1. 首页
  2. 股票

风险衡量指标都有哪些(衡量股票流动性风险的指标)

一、风险衡量指标都有哪些

衡量股票流动性风险的指标

β系数常常用在投资组合的各种模型中,比如马柯维茨均值-方差模型、夏普单因素模型(Shape Single-Index Model)和多因素模型。

具体来说,β系数是评估一种证券系统性风险的工具,用以量度一种证券或一个投资证券组合相对于总体市场的波动性,β系数利用一元线性回归的方法计算。

(一)基本理论及计算的意义经典的投资组合理论是在马柯维茨的均值——方差理论和夏普的资本资产定价模型的基础之上发展起来的。

在马柯维茨的均值——方差理论当中是用资产收益的概率加权平均值来度量预期收益,用方差来度量预期收益风险的:
E(r)=∑p(ri) ri (1)
σ2=∑P(ri)[ri—E(r)]2 (2)
上述公式中p(ri)表示收益ri的概率,E(r)表示预期收益,σ2表示收益的风险。

夏普在此基础上通过一些假设和数学推导得出了资本资产定价模型(CAPM):
E(ri)=rf +βi [E(rM)—rf] (3)
公式中系数βi 表示资产i的所承担的市场风险。

βi=cov(r i , r M)/var(r M) (4)
CAPM认为在市场预期收益rM 和无风险收益rf 一定的情况下,资产组合的收益与其所分担的市场风险βi成正比。

CAPM是基于以下假设基础之上的:
(1)资本市场是完全有效的(The Perfect Market);
(2)所有投资者的投资期限是单周期的;
(3)所有投资者都是根据均值——方差理论来选择有效率的投资组合;
(4)投资者对资产的报酬概率分布具有一致的期望。

2007年2月28日,中国银监会发布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》,标志着我国正式启动了实施《巴塞尔新资本协议》的工程。

按照我国商业银行的发展水平和外部环境,短期内我国银行业尚不具备全面实施《巴塞尔新资本协议》的条件。

因此,中国银监会确立了分类实施、分层推进、分步达标的基本原则。

(1)分类实施的原则。

国内商业银行在资产规模、业务复杂性、风险管理水平、国际化程度等方面差异很大,因此,对不同银行应区别对待,不要求所有银行都实施《巴塞尔新资本协议》。


(2)分层推进的原则。

我国大型商业银行在内部评级体系、风险计量模型、风险管理的组织框架流程开发建设等方面进展不一。

……
(3)分步达标的原则。

《巴塞尔新资本协议》对商业银行使用敏感性高的资本计量方法规定了许多条件,涉及资产分类、风险计量、风险管理组织框架和政策流程等许多方面,全面达标是一个渐进和长期的过程。

……供参考。

二、衡量商业银行流动性大小的指标有哪些

衡量股票流动性风险的指标

1、现金资产比例。

现金资产比例=现金资产/总资产。

其中的现金资产包括库存现金、在中央银行的清算存款、在其他金融机构的存款。

2、超额准备比例。

超额准备比例=(在央行存款+现金)一法定准备金。

3、存贷款比例。

存贷款比例=贷款/存款。

贷款对存款的比例越低,说明用稳定的存款来源发放新贷款(或进行投资)的余地越大,风险越小。

但存贷款比例指标不能反映贷款和存款的结构差别。

4、核心存款与总资产的比例。

核心存款与总资产比例=核心存款/总资产。

核心存款是那些相对来说较稳定、对利率变化、季节变化和经济环境变化不敏感的存款。

扩展资料:
注意事项:
存贷款比例指标的分子、分母分别为银行的各项贷款之和与各项存款之和,存贷比率越高预示着银行的流动性越差,因为这表明相对于稳定的资金来源而言,银行占用在贷款上的资金越多,流动性当然越差。

相反,该比率越低,则表示银行还有额外的流动性,因为银行还能用稳定的存款来源发放新贷款。

资产流动性比率为银行流动性资产与流动性负债之比。

这一比率越高,表示银行的短期偿债能力越强。

问题在于银行的某些流动性资产并不一定能在短期内(通常指一个月)变现,比如应在一个月内到期的贷款未能如期收回,就使得银行的流动性被虚增。

参考资料来源:搜狗百科-商业银行流动性
参考资料来源:搜狗百科-指标

三、流动性风险对股市有什么影响

衡量股票流动性风险的指标

股票中流动性风险概念:
流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。

一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大,则拥有该种股票的流动性风险程度越大。

在流通市场上交易的各种股票当中,流动性风险差异很大,有些股票极易脱手,市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票交易。

如万科等大蓝筹股票,每天成交成千上万手,表现出极大的流动性,这类股票,投资者可轻而易举地卖出,在价格上不引起任何波动。

而另一些股票在投资者急着要将它们变现时,很难脱手,除非忍痛贱卖,在价格上作出很大牺牲。

当投资者打算在一个没有什么买主的市场上将一种股票变现时,就会掉进流动性陷井。

流动性风险表现形式:
第一,流动性极度不足。

流动性的极度不足会导致银行破产,因此流动性风险是一种致命性的风险。

但这种极端情况往往是其他风险导致的结果。

例如,某大客户的违约给银行造成的重大损失可能会引发流动性问题和人们对该银行前途的疑虑,这足以触发大规模的资金抽离,或导致其他金融机构和企业为预防该银行可能出现违约而对其信用额度实行封冻。

两种情况均可引发银行严重的流动性危机,甚至破产。

第二,短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。

从这个角度看,流动性是在困难条件下帮助争取时间和缓和危机冲击的“安全垫”。

第三,筹资困难。

从这一角度看,流动性指的是以合理的代价筹集资金的能力。

流动性的代价会因市场上短暂的流动性短缺而上升,而市场流动性对所有市场参与者的资金成本均产生影响。

市场流动性指标包括交易量、利率水平及波动性、寻找交易对手的难易程度等。

筹集资金的难易程度还取决于银行的内部特征,即在一定时期内的资金需求及其稳定性、债务发行的安排、自身财务状况、偿付能力、市场对该银行看法、信用评级等。

在这些内部因素中,有的与银行信用等级有关,有的则与其筹资政策有关。

若市场对其信用情况的看法恶化,筹资活动将会更为昂贵。

若银行的筹资力度突然加大,或次数突然增多,或出现意想不到的变化,那么市场看法就可能转变为负面。

因此,银行筹资的能力实际上是市场流动性和银行流动性两方面因素的共同作用的结果。

流动性风险是指将证券资产变成现金的困难而造成投资者的损失!卖出的困难越大,则拥有该种股票的流动性风险程度越大.如果上市公司经营突发异常,股票价跌停,投资者将没法抛出手中的股票,又如退市进入代办股份转让系统的股票,因缺乏流动性,导致证券变成现金的难度称之为流动性风险!

四、请阐述股票型基金的流动性风险

衡量股票流动性风险的指标

定义:
股票型基金的流动性风险是指流动性差的基金使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉,从而遭受降低损失或丧失新的投资机会。

成因:
第一,基金流动性极度不足。

第二,短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。

第三,基金再筹资困难。

分类:
股票基金的流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。

针对股票基金的流动性风险,应在投资前注意分析,尽量选择交易活跃的基金。

同时,注意不要将全部资金都用来投资,应准备一定的现金以备不时之需。

针对流动性风险,投资者应尽量选择交易活跃的基金,便于得到市场的认同,冷门的公司基金最好不要购买。

在投资债券之前也应考虑清楚,应准备一定的现金以备不时之需,毕竟基金的中途转让不会给持有人带来好的回报。

五、股市流动性指标怎么选取

衡量股票流动性风险的指标

股市流动性指标选取归纳起来大致有两种:
1, 用Amihud(2002)提出的流动性比率作为股票市场的流动性指标:Lt=Vt/
lnPt-lnPt-1
其中Vt表示第t 日的交易额,Pt为第t 日的收盘价。

则流动性指标Lt表示的是当天的交易额除上当天对数收益率的绝对值。

2,以Amihud(2002)指标为基础, 在充分考虑股票的流通数量后所设计的指标为:L=1n(Pn /Pn- 1)/(NTn /N ); 其中, Pn 是股票的当前价格, Pn- 1 是股票前一时刻的价格, NTn是从前一时刻到当前时刻的成交量, N是该股票的总流通股数。

事实上, 这个流动性指标的分母是换手率, 分子是这段时刻的对数收益率。

这个指标的含义是单位资产换手率给价格带来的影响, 或者反过来, 价格产生单位变动所需要的交易量( 换手率)。

六、衡量流动性风险的主要指标

衡量股票流动性风险的指标

主要指标有:现金头寸指标、核心存款比例、贷款总额与总资产的比例、贷款总额与核心存款的比率、流动资产与总资产的比率、易变负债与总资产的比率、大额负债依赖度等等。

商业银行流动性风险管理涉及:
(一)整体的流动性管理政策。

(二)流动性风险的识别、计量、监测和报告体系。

(三)流动性风险管理程序。

(四)资产与负债组合。

(五)流动性风险限额及超限额处理程序。

(六)现金流量分析。

(七)不同货币、不同国家、跨境、跨机构及跨业务条线的流动性管理方法。

(八)导致流动性风险增加的潜在因素及相应的监测流程。

(九)压力测试和情景分析。

(十)应急计划及流动性风险缓释工具管理。

报表就多了,1104报表是少不了的,还有资产负债表,现金流量分析等

七、商业银行流动性的衡量方法

衡量股票流动性风险的指标

又叫流动性指标法,是指商业银行根据资产负债表的有关数据,计算流动性指标,用以衡量商业银行流动性状况的预测方法。

1、资产流动性指标
(1)现金状况指标(Cash position indicator)。

(与流动性正相关)
(2)流动性证券指标(Liquid securities indicator)。

(与流动性正相关)
(3)净联邦头寸比率(Net federal position)。

(与流动性正相关)
(4)能力比率(Capacity ration)。

(与流动性负相关)
(5)担保证券比率(Pledged securities ration)。

(与流动性负相关)
2、负债流动性指标
(1)游资比率(hot money ration),又称为热钱比率。

(与流动性正相关)
(2)短期投资对敏感性负债比率。

(与流动性正相关)
(3)经纪人存款比率(Deposit brokeage index)。

(与流动性负相关)
(4)核心存款比率(Core deposit ration)。

(与流动性正相关)
(5)存款结构比率(Deposit composition ration)。

(与流动性负相关) 1、公众的信心
2、股票价格
3、商业银行发行债务工具的风险溢价
4、资产售出时的损失
5、履行对客户的承诺
6、向中央银行借款的情况
7、资信评级

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/70521.html