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投资组合的风险评价(投资组合的风险与收益评价)

投资组合就是多种证券投资所形成的组合,投资组合可以降低风险,同时它的收益是投资组合中各种证券收益的加权平均数。

投资组合通过期望报酬率、协方差、标准差和相关系数来进行风险评价。与单项资产风险评价相比,虽然指标名称不同但评价内容非常相似。

期望报酬率是投资组合中各种证券收益的加权平均数。

投资组合的风险不仅取决于投资组合内的各证券的风险,还取决于各个证券之间的关系。就是投资组合的标准差不仅受各证券的标准差影响,也受各证券之间的相关系数的影响。

协方差=相关系数*证券j的标准差*证券k的标准差

投资组合的风险评价(投资组合的风险与收益评价)

相关系数反映两种证券之间的相关性:

投资组合的风险评价(投资组合的风险与收益评价)

也可以使用两个证券的标准差与协方差计算:

相关系数=两个证券的协方差/(A证券的标准差*B证券的标准差)

当相关系数等于1,两种证券完全正相关,即两种证券涨跌一致,无法分散风险;

当相关系数等于-1,两种证券完全负相关,即两种证券涨跌完全相反,完全分散风险;

当相关系数等于0,两种证券缺乏相关性,即两种证券涨跌没有关系;

今天学习有点没吃透,还需要再巩固。请各位大神们留言指教。

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