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风险管理策略的工具有哪些(股票中风险控制的工具有哪些)

一、风险管理策略的工具有哪些

股票中风险控制的工具有哪些

风险管理策略工具共有七种:风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。

1.风险承担
风险承担亦称风险保留、风险自留。

风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度,从而承担风险带来的后果。

对未能辨识出的风险,企业只能采用风险承担。

对于辨识出的风险,企业也可能由于以下几种原因采用风险承担:(1)缺乏能力进行主动管理,对这部分风险只能承担;(2)没有其他备选方案;(3)从成本效益考虑,这一方案是最适宜的方案。

对于企业的重大风险,即影响到企业目标实现的风险,企业一般不应采用风险承担。

2.风险规避
风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境,避免成为风险的所有人。

例如:
(1)退出某一市场以避免激烈竞争;
(2)拒绝与信用不好的交易对手进行交易;
(3)外包某项对工人健康安全风险较高的工作;
(4)停止生产可能有潜在客户安全隐患的产品;
(5)禁止各业务单位在金融市场进行投机;
(6)不准员工访问某些网站或下载某些内容。

3.风险转移
风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。

转移风险不会降低其可能的严重程度,只是从一方移除后转移到另一方。

例如:
(1)保险:保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿,作为交换,在合同开始时,投保人要向保险公司支付保险费。

(2)非保险型的风险转移:将风险可能导致的财务风险损失负担转移给非保险机构。

例如,服务保证书等。

(3)风险证券化:通过证券化保险风险构造的保险连接型证券(ILS)。

这种债券的利息支付和本金偿还取决于某个风险事件的发生或严重程度。

4.风险转换
风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。

风险转换的手段包括战略调整和衍生产品等。

风险转换一般不会直接降低企业总的风险,其简单形式就是在减少某一风险的同时,增加另一风险。

例如,通过放松交易客户信用标准,增加了应收账款,但扩大了销售。

企业可以通过风险转换在两个或多个风险之间进行调整,以达到最佳效果。

风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的。

5.风险对冲
风险对冲是指采取各种手段,引入多个风险因素或承担多个风险,使得这些风险能够互相对冲,也就是使这些风险的影响互相抵消。

常见的例子有资产组合使用、多种外币结算的使用和战略上的多种经营等。

在金融资产管理中,对冲也包括使用衍生产品,如利用期货进行套期保值。

在企业的风险中,有些风险具有自然对冲的性质,应当加以利用。

例如,不同行业的经济周期风险对冲。

风险对冲必须涉及风险组合,而不是对单一风险;对于单一风险,只能进行风险规避、风险控制。

6.风险补偿
风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。

风险补偿表现在企业主动承担风险,并采取措施以补偿可能的损失。

风险补偿的形式有财务补偿、人力补偿、物资补偿等。

财务补偿是损失融资,包括企业自身的风险准备金或应急资本等。

二、股票投资风险的防范方法主要有哪些

股票中风险控制的工具有哪些

1.分散系统风险
股市操作有句谚语:“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”,这话道出了分散风险的哲理。

办法之一是“分散投资资金单位”。

办法之二是“行业选择分散”。

证券投资、尤其是股票投资不仅要对不同的公司分散投资,而且这些不同的公司也不宜都是同行业的或相邻行业的,最好是有一部分或都是不同行业的,因为共同的经济环境会对同行业的企业和相邻行业的企业带来相同的影响,如果投资选择的是同行业或相邻行业的不同企业,也达不到分散风险的目的。

只有不同行业、不相关的企业才有可能次损彼益,从而能有效地分散风险。

办法之三是“时间分散”。

就股票而言,只要股份公司盈利,股票持有人就会定期收到公司发放的股息与红利,例如香港、台湾的公司通常在每年3月份举行一次股东大会,决定每股的派息数额和一些公司的发展方针和计划,在4月间派息。

而美国的企业则都是每半年派息一次。

一般临近发息前夕,股市得知公司得派息数后,相应得股票价格会有明显得变动。

短期投资宜在发息日之前大批购入该股票,在获得股息和其他好处后,再将所持股票转手;而长期投资者则不宜在这期间购买该股票。

因而,证券投资者应根据投资得不同目的而分散自己得投资时间,以将风险分散在不同阶段上。

办法之四是“季节分散”。

股票的价格,在股市的淡旺季会有较大的差异。

由于股市淡季股价会下跌,将造成股票卖出者的额外损失;同样,如果是在股市旺季与淡季交替期贸然一次性买入某股票,由于股市价格将由高位转向低位,也会造成购买者的成本损失。

因此,在不能预测股票淡旺程度的情况下,应把投资或收回投资的时间拉长,不急于向股市注入资本或抽回资金,用数月或更长的时间来完成此项购入或卖出计划,以降低风险程度。

2.回避市场风险
市场风险来自各种因素,需要综合运用回避方法。

一是要掌握趋势。

对每种股票价位变动的历史数据进行详细的分析,从中了解其循环变动的规律,了解收益的持续增长能力。

例如小汽车制造业,在社会经济比较繁荣时,其公司利润有保证,小汽车的消费者就会大为减少,这时期一般就不能轻易购买它的股票。

二是搭配周期股。

有的企业受其自身的经营限制,一年里总有那么一段时间停工停产,其股价在这段时间里大多会下跌,为了避免因股价下跌而造成的损失,可策略性低地购入另一些开工、停工刚好相反的股票进行组合,互相弥补股价可能下跌所造成的损失。

三是选择买卖时机。

以股价变化的历史数据为基础,算出标准误差,并以此为选则买卖时机的一般标准,当股价低于标准误差下限时,可以购进股票,当股价高于标准误差上限时,最好把手头的股票卖掉。

四是注意投资期。

企业的经营状况往往呈一定的周期性,经济气候好时,股市交易活跃;经济气候不好时,股市交易必然凋零。

要注意不要把股市淡季作为大宗股票投资期。

在西方国家,股市得变化对经济气候的反映更敏感,常常是在经济出现衰退前6个月,股价已开始回落。

比如1991年2月,美国经济进入新的一个衰退期的前6个月,著名的道·琼斯工业指数已开始下跌,而在经济开始复苏前半年,股价即已开始回弹。

根据历史资料分析,还可知道它的经济繁荣期大多持续48个月。

因此,有可能正确地判定当时经济状况在兴衰循环中所处的地位,把握好投资期限。

3.防范经营风险
在购买股票前,要认真分析有关投资对象,即某企业或公司的财务报告,研究它现在的经营情况以及在竞争中的地位和以往的盈利情况趋势。

如果能保持收益持续增长、发展计划切实可行的企业当作股票投资对象,而和那些经营状况不良的企业或公司保持一定的投资距离,就能较好地防范经营风险。

如果能深入分析有关企业或公司的经营材料,并不为表面现象所动,看出它的破绽和隐患,并作出冷静的判断,则可完全回避经营风险。

4.避开购买力风险
在通货膨胀期内,应留意市场上价格上涨幅度高的商品,从生产该类商品的企业中挑选出获利水平和能力高的企业来。

当通货膨胀率异常高时,应把保值作为首要因素,如果能购买到保值产品的股票(如黄金开采公司、金银器制造公司等股票),则可避开通货膨胀带来的购买力风险。

5.避免利率风险
尽量了解企业营运资金中自有成份的比例,利率升高时,会给借款较多的企业或公司造成较大困难,从而殃及股票价格,而利率的升降对那些借款较少、自有资金较多的企业获公司影响不大。

因而,利率趋高时,一般要少买或不买借款较多的企业股票,利率波动变化难以捉摸时,应优先购买那些自有资金较多企业的股票,这样就可基本上避免利率风险。

三、股票的风险有哪些

股票中风险控制的工具有哪些

股票的风险主要包括两个大的部分:
1. 股票投资收益风险。

投资的目的是使资本增值,取得投资收益。

如果投资结果投资人可能获取不到比存银行或购买债券等其它有价证券更高的收益,甚至未能获取收益,那么对投资者来说意味着遭受了风险,这种风险称之为投资收益风险;
2. 股票投资资本风险。

股票投资资本风险是指投资者在股票投资中面临着投资资本遭受损失的可能性。

在股票投资中使投资者有可能蒙受损失的风险可归纳成两大类:一是系统性风险;一是非系统性风险。

系统性风险指由于某种因素对市场上所有证券都会带来损失的可能性。

四、目前的投资工具有哪些

股票中风险控制的工具有哪些

国内常见投资工具比较
投资工具 安全性 获利性 变现性
银行存款 高 低 好
短期票据 高 低 好
长期债券 高 低 尚可
房地产 高 受时期、地段影响 差
黄金 价格波动大 中等 一般
外币存款 有汇率风险 中等 好
股票 低 高 好
期货 低 高 好
保险 高 低 一般

五、股票投资有哪些风险

股票中风险控制的工具有哪些

股票投资风险是指股票投资中不能获得投资收益、投资本钱遭受损失的可能性。

股票投资风险包括两部分内容:
(1) 股票投资收益风险。

投资的目的是使资本增值,取得投资收益。

如果投资结果投资人可能获取不到比存银行或购买债券等其它有价证券更高的收益,甚至未能获取收益,那么对投资者来说意味着遭受了风险,这种风险称之为投资收益风险。

(2) 股票投资资本风险。

股票投资资本风险是指投资者在股票投资中面临着投资资本遭受损失的可能性。

在股票投资中使投资者有可能蒙受损失的风险可归纳成两大类:一是系统性风险;一是非系统性风险。

系统性风险指由于某种因素对市场上所有证券都会带来损失的可能性。

系统性风险包括政治风险、经济风险、心理风险、技术风险等:
a) 政治风险。

政治风险是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府的政策、措施、法令等。

b) 经济风险。

经济风险是指影响股价波动的各种经济因素,包括:经济增长情况、经济景气循环、利率、汇率变动、财政收支状况、货币供应量、物价、国际收支等。

c) 心理风险。

心理风险是指投资者的心理变化对股价变动产生的影响。

d) 技术风险。

技术风险是指股票市场内部因技术性操作因素引起股价波动而产生的风险。

技术风险因素包括投机者的投机性操作、股市的强弱变动趋势、股价循环、信用交易和证券主管部门对股票市场的限制性规定。

然而,各股票上市公司自身的情况不同,因此系统性风险对各种股票的影响程度又是不一样的。

这种不同程度可通过Beta系数来反映。

某种股票的预期报酬—该期报酬中的非风险部分
Beta系数=整个市场股票组合的预期报酬—该期报酬中的非风险部分
作为整体股票市场的Beta系数为1。

如果某种股票的风险情况与整个股票市场的风险情况相一致,那么这种股票的Beta系数也等于1,如果某种股票的Beta系数大于1,说明其风险程度大于整个市场的风险水平。

如果某种股票的Beta系数小于1,说明其风险程度小于整个市场水平。

非系统性风险是指某些对单个股票造成损失的可能性。

这种风险既来之股票上市公司外部,如产品市场销路变化,国家政策调整等,也来自股票上市公司内部,如由公司管理能力、促销能力、技术能力、生产能力不佳等因素造成的风险。

在一般情况下非系统性风险主要来自股票上市公司内部。

非系统性风险的来源归纳起来主要是以下两方面:
 经营风险。

经营风险是指因公司经营不善而来的风险。

 财务风险。

财务风险是指公司的资金困难引起的风险。

将上述几种风险综合起来,股票投资风险可分为可分散风险、不可分散风险和总风险三个范畴。

(1) 可分散风险。

由于非系统性风险只对个别公司或行业的股票发生影响,与股票市场总价格的变动不存在系统性、全局性的联系,为分散此风险的发生,一般可采取股票组合投资的方法,因此非系统性风险也称为可分散风险。

(2) 不可分散风险。

由于系统性风险是同时影响整个股票市场价格的,它无法通过任何技术处理的办法来分散其风险性影响,因此系统性风险也称为不可分散风险。

(3) 总风险。

可分散风险和不可分散风险之和为总风险,它反映股票投资者的股票持有期收益的总变动性。

以上所述,可用下图表示:
经营风险
可分散风险(非系统性风险)
财务风险
总风险 政治风险
经济风险
不可分散风险(系统性风险) 心理风险
技术风险

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