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股票投资中如何衡量风险(股票投资风险的衡量)

投资风险存在于任何投资项目中,在做股票投资时,关注投资风险,掌握投资风险管理的知识与技能,建立一套完善的投资风险管理机制是确保投资成功的关键。

股票投资风险的衡量

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ST长生再次一字跌停,从目前的情况看,还很有可能会遭遇退市,风险因素还在释放。很多股票投资者在看到这样的情景时,才认识到市场中突如其来的风险因素有多可怕。

股市有风险!是什么风险?

“股市有风险,入市须谨慎”这句话估计很多投资者听得耳朵都起茧了,但是又有多少人真正考量过股市中的风险因素都有哪些?个人投资者又该如何去控制好风险呢?

我们在选择一项金融投资标的时,通常会从四个方面因素来考虑:报酬率、风险、流动性、税负

股票投资风险的衡量

投资风险指的就是报酬率相对于这项投资的平均期望值有多高或者多低。资本市场的投资标的类型较多,用这种方式来衡量,就可以知道自己更适合哪一类型的投资。

如果两项投资具有同样的平均报酬率,同期报酬率波动比较小的投资风险比较低。风险较高的品种,必须提供较高的报酬率来吸引投资人。如果期望投资风险很低,就该考虑债券或者是货币基金,而如果进入股市,就要对承担更大的风险有心理准备。

股票市场的风险来源

股票市场的风险来源有很多,概括起来就是两类:系统性风险和非系统性风险。系统性风险是更为宏观的经济因素,比如利率风险,它的变动必然会引起投资者收益的变动,所以在做股票投资时会密切关注利率的变动情况;再有就是汇率风险、经济周期风险、购买力风险。

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系统性风险

系统性风险是投资者个人无法控制的。我们说的风险控制,更多的是针对非系统性风险来说。之前有本理财畅销书中提到过一个观点:股票投资本身是没有风险的,只要你对它有足够的了解。真正有风险的是投资者,是投资者做出的投资决定导致了高风险的产生。

这话是没错,但不具有实操指导意义。巴菲特说:持有股票的风险和股票持有的风险是呈负相关的。这话怎么理解?其实就是说股票持有时间越长,投资者面临的风险就越小。这话似乎有道理,为什么?我想很多投资者都有过这样的经历,在市场震荡中,由于对公司本身并没有太多的研究,没有十足的信心,最常犯的毛病就是只关注处于上涨走势的股票,忽略掉回调的股票。这样往往就会造成买进之后就经历股票下跌,卖出的时候股票就涨了,几个月之后回头一看,自己曾经操作过的股票如果拿到现在起码已经回本,甚至可能已经赚钱了。

股票投资是一个考验人性弱点的游戏,这其中还可能夹杂着主力利用散户投资者的追涨杀跌心理设计的一些陷阱,让散户投资者处于被操控的状态。主力的风险转嫁给更多的散户投资者。

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非系统性风险

此类风险往往是由某个公司的某些自身原因造成股票价格下跌风险,属于微观因素。相对于系统性风险,非系统性风险因素对于投资者来说更为可控,换句话说就是选对股票是在股票市场中取胜的关键。要是按照巴菲特所说的用“安全边际”来衡量一家公司的投资价值,选到那些价值被低估的优秀股票,就等于规避了大量的风险。当然,这就涉及到投资者自身知识储备的问题,要有研究公司质地的能力。这并不是一朝一夕就能达成的,不过是一个值得努力的方向。

关于风险控制的方法,我在以前的节目中也多次提到,比如加强对市场和个股趋势的认识,做好投资前的策略制定,设置好止损位,将资金分批进入。当然,还有很重要的一点,严格按照纪律来执行,而不是随着情绪而动。

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