1. 首页
  2. 股票

主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)

如今不管你有多少钱,每个人都可以在比几年前更广泛的范围内进行配置。
十多年来,在市场回调时增持股票一直是一种成功的策略,但Hightower ‘s Rose Advisors驻纽约董事总经理兼合伙人帕特里克·弗拉泽蒂(Patrick Fruzzetti)认为,今年美股市场较之前出现大幅回落预示着一个转折点的到来。进入2022年后,标普500指数一度暴跌了13%,目前跌幅收窄至8.02%。弗拉泽蒂说:“现在我们面对的不再仅仅是一个可以逢低买入的下跌周期,逢低买入在过去12年的通缩周期中奏效,但在当前的通胀周期中不一定有用。”
现在,投顾们面临一项艰巨的任务,他们必须在持续高企的通胀和企业盈利增长势头能持续多久的背景下应对利率的上升。作为通胀飙升的根源之一,疫情仍令市场面临阻力,而俄乌冲突又增加了新的不确定性。与此同时,投顾们必须说服受益于投资成长股或做指数投资的客户,现在该调整策略了。
主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)瑞银(UBS)驻芝加哥投顾保罗·塔什马(Paul Tashima)称,对于俄乌危机这样的冲击,投资者应该时刻做好准备。他说:“我们建议客户保持投资组合的多样性、灵活性和流动性。”
摩根士丹利(Morgan Stanley)驻休斯敦的投顾迈克尔·博林格(Michael Bollinger)说:“美联储的行动、地缘政治风险和企业的增长能力都带来了不确定性,我们已经从‘随便投,一切都能涨’的时期进入了‘如果想跑赢大盘,必须有所甄选’的时期。”
博林格表示,对股票进行“压力测试”至关重要,因为市场会根据公司的财务表现卖出或买入。比如说,游戏公司Roblox (RBLX)2月16日公布的盈利未达预期后股价暴跌了27%。
弗拉泽蒂是在股市下跌后寻找便宜股票的人之一。他说:“我们准备在未来几个月里抓住机会,可能不止几个月,也可能是一整年,现在的环境和之前很不一样了。”
自2009年以来,在温和的通胀和极低的利率水平下,股市走势一直相对平稳。如今的投顾正处在他们职业生涯中最具挑战性的一个环境中。
韦尔说:“我给年轻投顾的建议是,多与客户沟通,因为他们其中很多人肯定已经忘了赔钱的苦涩。”
当前这种环境将给入选《巴伦周刊》全美TOP1200投顾榜单(Barron’s Top 1200 Financial Advisors)各位专业人士的投资技巧带来考验。上榜候选人来自全美50个州和哥伦比亚特区,是《巴伦周刊》各类年度投顾评选中规模最大、最具综合性的。候选人包括各类私人财富投顾,既包括拥有并经营自己业务的独立投顾,也包括受雇于大型华尔街公司的投顾。
本期特别报道列出了每个州的顶级顾问,在榜单上所占的数量取决于每个州的人口和财富规模。排名依据的是资管规模、投顾为其公司创造的收入以及投顾业务的质量。投资业绩并不是唯一的考察标准,因为他们的业绩往往取决于每个客户的风险偏好。在进行排名时,《巴伦周刊》查看了监管记录、公司内部文件以及投顾自己提供的100多个数据点。
以下是美国各州和哥伦比亚特区排名第一的51位投顾名单。TOP1200完整榜单请见文后链接。
主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)主动投资的黄金时代已到来(投资的黄金时期)
与以往一样,最富有的投资者拥有更大的操作空间,他们可以很容易请到对冲基金和私募股权等私人投资来管理风险,获得比在公开市场更高的回报。由于之前公开市场上的股票表现非常好,私人投资曾失去一些吸引力。
博林格认为,投资者将以全新的目光看待私募股权。他说:“在波动性和利率上升、公开市场回报预期下降之际,私募股权的流动性溢价会上升。”
弗吉尼亚州排名第二的富国银行(Wells Fargo)驻威廉斯堡投顾约瑟夫·蒙哥马利(Joseph Montgomery)称,除了私募股权之外,目前可供投资的范围比上世纪70年代末和80年代初要广得多,当时通胀率达到了13%以上的峰值。他说,浮动利率债券基金、非交易房地产投资信托和新兴市场基金等投资品种的投资渠道已经变得更加广泛。蒙哥马利表示:“好消息是,如今不管你有多少钱,每个人都可以在比几年前更广泛的范围内进行配置。”
《巴伦周刊》对部分上榜投顾进行了专访,他们主要谈到了以下问题:
面对波动要保持耐心,主动投资的黄金时代已到来

美国大盘股仍有吸引力

价值股和国际股票吸引力上升

固收怎么投?

60/40的投资组合配置还有效吗?

加密货币能入手吗?

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/73687.html