1. 首页
  2. 股票

度量股票市场的波动性有哪些常见方法(股票风险的三种度量方法)

一、度量股票市场的波动性有哪些常见方法

股票风险的三种度量方法

1.首先你要知道股票的数据是时间序列数据。

经研究表明,股票数据是有自相关性的,所以古典的回归模型拟合常常是无效的。

2.另外股票数据序列是具有平稳性,或一阶差分、高阶差分平稳性
所以一般来说都会采用平稳性时间序列模型。

简单的如AR(p), MA(q), ARMA(p,q)模型等。

3.但由于这些数据往往还有条件异方差性。

进一步的模型修正
有ARCH(p) , GARCH(p,q)等模型。

3中的模型是现今一些研究股票波动的主流手段的基础。

4.如果要研究多支股票波动的联合分布,可以用Copula理论进行建模(这个一般用于VaR,ES风险度量,比较前沿,国内90年代才开始引进,但并不算太难)
5.另外还有一些非实证的手段,那是搞数学的弄的了

二、风险衡量的一般方法包括哪些

股票风险的三种度量方法

风险管理的各个步骤
对于现代企业来说,风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段,以尽可能降低成本,有计划地处理风险,以获得企业安全生产的经济保障。

这就要求企业在生产经营过程中,应对可能发生的风险进行识别,预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响,使生产能够持续进行。

可见,风险的识别、风险的预测和风险的处理是企业风险管理的主要步骤。

风险的识别
风险的识别是风险管理的首要环节。

只有在全面了解各种风险的基础上,才能够预测危险可能造成的危害,从而选择处理风险的有效手段。

风险识别方法很多,常见的方法有:
2.1.1◆生产流程分析法
生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析,对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险,找出各种潜在的风险因素。

生产流程分析法可分为风险列举法和流程图法。

1.风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程,列举出各个生产环节的所有风险。

2.流程图法指企业风险管理部门将整个企业生产过程一切环节系统化、顺序化,制成流程图,从而便于发现企业面临的风险。

2.1.2◆财务表格分析法
财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析,从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。

2.1.3保险调查法
采用保险调查法进行风险识别可以利用两种形式:
通过保险险种一览表,企业可以根据保险公司或者专门保险刊物的保险险种一览表,选择适合本企业需要的险种。

这种方法仅仅对可保风险进行识别,对不可保风险则无能为力。

委托保险人或者保险咨询服务机构对本企业的风险管理进行调查设计,找出各种财产和责任存在的风险。

风险的预测
风险预测实际上就是估算、衡量风险,由风险管理人运用科学的方法,对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究,进而确定各项风险的频度和强度,为选择适当的风险处理方法提供依据。

风险的预测一般包括以下两个方面:
2.2.1预测风险的概率:通过资料积累和观察,发现造成损失的规律性。

一个简单的例子:一个时期一万栋房屋中有十栋发生火灾,则风险发生的概率是1/1000。

由此对概率高的风险进行重点防范。

2.2.2预测风险的强度:假设风险发生,导致企业的直接损失和间接损失。

对于容易造成直接损失并且损失规模和程度大的风险应重点防范。

风险的处理
风险的处理常见的方法有:
2.3.1避免风险:消极躲避风险。

比如避免火灾可将房屋出售,避免航空事故可改用陆路运输等。

因为存在以下问题,所以一般不采用。

可能会带来另外的风险。

比如航空运输改用陆路运输,虽然避免了航空事故,但是却面临着陆路运输工具事故的风险。

会影响企业经营目标的实现。

比如为避免生产事故而停止生产,则企业的收益目标无法实现。

2.3.2预防风险:采取措施消除或者减少风险发生的因素。

例如为了防止水灾导致仓库进水,采取增加防洪门、加高防洪堤等,可大大减少因水灾导致的损失。

2.3.3自保风险:企业自己承担风险。

途径有:
小额损失纳入生产经营成本,损失发生时用企业的收益补偿。

针对发生的频率和强度都大的风险建立意外损失基金,损失发生时用它补偿。

带来的问题是挤占了企业的资金,降低了资金使用的效率。

对于较大的企业,建立专业的自保公司。

2.3.4转移风险:在危险发生前,通过采取出售、转让、保险等方法,将风险转移出去。

三、股票收益率和风险的具体计算方法

股票风险的三种度量方法

股票收益率 指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。

股票得到投资者的青睐,是因为购买股票所带来的收益。

股票的绝对收益率就是股息,相对收益就是股票收益率。

股票收益率=收益额/原始投资额
其中:收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款)
当股票未出卖时,收益额即为股利。

股票风险 的计算所谓风险通常是指不确定性,对购买股票来讲,可理解为买入股票后盈利的可能性(概率)的大小。

而个股的涨跌与很多因素有关,例如与管理层政策、市场供需、个股基本面、个股技术面等有关。

这样风险测算的难度就很大了。

不过也可以简化:例如很多技术流派,只跟踪趋势和成交量,这样风险度量就有股价涨跌概率=F(趋势、成交量)这样的关系了。

四、三种股票投资组合风险计算

股票风险的三种度量方法

整个投资组合的方差 =0.3*0.3*100+0.3*0.3*144+0.4*0.4*169+2*0.3*0.3*120+2*0.3*0.4*130+2*0.3*0.4*156 = 139.24
三个股票的投资组合方差=w1*w1*股票1的方差+w2*w2*股票2的方差+w3*w3*股票3的方差+ 2*w1*w2*股票1和2的协方差+2*w1*w3*股票1和3的协方差+2*w2*w3*股票2和3的协方差

五、相应的风险衡量指标有哪些

股票风险的三种度量方法

答:一、风险衡量的一般步骤
风险衡量是由风险识别、风险分析及风险评价构成的一个完整过程。

1、风险的识别——风险评估的第一步
风险识别是发现、承认和描述、记录风险的过程。

2、风险的分析——风险评估的第二步
风险分析是理解风险性质和确定风险等级的过程。

3、风险的评价——风险评估的第三步
本步骤是把风险分析的结果与预先设定的风险准则相比较,或在各种风险的分析结果之间进行比较,以确定风险的重要性等级。

二、相应的风险衡量指标
最常见的风险衡量指标有方差和标准差。

六、以下是三种投资方式的风险

股票风险的三种度量方法

A
试题分析:银行的信用较高,储蓄存款比较安全,风险较低,但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。

股票价格要受到多种因素的影响,其波动有很大的不确定性。

这使股票投资者有可能遭受损失。

价格波动的不确定性越大,投资风险越大。

因此,股票是一种高风险的投资方式。

国债以中央政府的信誉为担保、以税收作为还本付息的保证,因此风险小。

国债利率较其他债券低,但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。

A符合题意,应选;B、C、D不符题意,不选,故答案选A。

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/70629.html