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该如何规避风险(怎样规避风险)

在科创板IPO审核过程中,专利问题是一大核心关注点。那么,具体哪些问题常被问询呢?

汉坤律师事务所生命科学与化学部经理、博士李英结合实际工作经验称,在生物技术领域,科创板问询关注的专利问题主要有三方面:一个是技术的独立性、先进性、可持续性;二是专利的稳定性,核心技术对应性以及布局完善性;三是员工跳槽、竞业限制导致的专利权属、商业秘密纠纷。

科创板IPO审核中专利问题常被关注

在上市过程中,需要全面梳理专利情况和风险,以满足上市的相关要求,尤其是对科创属性有较高要求的科创板,专利问题甚至影响上市的成败。

第一财经记者根据科创板股票发行上市审核披露的信息得知,苏州晶云药物科技股份有限公司(下称“晶云药物”)在今年3月22日上会被暂缓审议,9月30日科创板IPO之路终止,公开的终止原因是晶云药物和保荐机构撤回了IPO申请。

从科创板上市委现场问询情况来看,其中一个问题是要求晶云药物结合该公司核心技术、持续研发能力以及与可比公司的技术优劣势,说明晶云药物有关科创属性的信息披露是否符合相关信息披露要求。

同时,在需进一步落实的事项中,上市委要求晶云药物进一步说明其符合科创属性要求的合理性。

与之类似,成都思科瑞微电子股份有限公司(下称“思科瑞”)也在9月29日上会时遭暂缓审议。该公司的科创属性遭质疑,且存在突击拼凑专利申请上市的嫌疑。

第一财经记者根据申报材料获悉,思科瑞及其子公司拥有10项发明专利,其中9项为2020年获得,专利“用于搭载IC测试仪的霍尔传感器测试装置”和“用于搭载IC测试仪的霍尔传感器测试方法”分别作为两项发明专利于同一日获得。根据保荐工作报告,截至2020年6月末,思科瑞拥有发明专利不足5项,保荐机构督促发行人积极申请办理发明专利,在超过5项发明专利后申报。

为此,交易所提出,要求思科瑞补充其所拥有10项发明专利的申请时间、获批时间,相关发明专利与业务开展和核心技术的关系,研发投入情况,在报告期内所形成的营业收入;同时要求保荐机构、律师核查并就思科瑞是否存在拼凑科创属性评价指标的情形、是否满足科创属性的要求发表明确意见,说明核查程序及核查证据。

有投行人士对第一财经记者称,有些IPO企业为了保持申报有5个专利,申报前突击购买专利,钻制度漏洞。

根据科创板科创属性评价体系,企业满足科创属性4项常规指标之一便是“形成主营业务收入的发明专利5项以上”。

如何规避专利风险?

“科创板问询关注的专利问题综合考量因素是什么?投资人关注的是什么?上市委员会关注的是什么?如果IPO公司对这几个方面很有自信,那么争取上市会顺利很多。”在近日召开的国方资本2021年基金合伙人大会上,有业内人士如是称。

李英向第一财经记者具体分析称,就专利的稳定性来看,稳定性差的专利存在被无效的风险,进而可能导致:专利数量无法满足要求;核心技术得不到保护,失去技术壁垒;失去专利侵权诉讼的权利基础;技术路线受阻。

她同时称,技术独立性主要看是否依赖于合作、许可或转让,知识产权权属是否清晰;技术先进性则看是否形成技术壁垒、具备竞争优势;技术可持续主要看是否出现专利断档问题。另外,科创板上市企业广泛存在人员跳槽、聘用兼职顾问的情况,需要重点关注核心技术人员的背景、相关知识产权。

那么如何发现上述问题,专利尽职调查是一大手段。

李英称,在一般尽调过程中,尽调专利的基本信息主要是核实和分析包括数量、类型、地域分布、有效性、技术领域、转让、许可、质押、无效、诉讼等信息;评估专利权属风险则是分析核心员工流动,审阅合作、转让、许可、质押合同等。

对于深度尽调专利稳定性和布局分析方面,她认为,稳定性方面,对于审查中的专利申请,需结合自身和同族专利的审查历史,评估获得授权的可能性;对于授权专利,通过检索分析专利被无效的风险。布局分析,主要是专利与自身和竞对产品的对应性,竞对规避设计可能性,专利类型、地区、强度布局合理性,行业检索和分析,了解专利技术在行业内的状况。

另外,深度尽调中还有一项则是FTO分析( Freedom To Operate,专利自由实施分析)。“这是专利尽调中最为复杂、技术含量最高的项目,将技术侵权风险一网打尽。”李英称,尽调中,需要对单个产品可能涉及的多个技术点进行分解,检索和分析目标国家地区以避免产品可能在多个国家地区侵权,不同于“捡到即可”的无效检索,FTO分析需要尽可能发现所有潜在的侵权风险。

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