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如何计算风险投资回报率(股票投资的风险与回报率)

一、如何计算风险投资回报率

股票投资的风险与回报率

计算投资回报率较为适合的方法,就是“现金流法”。

1、 创建一个电子表格,excel就可以,不过我个人推荐的是Google docs电子表格,因为它可以更加便捷地与他人分享。

2、 列出单独一行来显示年数,我的建议是十年。

3、 在第一年的表格里,填入你所需要的总投资金额,用负数形式填入(因为是投资人把他们的钱给你用)
4、 从第一年到第十年,把给投资人的回报列在里面,这些数字用正数形式填入。

5、 然后把这两行数字相加,会得到一个“净现金流量”数字
6、 把这十年的总资金流入,总资金返还,以及净利润加在一起。

7、 然后计算这两个数字。

“倍数”其实就是总资金返还除以总资金流入。

然后使用“内部收益率”函数(IRR),计算出一个年均回报数字。

二、从股票投资风险和收益的角度

股票投资的风险与回报率

其实,很多人都听说过这句话,而且不止一次地听到过,那就是——股市有风险,入市须谨慎!但是,真正将这句话记在心里的人,其实并不多,大部分人都只当它是一句话而已,而并不真正在意它所提示我们的含义。

如果你只当它是一句话,左耳进,右耳出,那么,就会丧失它最初向我们提示风险的本意,并且,在我们的潜意识里,完全把股市风险抛在了脑后,特别是那些刚刚接触股票市场不久的新人,更是如此。

当人们将这句话当作司空见惯的一个“词或短句”时,那么,在股市中赔钱也就成了家常便饭的事,只有当人们赔得忍无可忍的时候,才猛然心疼,原来——股市有风险,入市须谨慎,不是说着玩的。

可以这样说,当人们开始正视股市风险的时候,也就是“股市有风险,入市须谨慎”这句话开始作用于“股票人”的时候,不过,人们要真正搞清楚这句话的真实含义,并能在股海生涯中游刃有余,那还只是万里长征走完了第一步,后面还有很多事情等着我们去做。

当然,古人说了,好的开始,是成功的一半,我们认识到了股市存在风险,一定程度上来说,也就成功了一半,那么,剩下的另一半又是什么呢?那就是,弄清楚股市到底有什么风险?怎样才算是谨慎?
那么,股市风险在哪里呢?归根结底地说,就一句话,股市的风险就是指你账户里的“钱”——怎么样——可能会减少?!就这么简单。

也就是说,留住我们口袋里的“钱”,就是抵抗住了股市的风险,或者再简单一点,风险,就是指钱——钱会少。

反之,机会呢,也是指钱——钱会多。

因此,如何使我们账户里的钱变多,而不是减少,就是我们抓住机会,减少风险的主要目的。

当然,说起来容易,要做到这一点,还真是难上加难,不然,怎么会有那么多的人血本无归呢?在此,根据我个人对股市的理解,谈谈股市中存在的具体风险,而如何才能抓住股市中的机会,在此就不多述了。

第一,系统性风险。

所谓系统性风险就是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。

系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。

比如,国际或亚洲金融风暴来临的时候,2010年4月份政府对我国楼市的严打等等,就是系统性风险。

当系统性风险来临的时候,不管你手中持有什么样的股票,都要“立即”、“马上”“全部”卖出,不要再去管他公司基本面有多好,技术图形走势有多好,都要一股不剩地卖掉,因为,接下来的是更大幅度、更大面积地下跌,甚至超跌,这时候,保本比什么都重要,就像洪水和地震来了,谁还会去管家里的彩电和存款呢,保命才是最重要的。

第二,“流氓庄”风险。

什么意思?就是庄家“耍流氓”,一支股票,做到一半,突然不做了,庄家不管价格高低,是否赚钱,都强行出货了。

为什么会出现“流氓庄”呢?可能的原因有很多,比如,庄家看错了,拉了一支不值得炒作的垃圾股;或者庄家发现了更好的门路,因而,需要将资金及时抽出;又或者这个庄家彻底失败了,不管输赢,清仓出局,等等,总之一句话,庄家不做了,这支股票没有庄家或者换庄了,就叫做“流氓庄”。

因此,千万别误会了,“流氓庄”并不是真的耍“流氓”。

那么,现在就很容易理解了,一支没有庄家的股票,要么一路下滑,要么交易清淡,散户是很难掀起多大风浪的。

第三,高位或者顶部风险。

顶部与高位风险,很容易理解,因为,股价不可能一直涨下去,也不可能一直跌下去,它总是涨到一定程度就跌,跌到一定程度就涨,因此,当涨到顶部或者高位时,下跌的风险就很大了。

第四,“诱多”风险。

什么叫做诱多?所谓诱多,是指主力、庄家有意制造股价上涨的假像,诱使投资者买入,结果股价不涨反跌,让跟进做多的投资者套牢的一种市场行为。

从这个概念解释中就知道了,这是主力刻意制造的假像,就是为了套住更多的散户,所以,风险非常之大,因为,诱多之后,就是快速地下跌。

第五,“股指期货”风险。

什么是股指期货呢?股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。

作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

具体关于股指期货的内含及相关的情况在此就不多述了,这里只谈谈股指期货是如何给股票投资带来风险的。

当然,股指期货是一把双刃剑,它不但可以给股票投资者带来风险,同样也可以带来更大的机会。

它的机会与风险就来自于,股指期货交易的标目的物是股票价格指数,比如我国股指期货的标的对象就是,我国沪深两市业绩较好的300支蓝筹股综合股价指数(即沪深300),按理说,股指期货是用来规避风险的标杆工具的,不应当给股市带来风险,或者说,股指期货只起到助涨助跌的作用,而不会真正影响股市,我承认,从长远来讲,股指期货确实是不会改变股市本身运行方向的,但是,因为股指期货近乎八倍的放大的杠杆效应,聚集了我国资本市场的“精英”,聚焦了更加广泛的投资者的眼球,从而使股指期货在事实上具备了股市风向标的作用,而股指期货的“精英”们,更通过左右蓝筹股的波动而左右股指,因而,当股指期货的“精英”们在博弈过程中,一方的实力与另一方的实力悬殊较大时,股指就会违背其本身价值的取向而迎合股指期货的走势,这时,如果你单纯地以股票投资的眼光和思维去分析、判断股市,进行股票操作时,就会误入陷阱,进而失去方向,这就是“股指期货”带给股市的风险。

第六,“涨太多”与“涨太快”的风险。

在股市中,股价从低位涨得太多了,涨得太快了,也存在很大风险。

它不一定就涨到了高位,也不一定就形成了顶部,调整之后,还会继续上涨,但是,由于短时间内涨得太多,涨速过快,从而引发股价需要进行技术性的调整。

什么叫技术性调整?所谓技术性调整就是指庄家在拉升过程中由于散户或跟风盘太多,而主动的向下砸盘的一种技术形态,庄家在做盘时,他们也是看图形的,如果图形和各项指标到位,可以说拉升就不费力气,反之,庄家就会用更多的钱去拉升,这样庄家在遇到大盘不好时,由于拉升资金太多而自己被套。

所以说一般股票拉升过程中都有技术性调整,又叫“空中加油”,这就是大家常说的“洗洗更健康”。

因此,当股价连续上涨得过高、过快时,即便之后还会继续上涨,一般也会有技术性调整的需求,所以,随时得注意和控制这种风险,虽然这种风险并不如其他风险那么猛烈,但是,规避了风险,还是可以给我们带来可观的收益。

第七,板块轮动和个股联动风险。

这个主要是指在股市形成了向下的大趋势之后,经过了突然的暴跌、普跌后,接下来仍将继续的轮跌,因为,股市的上涨与下跌都不可能一步到位,都是有先有后的。

一般情况下,在下跌过程中,垃圾板块及垃圾股会先跌,绩优蓝筹股会后跌,叫做补跌,小盘会先跌,大盘股会后跌等等。

就是说,在股市下跌过程中,当你发现一些板块下跌了,而自己持有的股票所在板块还没有下跌,那么,会不会成为下一个下跌的板块呢?同理,当你发现同板块其他个股有些已经下跌,那么,你手中的个股下一步会怎么样呢?应当注意这样的潜在风险,规避了这样的风险,同样可以使我们保持良好的心态。

第八,商品市场风险。

所谓商品市场,除了前面讲的股指期货市场以外,还有一些实物商品的期货市场,同样会带来股价风险,比如黄金、白银、玉米、大豆、棉花等等,以及一些电子交易平台(市场),比如农产品市场等等,都会给股价带来风险。

一旦这些市场走好,那么,就会对相关的股票价格形成利好,反之,则形成利空。

因此,我们必须得时常关注各种大宗商品市场的变化情况,以规避相关风险。

那么,除了这些基本的市场风险之外,还有诸如战争、天灾等给股市带来的难以预料的风险,值得我们不断思索。

以上浅显地谈了一些我对股市风险的认知,我知道还有很多关于股市风险内含的见解和类型,仍然需要我们不断地学习和借鉴,在此,就先说到这里吧,以作为我对“股市有风险,入市须谨慎”内含的理解。

至于,怎样才能做到谨慎,这是一项复杂而浩繁的工程,是需要囊括更多知识和经验的策略,在此,很难系统地叙述清楚,那么,谨以我个人的心得,做一个简单的总结吧。

我想,当我们意识到股市有风险之后,再结合股市中具体存在的那些风险情况,为使我们在分析、思考、判断、操作过程中做到谨慎,应该做到以下几点:第一,当系统性风险来临时,坚决退出股市,作壁上观;第二,当遇到“流氓庄”时,在准确判断到庄家意图之后,坚决出局,这时候的庄家已经是热锅上的蚂蚁,慌不择路了,他不会再去做一些幌子和假动作,因为,从庄家不顾一切的往下砸盘的动手,庄家出货的目的十分露骨;第三,当股价到达高位或者顶部时,需要冷静地思考,不能凭一时的冲动和主力的表象来决定操作,这时候,需要区分股价是见顶还是只是到了高位,如果判断见顶,则坚决出局,如果只是高位,则需要判断股价距离见顶还有多少空间,大概需要多少时间,是否需要进行调整,调整的时间会有多长,等等,然后,再作出相应的策略;第四,如果大盘已经走弱了,而个股却猛烈拉升,除非有重大利好,否则为主力诱多,如果有幸能遇到这种情况,那么,就是短期出货的最佳点位;第五,关注股指期货的动向,一旦发现期指全天为空方控盘,那么,第二天下跌的概率就会大过上涨的概率,此时,应当选择适当的盘中反弹出货;第六,在股价经过连续大涨和急涨之后,一般情况下,连续大涨会以急涨的形式体现,则需要随时注意股价向下回调的时间,一旦表现出有进行技术性回调的需要时,先出局观望,等调整到位后,再逢低吸纳;第七,当股市处于下跌通道的时候,总的原则是少参与,最好是不要参与,要参与,也只能是小仓位的参与,抢抢反弹,挣点饭钱,这时候,同样需要随时注意风险,一旦涨不动了,则立即出局,因为,涨不动了,就只有下跌,而且,跌幅会很大;第八,平时关注各大商品市场动向,发现利好,则提前布局,发现利空,则提前出局。

基本情况就是这样了,虽然,在遇到不同的风险时,分析、判断和操作上会有细小的差别,不过,总体上来说,就是以出局观望为主,只是,出局的坚决程度会有些不同,有些是坚决出局,有些是出局后还有再次买入的可能,这样的话,就能做到将风险控制在较低的范围之内,从而,做到谨小慎微。

股市有风险,入市需谨慎!
我的原则是,确定有风险了,出局;确定有机会了,参与。

宁愿错过机会,不愿参与赌博!

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