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按收益风险又分哪几种(风险和收益划分的股票类型)

一、按收益风险又分哪几种

证劵投资基金分为封闭式和开放式。

其风险和收益从高到低依次为股票型、混合型、债券型、货币型。

根据中国证监会对基金的分类:百分之60%以上投资股票市场的为股票型基金。

股票基金是以股票为主要投资对象的基金。

通过专家管理和组合多样化投资,股票基金能够在一定程度上分散风险,但股票基金的风险在所有基金产品中仍是最高的,适合风险承受能力较高的投资者的需要。

混合型基金是指投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。

根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同,混合型基金又可以分为偏股性基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。

混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化,而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。

混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金,是一种风险适中的理财产品。

一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。

债券基金主要以各类债券为主要投资对象,风险高于货币市场基金,低于股票基金。

债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入,具有低风险和稳定收益的特征,适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要。

货币市场基金仅投资于货币市场工具,份额净值始终维持在一元,具有低风险、低收益、高流动性、低费用等特征。

货币市场基金有准储蓄之称,可作为银行存款的良好替代品和现金管理的工具。

二、股票的风险有多少种

从风险产生的根源来看,证券投资风险可以区分为企业风险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。

从风险与收益的关系来看,证券投资风险可分为市场风险(Market Risk,又称系统风险)和非市场风险(Non-market Risk,又称非系统风险)两种。

市场风险是指与整个市场波动相联系的风险,它是由影响所有同类证券价格的因素所导致的证券收益的变化。

经济、政治、利率、通货膨胀等都是导致市场风险的原因。

市场风险包括购买力风险、市场价格风险和货币市场等。

非市场风险是指与整个市场波动无关的风险,它是某一企业或某一个行业特有的那部分风险。

例如,管理能力、劳工问题、消费者偏好变化等对于证券收益的影响。

非市场风险包括企业风险等。

具有较高市场风险的行业,如基础行业、原材料行业等,它们的销售、利润和证券价格与经济活动和证券市场情况相联系。

具有较高非市场风险的行业,是生产非耐用消费品的行业,如公用事业,通讯行业和食品行业等。

由于市场风险与整个市场的波动相联系,因此,无论投资者如何分散投资资金都无法消除和避免这一部分风险;非市场风险与整个市场的波动无关,投资者可以通过投资分散化来消除这部分风险。

不仅如此,市场风险与投资收益呈正相关关系。

投资者承担较高的市场风险可以获得与之相适应的较高的非市场风险并不能得到的收益补偿。

三、证券风险组合的类型

投资风险
就投资风险而言,大致可分为系统风险和非系统风险。

1、非系统风险
投资者一般都是将一部分资金以无风险的方式进行投资(如购买国债),将另一部分资金投资于风险资产组合以获取更高的收益。

假如投资者将全部闲置资金都投放于无风险资产,那么他至少可以获得无风险投资报酬率,当然这是一种非常极端的做法,通常投资者还会考虑将多少资金投放于风险资产以获取更高的报酬。

2、系统风险
系统风险是由市场变动而产生的,对市场上的所有证券都有影响,而且不可能通过投资组合来消除。

3、风险的测量
风险是投资者由于一定时期内收益不确定而无法达到投资收益的目标。

4、风险价值模型
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。

风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。

四、简述证券投资收益与风险的关系

收益和风险是并存的,通常收益越高,风险越大。

投资者只能在收益和风险之间加以权衡,即在风险相同的证券中选择收益较高的,或在收益相同的证券中选择风险较小的进行投资。

(一)股票收益
股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入,它由股息收入、资本利得和公积金转增收益组成。

(二)债券收益
债券的投资收益来自两个方面:一是债券的利息收益,二是资本利得。

二、证券投资风险
一般而言,风险是指对投资者预期收益的背离,或者说是证券收益的不确定性。

证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。

与证券投资相关的所有风险称为总风险,总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。

(一)系统风险
系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动,这些因素来自企业外部,是单一证券无法抗拒和回避的,因此又叫不可回避风险。

这些共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响,不能通过多样化投资而分散,因此又称为不可分散风险。

系统风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险和购买力风险等。

(二)非系统风险
非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险,非系统风险是可以抵消回避的,因此又称为可分散风险或可回避风险。

非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险等。

三、风险与收益的关系
收益以风险为代价,风险用收益来补偿。

投资者投资的目的是为了得到收益,与此同时,又不可避免地面临着风险。

收益与风险的基本关系是:收益与风险相对应。

也就是说,风险较大的证券,其要求的收益率相对较高;反之,收益率较低的投资对象,风险相对较小。

风险与收益共生共存,承担风险是获取收益的前提;收益是风险的成本和报酬。

风险和收益的上述本质联系可以表述为下面的公式:
预期收益率=无风险利率+风险补偿
预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。

在短期国库券无风险利率的基础上,我们可以发现以下几个规律:
(一)同一种类型的债券。

长期债券利率比短期债券高
这是对利率风险的补偿。

如同是政府债券,都没有信用风险和财务风险,但长期债券的利率要高于短期债券,这是因为短期债券没有利率风险,而长期债券却可能受到利率变动的影响,两者之间利率的差额就是对利率风险的补偿。

(二)不同债券的利率不同,这是对信用风险的补偿
通常,在期限相同的情况下,政府债券的利率最低,地方政府债券利率稍高,其他依次是金融债券和企业债券。

在企业债券中,信用级别高的债券利率较低,信用级别低的债券利率较高,这是因为它们的信用风险不同。

(三)在通货膨胀严重的情况下,债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券
这是对购买力风险的补偿。

(四)股票的收益率一般高于债券
这是因为股票面临的经营风险、财务风险和经济周期波动风险比债券大得多,必须给投资者相应的补偿。

在同一市场上,许多面值相同的股票也有迥然不同的价格,这是因为不同股票的经营风险、财务风险相差甚远,经济周期波动风险也有差别。

投资者以出价和要价来评价不同股票的风险,调节不同股票的实际收益,使风险大的股票市场价格相对较低,风险小的股票市场价格相对较高。

当然,风险与收益的关系并非如此简单。

证券投资除以上几种主要风险以外,还有其他次要风险,引起风险的因素以及风险的大小程度也在不断变化之中;影响证券投资收益的因素也很多。

所以这种收益率对风险的替代只能粗略地、近似地反映两者之间的关系,更进一步说,只有加上证券价格的变化才能更好地反映两者的动态替代关系。

五、简述证券投资的收益与风险有哪些

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在证券投资中,收益和风险形影相随,收益以风险为代价,风险用收益来补偿。

收益与风险的基本关系是:收益与风险相对应。

也就是说,风险较大的证券,其要求的收益率相对较高;反之,收益率较低的投资对象,风险相对较小。

但是,绝不能因为风险与收益有着这样的基本关系,就盲目地认为风险越大,收益就一定越高。

风险与收益相对应的原理只是揭示风险与收益的这种内在本质关系:风险与收益共生共存,承担风险是获取收益的前提;收益是风险的成本和报酬。

风险和收益的上述本质联系可以表述为下面的公式:
预期收益率=无风险利率+风险补偿
预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。

无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率,这是一种理想的投资收益,我们把这种收益率作为一种基本收益,再考虑各种可能出现的风险,使投资者得到应有的补偿。

现实生活中不可能存在没有任何风险的理想证券,但可以找到某种收益变动小的证券来代替。

美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率视为无风险利率。

这是因为美国短期国库券由联邦政府发行,联邦政府有征税权和货币发行权,债券的还本付息有可靠保障,因此没有信用风险。

政府债券没有财务风险和经营风险,同时,短期国库券以91天期为代表,只要在这期间没有严重通货膨胀,联邦储备银行没有调整利率,也几乎没有购买力风险和利率风险。

短期国库券的利率很低,其利息可以视为投资者牺牲目前消费,让渡货币使用权的补偿。

在短期国库券无风险利率的基础上,我们可以发现以下几个规律:
(一)同一种类型的债券,长期债利率比短期债券高
这是对利率风险的补偿。

如同是政府债券,都没有信用风险和财务风险,但长期债券的利率要高于短期债券,这是因为短期债券没有利率风险,而长期债券却可能受到利率变动的影响,两者之间利率的差额就是对利率风险的补偿。

(二)不同债券的利率不同。

这是对信用风险的补偿
通常,在期限相同的情况下,政府债券的利率最低,地方政府债券利率稍高,其他依次是金融债券和企业债券。

在企业债券中,信用级别高的债券利率较低,信用级别低的债券利率较高,这是因为它们的信用风险不同。

(三)在通货膨胀严重的情况下。

债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券
这种情况是对购买力风险的补偿。

(四)股票的收益率一般高于债券
这是因为股票面临的经营风险、财务风险和经济周期波动风险比债券大得多,必须给投资者相应的补偿。

在同一市场上,许多面值相同的股票也有迥然不同的价格,这是因为不同股票的经营风险、财务风险相差甚远,经济周期波动风险也有差别。

投资者以出价和要价来评价不同股票的风险,调节不同股票的实际收益,使风险大的股票市场价格相对较低,风险小的股票市场价格相对较高。

当然,风险与收益的关系并非如此简单。

证券投资除以上几种主要风险以外,还有其他次要风险,引起风险的因素以及风险的大小程度也在不断变化之中;影响证券投资收益的因素也很多。

所以这种收益率对风险的替代只能粗略地、近似地反映两者之间的关系,更进一步说,只有加上证券价格的变化才能更好地反映两者的动态替代关系。

BTW: 你还可以在百度文库搜证券投资的收益与风险

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