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股票对冲的方法有哪些(买什么股票对冲债券风险)

一、股票对冲的方法有哪些

买什么股票对冲债券风险

对冲基金操作有以下几种形式: 一、市场趋势策略。

如宏观策略, 主要是基金经理力求预测宏观环境变化,并据此寻找机会。

如预估一个国家宏观经济不稳,货币可能贬值, 则对冲基金通常会卖空该国货币,以在未来货币实际贬值时获利。

这就是老虎基金1985年预期美元下挫时进行获利的方法。

二、重大事件驱动策略。

利用重大事件,如并购、破产等进行投资, 多头买入被兼并的公司,而空头则卖出兼并公司等。

三、套利策略。

如股票市场中立策略,同时持有股票的空头和多头, 空头通过调整贝塔系数来对冲多头的系统性风险, 以使整个投资组合对整个市场变动的风险暴露非常有限, 然后通过个股的选择来获利。

由于对冲基金的操作方法灵活多变, 可以运用市场上大量的衍生工具,所以可以有效地降低风险。

同时, 对冲基金之间, 以及对冲基金与其他传统资产类别之间的相关性均较低, 因此在进行资产配置时,可以帮助组合有效地分散风险。

对冲基金有这么多好处,那究竟风险大不大呢?对冲基金的风险, 主要来自三类: 一是市场风险。

卖空和衍生工具是对冲基金最常用的规避风险的方法。

但是, 对冲基金也经常选择保留一定的风险暴露仓位,加上杠杆操作, 亏损时会放大风险;另一方面,并非所有的风险都能得到对冲。

二是流动性风险。

如果基金经理的预期与市场有较大出入, 导致投资组合净资产值大幅下降时, 投资人可能出现大量赎回及提供融资杠杆方削减信用额度, 对冲基金将不得不在市场上紧急抛售组合,可能遭遇流动性风险。

三是信用风险。

这包括所投资的低等级或危机债券的信用风险, 也包括对手方的信用风险。

除此之外,很多对冲基金都是私募的, 其公开性和透明度较低,而费用较高。

比较著名的对冲基金,如乔治·索罗斯的量子基金,及朱里安· 罗伯林的老虎基金,都曾有过高达40%至50% 的复合年度收益率,业绩耀眼。

当然, 1998年长期资本管理公司的崩溃,也揭示了这个行业的高风险。

国内虽然暂时还没有相关品种, 但股权分置改革方案中提到的认购和认沽权证, 已经用到了一些基本的衍生工具,投资人可以相应关注,先人一步。

二、买哪个债券比较好

买什么股票对冲债券风险

债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券可以在分很多种,可以在证券公司场内交易系统中购买,开立证券账户就可以操作买卖了。

还有场外就是银行间市场购买(一般是机构才可以购买),另外也可以基金购买债券型基金。

无论选择哪一种,都需要一张银行卡,开通网银。

网上银行是最方便的方式,因为开通网银后直接登录里面就有。

直销渠道是综合实力最好的方式,一方面费率较低,一方面服务会更好。

选定基金后,找到基金公司官网,都有会个交易平台,开户流程很简单。

跟着步骤走就行了。

绑定银行卡,就可以交易了。

股票和债券的收益难得比,债券的收益基本是固定的。

股票是属于风险投资,是投资就会有风险,有风险收益就不会稳定。

三、在中国股市散户如何对冲风险

买什么股票对冲债券风险

1、可以把股票进行合理配置,防御性的板块配置一下,比如白酒、医药、黄金等等,在行情不好的时候,可以对冲掉一部分风险;
2、通过股指期货去对冲风险,在行情一路向下的时候,大趋势不好,手里的股票还在持有不舍得出,可以做空股指期货,那么在股市上亏损的钱就会在股指期货上赚回来一部分,股指期货本身就是充当了股市减震器的角色。

3、如果能对股市的风险作出预判,尤其是系统性的风险,那么可以考虑暂时出局,等行情好的时候在操作,管住自己的手,未必不是一个很好的选择。

四、拿什么对冲货币和股票市场风险

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货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。

该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

对冲基金原本是指一些基金,这些基金在运作上除了对投资市场的优质证券长期持有(Long Position)外,更结合沽空及金融衍生产品的买卖来进行对冲和减低风险。

这些风险包括:市场风险,财务风险以及经济风险等,一般投资者将这种基金称为对冲基金,以此来区别于多种传统性的投资基金。

五、什么是股指期货的对冲股市系统性风险

买什么股票对冲债券风险

对冲就是 股指以后不会暴跌 机构不会大量卖出股票 出手手中的筹码 直接用一小部分钱做空股指就可以了 然后高位卖掉部分股票
中国股市的5.30和1987年的美国股灾—烧掉了全球GDP的1/4,这些都是经典的股票市场系统性风险爆发带来的股灾,如果再次出现我们有办法避免它吗?
根据权威数据连续三年测算,中国股市个股风险只维持在15%左右,而市场系统性风险却高达40%.系统性风险必将始终伴随中国股市.
股指期货这样的金融衍生品,在本质上就是为了给市场内的机构投资者提供化解市场系统性风险的对冲工具.由于股指期货和约设计的特殊性,其隐含的特定风险无法完全锁定.从套期保值的技术角度来看,商品期货,利率期货,和外汇期货的套期保值者,都可以在一定的期限内,通过建立现货与期货合约数量上的一致性,交易方向上的相反性来彻底锁定风险.现在市场在上冲到接近6000点的时候,已经积聚了足够多的系统性风险.如果这个时候没有股指期货产品,我们可以想象以基金为代表的机构投资者依然会 和过去一样面临者两难的抉择:要不冒着牛市中的系统性风险继续加仓或者持有现有的股票,要不就只能甘愿踏空而将大量股票出手.
由于盼望已久的股指期货迟迟不能推出,基金在这样的牛市行情中进行一级资产配置的方法,只能是调整股票和债券等其他投资工具在全部资产配置中的比重,这样做的结果是成本高,运作周期长,风险大.比如,如果主力基金现在看空大盘,也只能减持手中持有的股票.这种最原始的资产配置方法效率低下,成本高.如果这是存在股指期货,基金就可以通过卖出股指期货,快速灵活地实现资产配置,使暴露的风险敞口便捷地按照自己的意愿进行调整.
对于散户投资者而言,现在的股指期货可能因为标的和约的规模过大而不适合他们规避风险,但从另一方面来讲,有了股指期货之后,股指期权的出台就为期不远了,相关研究已经在铜期权上展开了.
下面是期现货价格操纵的两种模式:其一,买入(卖出)指数合约–>拉高(打压)指数期货价格–>指数期货价格升高(降低)–>卖出(买入)指数期货合约进行平仓.其二买入(卖出)现货成份股–>拉高(打压)指数期货价格–>拉高(打压)现货价格–>卖出(买入)现货.
韩国股市KOSIP200股指期货衍生出来的股指期权,已经成为其国内众多散户最为青睐的产品.该期权除了成就了韩国衍生品市场的全球交易量第一,更重要的是还为韩国众多的散户提供了一种切实有效的风险对冲工具.
(需要指出的风险是,一方面由于股指期货标的物的特性,使完全意义上的期货与现货见的套利保值成为不可能,因而风险将一直存在.另一方面还要注意股指期货的结算风险.由于股指期货只能按5%的现金交割,所以不可能以对应股票完成结算.综合这两方面来看,机构投资者在结算时将面临两种选择:一种因为现金不够只能被迫割肉平仓;另一种是因为为了追加保证金只能抛出手中的股票套现支付,这样势必会造成资金成本过高.)

六、债券投资有哪些风险

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第一,信用风险,债券的信用风险又叫违约风险,是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来的损失的可能性。

第二,利率风险,利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。

债券的价格与利率呈反向变动关系:利率上升时,债券价格下降。

第三,通胀风险,所有种类的债券都面临通胀风险。

第四,流动风险,债券的流动性或者流通性,是指债券投资者将手中的债券变现的能力。

第五,投资风险,在投资风险指在市场利率下行的环境中。

第六,提前赎回风险。

七、股票市场中对冲基金有哪些风险

买什么股票对冲债券风险

1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式copy,意为“风险对冲过的基金”。

2、股票对冲的知方法和资金对冲。

投资的股票,满仓时候的股价下跌,空仓时候的股价上涨。

在股指期货没有推出前,若将股票和资金对冲,就能避免上述情况出现。

股票与资金的对冲,就是折中的办法。

在一般情况下,什么时候都不满仓,不空仓,任何时候都有股票又有资金。

对于心态平和的投资者来说,在大盘和个股不同的位置时候,才能道适当调整仓位的轻重。

作为一般的投资者,均不宜采取满进满出法操作。

八、何为对冲风险

买什么股票对冲债券风险

利用期货交易来避免或减轻实货所受价格波动风险的交易方式。

例如某进口公司在日本订造一条电冰箱生产线。

日方报价十二亿日元,在一美元兑一百二十日元时,相当于一千万美元。

进口公司担心日后交收时,日元大幅升值,实价有机会变成一千一百万美元甚至一千二百万美元,于是与日方签合同时,立即在银行以一美元兑一百二十日元的汇率买入相当于一千万美元的日元期货。

这样,即使日后日元如何大幅升值,生产线交收时要多付出的美元通通可以在日元期货合约中如数嫌回来,不至于失预算。

这种做法就是对冲。

一个简单的例子:
一个欧式股票期权,股票价格在T0时是20美元。

在一段时间(T)之后,期权持有人有权,但不是必须
1)以K美元买股票。

所谓看涨期权。

受益=max(现价-K)
2)以K美元卖股票。

所谓看跌期权。

受益=max(K-现价)
为了简化例子让K=21美元,股票在一段时间(T)之后的价格为22美元或者18美元,这样我们可以计算期权的价格并且对风险进行对冲。

另外我们要假设股票没有分红。

K的值代表期权持有人在一段时间(T)之后愿意为股票支付的价格,即其愿意在一段时间(T)之后以21美元行使期权。

所以,如果一段时间(T)之后
1)股票价格为22美元, 期权价值为1美元
2)股票价格为18美元, 期权价值为0美元
要为期权进行定价,我们要建立一个股票和期权的投资组合,用这样的方式确保这个投资组合的价值是一定的。

如果我们看涨股票,购入a股票,a=0.25时
1)如果股票上涨,价值=22×0.25=4.50
2) 如果股票下跌,价值=18×0.25=4.50
所以不管股票是涨是跌,这个投资组合的总价值都是.50.假设银行贷款的利率是12%,投资组合的价值在时间T之前应该是4.50exp(-0.12×0.25)
=4.367.所以期权的价格应该是20×0.25-.367=.633.
下面让我们来看看这个投资组合如何帮助我们对冲期权的风险。

我们以.633卖出该期权,然后从银行以12%的利率贷款4.367,这样我们得到5.00的现金。

我们用这5块钱现金以的价格买入0.25股股票。

时间T之后,
1)如果股票价格涨到,我们持有的股票价值为5.50,我们付给期权持有人1元。

剩下的.50正好支付银行贷款
2)如果股票价格下跌至,我们持有的股票价值为4.50,我们付给期权持有人0。

.50正好支付银行贷款
综上所述,对于期权的卖方,不管股票价格是涨是跌,风险都被完全的对冲了。

九、请问和股票对冲的投资是什么

买什么股票对冲债券风险

对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。

例如:
上证指数从6124点一路狂跌至最低1664点,跌幅高达72%;紧接着,又出现了单边上涨,涨幅达到50%。

新老股民真切地领教了一回什么叫投资风险,也实实在在地体味了一番市值增加带来的投资快感。

其实,机遇和风险并存,永远是股市投资不变的规律。

那么,有没有一种能降低炒股风险、减轻股民压力的办法,使投资者快乐、轻松地买卖股票?有,这就是对冲炒股法。

股票与资金对冲。

投资股票,最担心的事莫过于满仓时股价下跌,空仓时上涨。

对此,在股指期货没有推出之前,如果能将股票与资金对冲,就可避免或减轻这种担惊受怕情况的出现。

所谓股票与资金的对冲,说白了就是采取折中的办法,即在一般情况下,什么时候都不满仓,也不空仓,任何时候都既有股票又有资金。

只有对于那些心态平和、感觉尚好、进退自如的投资者来说,在大盘和个股不同的位置,才可适当调整仓位的轻重。

如随着行情的上涨,逐渐降低仓位,直至认为可能见顶、风险已大时进行阶段性空仓;随着行情的下跌,逐渐增加仓位,直至认为可能见底、机会已来时进行阶段性满仓。

否则,作为一般的投资者,均不宜采取满进满出法操作。

不同股票间对冲。

某一点位、多少仓位确定后,在具体品种选择时也不宜采取“单兵作战”的方法,而应有多只股票可供选择,在买入时机上更不宜过于着急,而要学会适时等待。

记得去年8月19日中午收市后,我选定待买的品种和价格分别为北京城建(6.97元)、林海股份(3.56元)、太龙药业(3.27元)、威华股份(8.87元)。

除北京城建当时进行了少量建仓外,其余股票均没有急于买入。

8天后(27日),当我决定再次建仓时,发现威华股份的价格已跌至7.94元,为上述4只备选品种中跌幅最大者,便从容买入计划好的数量。

显然,此时买入比当时买入要便宜许多。

不同股票间对冲最大的好处是进可攻、退可守,涨可卖、跌可买,关键在于目标股票的选择要准。

同一股票的对冲。

有些投资者对某些品种情有独钟,不离不弃,喜欢“从一而终”。

对此,笔者以为即使只有一只股票也可以采取对冲法进行操作。

对这种股票,仓位里可以区分为固定筹码和流动筹码,用这两类不同的筹码来对冲。

比如笔者原持有北京城建6600股,后来就拿其中的一半作为固定品种,另外一半作为流动筹码,当该股上涨一段时间后,就将流动部分卖出,如再涨,则将固定部分也卖掉;当该股下跌一段时间后,再将固定部分捡回,如再跌,将流动部分也捡回。

同一股票对冲的特点在于,它能使投资者真正做到不以涨喜——我还有资金踏空呢,不以跌悲——还有资金可以买到更便宜的筹码。

家庭成员间的对冲。

除了投资者个人自行对冲外,还可以在家庭成员之间进行对冲,比如夫妻、父子、母女、兄妹、姐弟等,你做多,我就做空;你买入,我就卖出;你重仓,我就轻仓;你买这股,我就买别的股等等。

前段时间,行情在大幅下挫之后出现了企稳迹象,跌怕了的妻子在13元多的时候曾买过北京城建,当该股价格只剩下6元多的时候反而不敢买了,我便以6.80元的价格来了个对冲买入;见妻余下的资金越跌越不敢买,我干脆来了个对冲满仓,你弃我取,你不满仓我满仓。

这样,一旦大盘和个股涨起来,自然有我满仓者的份;假如大盘和个股再跌,妻子留着的那部分资金就能派上用场。

与其他投资方法一样,对冲炒股法也离不开买、卖点的把握,也不可能有百分之百的成功率,关键在于投资人的期望值,只要自我感觉满意,就是最好的投资方法。

或许有人认为,对冲法炒股难以使投资收益达到最大化,但作为普通散户要明白,真正能够满进满出,且踏准节奏的有几个?对冲法尽管难使收益最大化,却也能有效地降低风险,且使炒股这种充满风险和压力的投资变得轻松和愉快。

(中国证券报)
今后股市一定要讲对冲投资
今年这个市场,注定是不平坦的,在急剧震荡的市场中,怎么才能更好的保证投资安全?
对冲投资,作为一种新型避险投资和保守投资的方式,在实体经济之间,虚拟经济之间以及实体经济和虚拟经济之间相互对冲,及时避险,并适时抓住大机遇,不失为金融危机以来的最佳投资理念和方式。

对冲投资是中国应对百年金融危机的有效方式
自2007年10月以来,我们看到中国股市先于实体经济提前下跌,而实体经济则在一年后。

10月份大宗商品价格暴跌导致库存大幅贬值引发业绩大幅下跌,而中国股市则又先于实体经济率先在2008年11月初稳住,在4万亿投资新政的刺激下大幅回升,并走出一轮大涨行情。

到目前为止,两市低于5元以下股票从11月初的1000只降低到300多只,个股涨幅在50%以上比比皆是,1—2倍的股票也不少。

到2009年3月初,经济回暖的信息已开始传至投资界,用电量呈正比,汽车、房子销售涨幅惊人,1—2月信贷放贷增速,订单开始回升,在股市已有惊人涨幅的同时,实体经济在中国率先回暖。

虚拟经济与实体经济一年多来的一前一后,前后互动,特征尤为显著。

对冲投资,信奉高卖低买,在一年多来实体经济和虚拟经济一前一后的波动中正好成功对冲。

2007年10月始,大盘蓝筹以中国平安、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、中国石油等为代表大蓝筹率先下跌,走出一个下跌趋势。

而以创投、农业股为代表的则反而回升至2008年1月中旬才结束。

实体经济则在奥运前进入最高峰。

一切缘于担心奥运期间运输瓶紧而大量备货,导致大宗商品(如煤、铜、铁矿、钢铁)仍处于高位,全球金融危机的暴发,则使大宗商品价格一泻千里,奥运后有效需求不足更是原因。

一些优秀的企业,如中国远洋在2007年7月份非常有远见地备足现金,以备行业风险。

机构抛出大蓝筹套取现金,实体则回笼资金,以备来年。

中国金融业和实体工业,大多回避了全球金融危机的巨大风险,成功的对冲投资,使有实力的公司在低迷的全球经济中大规模抄底。

中国铝业则在2009年初大规模并购力拓,更是一次史无前例的投资。

对冲投资是中国股市投资者避险的新型工具
在股票之间的套利投资、对冲投资,不失为新型工具。

在板块内、板块间、股票间高卖低买,成功避险。

适用这种方法的逻辑基础是,股市是具有投资性和投机性,股价是从低到高,最后由高价走向低价,大资金在政府(出政策)、分析师(出分析报告)的掩护下建仓或出仓;产业发展的联动与滞后,交易制度的缺陷等等,这些都是其客观依据。

正是基于这些投资逻辑,在活跃的市场才有可能套利投资和对冲投资。

我们看到2007年5月30是低价股从10几元率先暴跌,而地产、金融股则回升,这是一次对冲。

2007年10月份大盘筹的暴跌,与低价股的企稳又是一次对冲,到了2008年11月初低价股的大幅回升与金融股企稳又是一次大的成功对冲。

进入2009年元月后以中国铝业、五矿发展、中国石化等为代表的大盘筹在工行、中石油等大盘滞涨掩护下,成功大幅上涨,这又是一次成功的对冲投资。

对冲投资能让人清醒,能避开高价股的雪崩式风险,置入低风险的低价蓝筹,如2008年8月股市低迷时推出中国南车,大批机构低价抢购成功避险。

所以,股市低迷时应继续推行IPO,低价上市让投资者有对冲投资的机会。

所以去年12月初笔者在清华大学“资本理财规划与谋略高级研修班”上讲课时讲“2009年投资策略是:1、战略投资下一轮能胜出的行业与代表性公司;2、策略投资低价质优型公司;3、策略性投资并购型公司(包括注资型);4、暂时回避金融股;5、回避大小非减持压力大的公司,回避仍然高估的公司”。

正是基于对冲投资的新型理念,需要回避一些要滞涨的,买入待涨的。

今后对策
中国股市从去年11月初价值投资转到目前趋势投资阶段,再到将来行业成长性投资,以及最后疯狂投资,直至再次崩盘。

针对目前大多数股票已有1倍左右的涨幅并出现滞涨情况,应采取如下对策:
一是虚拟与实体间的对冲投资,即抛出股票,再次投到实体经济,紧跟中国时代大发展趋势,做大、做强、做好实体经济,反哺虚拟经济。

二是虚拟经济间对冲投资策略,即抛出涨幅已惊人(指1—2倍的股票,别好了疮疤忘了痛),置入金融大蓝筹、低价地产成长性类、行业复苏类如有色、航运。

中国银行、中信银行、中国远洋先后大涨,已是信号。

三是观察今后政策让利于民的实际行动,观察政府、企业在税收所得、红利所得、资本利得所得取向上是否有实质性的行动,观察经济与证券市场减税、降费直至免税、不收费等让利于民的行动、基础性制度建设上是否有利于中国经济和股市的健康发展。

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