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公司估值与市盈率的解析(公司估值 市盈率)

在股市中,我们常常听到低估值,低市盈率。

股市分析师们往往推荐这类公司(股),因为入手这类公司(股),安全性高。

那么,我们就要理解估值跟市盈率。

咱直接百度百科。

公司估值,又名企业估值、企业价值评估等。

公司估值是指着眼于上市或非上市公司本身,对其内在价值进行评估。一般来讲,公司的资产及获利能力决定于其内在价值。

也就是两点:

一,自身内在价格。

二,外界对其价值的评估。

至于谁来负责估值,那一般就是专业人士,像投行和私募都有专业的估值团队,还有一些咨询公司也会提供估值服务。

也就是说,不同的机构对其评估,自然有差别,但毕竟是从内在价值出发,那么差别不会太大,除非?

公司故意隐瞒一些信息,例如,一些坏消息,公司隐瞒了,自然影响机构对其评估,也就是我们常说的爆雷。

还有一些利好消息(例如,并购重组),公司也可能不透露,在外界看来,哎,我们低估他了。

综上,我们会发现,估值处在一个问题,不确定性。

哪怕,没有隐瞒一些信息,不同机构对其评估也存在差异。

那么,就需要用到市盈率。

市盈率=每股价格/每股收益。

在当前股价下,影响市盈率的就是收益,也就是公司利润。

也就是直接受利润影响,这样就很直观了,你公司在当前有没有价值,你赚得多,自然就有价值了,那么自然你的股价就能上升了。

所以,市盈率也叫相对估值法。

简单画一张图。

公司估值与市盈率的解析(公司估值 市盈率)

市盈率由低到高的过程,也就是高价值(低估),到价值回归,价值匹配,高泡沫的过程。

怎么理解?

我们知道,市盈率跟股价及公司利润有关,那么在利润不变的情况下,股价由低到高,市盈率就由低到高,成正相关。

这样就好理解了,一支个股在不断的炒作过程中,股价不断抬高,市盈率就会不断升高,最后进入高泡沫区。

那么,怎么理解,在高价值区,是低风险,短期低收益,在高泡沫区,是高风险,短期高收益?

我们先看,高价值区,因为还没被炒作,不受市场关注,或者说主力刻意压制,意味着被低估了,也就是说,公司收益不错,理论需要更高的股价来匹配公司的收益,既然这样,那么股价继续往下跌的空间就很小。

既然被低估了,为什么不往上涨呢?

这就是情绪面的影响,在不受市场关注的情况下,大家都没信心,更多的人不愿意买入,甚至卖出,导致股价很难上涨,甚至下跌,所以看似低风险,但是短期也是低收益。

直到整体市场,对其看法发生了变化,或者看到了其内在价值,那么就会反转,关注度高了,就会有越来越多人的看到其内在价值。

同样的,高泡沫区,自然风险高,那为什么短期收益还高呢?

也是情绪面。

大家都觉得好,短期人们失去了理智,也不管泡沫吹得多大,造成蜂拥争抢的情况。

供不应求,价格自然迅速抬升。

直到人们回归理智了,发现不对,他的内在价值就这么点,不应该这么高的价格,当意识到的人越来越多,抛售的人越来越多,风险就来了。

所以,股市是围绕市盈率起伏变化的过程。

也是人性恐惧、贪婪的变化过程。

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