组合投资,分散风险。

基金投资往往会受到投资比例的约束和限制,一只基金往往会购买几十种,甚至上百种的股票,用少量资金购买一揽子组合。俗话说得好“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,通过这样的组合投资分散化的方式,证券投资基金可以避免单一股票大幅下跌的影响,从而有效规避风险。

那这种组合投资的程度到底有多分散呢?众所周知,在基金界有一个著名的“双十原则”,即一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%、一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。由此可以推理出:基金投资股票的数量最小为10只。

证券投资工具之基金(证券投资基金是投资工具)

3、独立托管,以保障投资者的资金安全。

为了确保投资者的安全,基金募集的资金会被独立托管,承担资金监管职责的主体叫做基金托管人,而基金的管理人只能从事投资操作一项职责。

三、证券投资基金有哪些类型?

1、按照运作方式分,基金可以分为开放式基金和封闭式基金。其中开放式基金每天都可以进行买(申购)卖(赎回)操作,封闭式基金在封闭期内是不得进行赎回申请的。

证券投资工具之基金(证券投资基金是投资工具)

2、按照投资的标的不同,基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金3种。其中股票型基金是80%以上的资产投资于股票品种的基金,债券型基金是80%以上的资产投资于债券品种,而混合型基金则是同时投资两者的基金,具体比例参照《基金合同》的有关约定。

四、基金如何进行申购和交易?

1、通过线上(电话、互联网)、线下(证券营业部)进行开户,需要同时开立股票账户(或基金账户 )和资金账户;

2、基金的购买分为认购和申购两大类。如果购买时基金还未成立,则称之为“认购”;如果购买时基金已经成立,则称之为“申购”,例如我们熟知的在支付宝等界面进行基金申购操作;

证券投资工具之基金(证券投资基金是投资工具)

3、在认购/申购时,需要支付一定的认购/申购费用,这个费率一般在0%—1.5%左右。具体而言:股票型基金的认购费率最高(1%-1.5%),债券型基金的认购费率次之(1%),货币性基金的认购费率则通常为0(例如我们日常中会接触到的余额宝等);

4、基金申购赎回的一些规则:基金是按照“金额申购、份额赎回”的规则执行的。在基金交易中,申购是按金额来的;但在赎回时特别要注意,是按照份额来的。例如你要赎回1000份基金份额,不考虑手续费,你能得到的金额是1000元吗?答案是否定的。如果此时基金的净值是2元,在不考虑交易费用的前提下,你得到的基金赎回款会变成2*1000=2000元。这就是“金额申购、份额赎回”的本质。

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