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虎年让人难以放心的投资品种(属虎的人今年适不适合投资)

最近,与部分投资界的朋友交流,一些谨慎的朋友表示,近年投资的股票基金出现了较大的亏损,特别是出海投资的QDII基金,更是有的处于腰斩状态。

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这引起了笔者的关注,笔者从事证券市场研究30多年,对于基金的起伏也是有所关注,但就虎年的情况来看,研究认为,机构淘汰战已经打响了,深入下去的话,无论是公募基金,还是私募基金,实际上在虎年市场,将呈现极大的品种投资分化风险,实在难以让人放心。

基金的概念

基金具有广泛的概念,也有会议内涵定义,笔者这里所指的基金主要指证券投资基金。

证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产,由基金管理人管理、基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

一般而言,其主要表现特征为证券投资基金是以集资的方式集合资金用于证券投资;利用信托关系进行证券投资;是间接的证券投资方式。

目前我国证券投资基金的规模及现实情况

据笔者观察,近年来,我国公、私募基金的发展规模还是较快的。

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据中国基金业协会最新公布的数据,截至2022年1月末,境内公募基金资产净值规模达25.87万亿元。

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2022年1月,中国存续私人基金管理人24646家,与上月相比增加了36家,管理基金126916只,平均每家基金管理人管理基金数量为5.15只,存续基金规模达20.28万亿元。

依此简单推算,我国证券投资基金的总规模突破了45万亿左右。

面临的问题,让人担心

从市场行情来看,截至3月2日,今年以来上证指数下跌3.76%,深证成指下跌9.4%,创业板指数“受伤最重”,下跌12.29%。根据Wind数据,纳入统计的15037只基金中,有9775只基金今年以来的回报率为负,占比超65%。

另一方面,许多基金面临清盘及竞争性亏损、投资性亏损的考验。

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我们看到,机构淘汰战的深化展开,其部分基金发行失败开始体现,比如进入虎年之后,已有创金合信基金、宝盈鸿翔债券、德邦锐丰、平安中证港股通消费、同泰同享、中银证券国证新能源车电池6只基金发行失败。

Wind数据显示,截至3月2日,年内共发行基金236只,其中2月份发行基金63只,创下迄今为止10个月内的最低点。

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在基金发行失败及量能减少的背景中,我们发现,一些投资基金的亏损幅度是惊人的,比如出海投资的QDII基金中,近一年净值变化况然多只出现了腰斩情况。我们看到,随着恒生科技股的走低,一些大型公司的海外QDII基金亏损继续大幅度增加之中,在这种深经淘汰战中,基金持有人的亏损幅度是惊人的。

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同时,我们年到,今年一季度市场波动不大,但一些大型的FOF基金表现不佳,今年以来的FOF基金收益持续收窄,截止目前全部公募FOF产品的年内收益已接近全线亏损,由于部分FOF的“重仓基”全部投向自家基金产品,受损最大的FOF年内亏损已达12%,从未来市场机构淘汰战的角度来看,基金分化风险将更为明显。

虎年市场,基金投资让担忧

需要指出的是基金作为一种证券,具有信托的特点,也是具有逐利性与嗜血性的。

对于虎年的证券投资市场,我们研究发现,不确定性因素较多,比如全市场注册制的展开,股票市场风险品种分化深入、世界证券投资品种的不确定性演变等。都可能深入地影响到基金持有的股票或货币市场品种。

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我们看到,由于战争与经济、金融制裁,俄罗斯最大银行俄罗斯联邦储蓄银行icon(Sberbank)在伦敦跌幅达95%,为史上最大如果内中基金重仓,当日就爆仓了。

从另一个角度来看,基金经理的离职变化也体现了个人的风险。绩优跳槽或者末位淘汰,都是基金经理离任的原因,在市场火热的背景下,基金经理变动也更加频繁。明星基金经理由盈亏转为大亏,如何管理所持仓位或监管利益持仓等也使得基金风险大增。

另一方面,私募基金的运行也进入到深度的优胜劣汰周期,从其未来发展来看,少部分公司取得发展,大部分淘汰出局的概率特征明显。

虎年让人难以放心的投资品种(属虎的人今年适不适合投资)

总体来看,进入虎年,基金投资市场面与基本面已发性较大变化,机构淘汰战的深入展开,基金公司的分化风险加大,而持仓品种所引发的不确定性因素变化等,都可能使得基金投资面临较大的不确定性风险冲击,综上所述,基金投资发生较大变化,经过竞争,许多基金公司或将面临淘汰,大部分基金将成为让人难以放心的投资品种!

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/74017.html