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浅析股东质押与减持(股东质押和减持)

关于股东质押和减持,一般关注持股比例大于5%的大股东的质押和减持情况。

质押:A股中股权质押的行为很常见,但存在质押的行为不代表上市公司就一定缺钱,可能只是股东自己缺钱,需要综合分析公司的实际经营情况,判断公司是否存在偿债风险,明确公司的经营管理有没有变坏的可能。如果大股东质押是为了融资用于自身的生产经营,则质押的风险可能比较小。股权质押在公司遭遇短期融资困难时,可以帮助公司渡过难关,但也有可能成为压死骆驼的最后一根稻草,尤其是过高的质押比例需要引起足够的关注和重视。总之,理清股东质押的原因是关键。

减持:股东可能会出于不同的原因而减持公司股票,需要去深入了解股东减持的目的。只要不是因为不看好公司的发展而减持,则可不必担心,而且此时段可能是出现(适合自己进行投资决策)好价格的较好时间段。因此,关于股东的减持行为,还是需要立足公司基本面的分析来进行判断,分析大股东的减持行为是否会影响到公司的发展、行业地位及竞争能力。

由此,关于公司发布的公告其实也要学会辩证性地去解读。

此外,通过观察公司核心成员的持股情况和薪酬水平,可以大概判断核心成员的工作动力。不过,需要注意的是,公司的高管不一定直接持股或在公司获得薪酬,这时可以留意其是否在公司关联方获得报酬。很多公司股权结构相对复杂,所以,可以关注一下公司的股权穿透图,了解间接持股的情况,梳理关联关系,同时明确公司的大股东和实际控制人情况。

有些公司设有中高层持股平台,管理层的利益与公司利益绑定。随着持股老员工的退出,减持情况会时有发生,但这属于正常现象,并不会对公司产生实际较大的影响。

其实,作为市场中较为弱势的散户投资者,可以选择的一个策略是,与大股东和管理层的利益保持一致。

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