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股份溢价怎么算(股票风险溢价的计算)

一、股份溢价怎么算

股票风险溢价的计算

股本溢价是指股份有限公司溢价发行股票时实际收到的款项超过股票面值总额的数额。

股本溢价,主要指股份有限公司溢价发行股票而产生的,股票发行收入超过所发股票面值的部分扣除发行费后的余额。

股份有限公司是以发行股票的方式筹集资本。

根据我国《公司法》第131条规定:股票发行价格可以按票面金额,也可以超过票面金额,但不得低于票面金额。

也就是说发行股票只能平价或溢价发行,我国不存在股票折价发行的问题,不会出现股本折价。

另外发行股票的股本(指股份有限公司实际发行的股票的面值)总额应与注册资本相等。

也就是股票的面值1元,超出1元的部分就是股本溢价了。

二、中国股市市场风险溢价是多少

股票风险溢价的计算

所谓的market risk premium=average return rate of the stock market – risk free rate
也就是整个股票市场的平均收益率-无风险收益率就得到了所谓的股权风险溢价了
A股市场的风险溢价,应该可以用沪深指数的变化率乘以自身市值的权重来计算,当然,用去年来算,自然溢价值为负了
其实就是CAMP模型,你可以研究一下啊,不要中英夹杂问得那么玄乎嘛~~

三、风险溢价是什么意思

股票风险溢价的计算

风险溢价(Risk premium),是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报bai酬、低风险低报酬的情况下,因投资者对风险的承受度,影响其是否要冒风险获得较高du的报酬,或是只接受已经确定的收益,放弃冒风险可能得到的较高报酬。

已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差,即为风险溢价。

是投资者要求对其自身承担风险的补zhi偿。

风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。

财务动荡的公司所发行的”垃圾”债券通常支付的利息高于特别安dao全的美国国债利息,因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。

风险溢价是金融经济学的一个核心概念,对资产选择的决内策,资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义,尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票容市场问题具有重要的现实意义。

四、溢价的计算公式

股票风险溢价的计算

资本溢价的核算方法
在企业创立时,出资者认缴的出资额全部记入“实收资本”科目,在企业的产权制度改革过程中,遇到企业重组并有新的投资者加入时,相同数量的出资额,由于出资时间不同,对企业产生的影响也不一样。

在创立时投资,不但投资风险性很大,而且资本利润率很低,而新加入的投资者既避开了产品试生产,开辟市场的风险,又享受了企业经营过程中业已形成的留在收益。

所以,为了维护原有投资者的权益,新加入的投资者要付出大于原有投资者的出资额,才能取得与原投资者相同的投资比例。

其中,按投资比例计算的出资额部分,记入“实收资本”科目,大于部分应记入“资本公积”科目。

新投资者出资总额=
实收资本十留存收益 ×欲占注册资本比例
1-欲占注册资本比例
例如:甲、乙、丙三人各出资100万元组建某有限责任公司,创立时实收资本为300万元。

经过三年的发展,该企业的留存收益为120万元,这时又有丁投资者申请加入,并提出其资本要占公司注册资本的25%。

原三位投资者已经认可,请计算新投资者的出资额(S)。

S=
300+12O ×25%=140万元
1-25%
根据计算,其中的100万元计入注册资本,40万元作为资本公积,会计分录为:
借:银行存款1400O00
贷:实收资本1000000
资本公积 400000

五、β*风险溢价

股票风险溢价的计算

CAPM模型中,Ri=Rf+β(Rm-Rf)
Ri表示某资产的必要收益率;
β表示该资产的系统风险系数;
Rf表示无风险收益率,通常以短期国债的利率来近似的替代;
Rm表示市场平均收益率,通常用股票价格指数的平均收益率来代替。

公式中的(Rm-Rf)称为市场风险溢酬,就是风险溢价。

它是附加在无风险收益率之上的,由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿,它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度。

对风险的平均容忍程度越低,越厌恶风险,要求的收益率就越高,市场风险溢酬就越大;反之,市场风险溢酬则越小。

某项资产的风险收益率是该资产的β系数与市场风险溢酬的乘积。

即:
风险收益率=β(Rm-Rf)
Rf是无风险收益率。

所以资本成本 就是无风险收益率加上有风险的那部分收益率。

接下来是 贝塔系数,贝塔系数的计算公式 β=β(0)*[1+(1-t)D/S]
β(0) 括号里的0是下标,是公司没有任何偿债风险时候的系数,也即没有负债时候的风险系数
t是税率
d/s是债务筹资和资本筹资的比率
比如说公司20%的资金是由于借债筹集,80%的资本是由股票等资本筹集的,那么d/s就是0.25.
我觉得这个公式很简单的,网上看的那些复杂的要用到协方差的我也看不懂,贝塔系数在证券公司应该可以查到,如果查不到,一些财经网站应该也可以查到
http://cn.morningstar.com/main/default.aspx

六、什么是风险溢价

股票风险溢价的计算

风险溢价又叫风险报酬,
风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的,超过无风险报酬的额外报酬。

风险溢价指的是市场的风险补偿机制,即如果一个投资项目面临的风险比较大的,它相应的就需要较高的报酬率,
风险与报酬成正比.市场风险溢价是相对于无风险报酬而言的。

比如国债的收益不高,但是风险
小,所以风险溢价是比较低的,接近0,又比如07年初,有人预测07年金融行业利润将会获得大幅增长,导致金融股股价飙升,这里就是金融的风险溢价提高了,因为金融股的盈利只是预测增长,而非确定增长,直到业绩公告公布,金融行业利润确定增长,
风险溢价才降低乐下来。

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