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在进行证券投资时应考虑哪些风险因素(进入股票市场应该考虑其风险性)

一、在进行证券投资时应考虑哪些风险因素

进入股票市场应该考虑其风险性

证券投资的风险一般可分为系统风险与非系统风险。

系统风险
证券投资的系统风险是指那些对所有的上市公司产生影响的因素引起的风险,比如因经济、政治及整个社会环境变化所引起的证券价格的波动都属于此类风险。

就目前我国证券市场而言,大致有如下几种:
1.利率风险。

这是指利率变动,出现货币供给量变化,从而导致证券需求变化而使证券价格变动的一种风险。

一般而言,因利率下降引起股价上升或因利率上调引起股价下跌。

2.市场风险。

这是指证券市场本身因各种因素的影响而引起证券价格变动的风险。

证券市场瞬息万变,直接影响供求关系,包括政治局势动荡、货币供应紧、政府干预金融市场,投资者心理波动以及大投机者兴风作浪等,都可以使证券市场掀起轩然大波。

3.政策风险。

各国的金融市场与国家的政治局面、经济运行、财政状况、外贸交往、投资气候等息息相关,国家的任一政策的出台,都可能造成证券市场上的证券价格的波动。

4.其他系统风险。

除了上述风险之外,还存在其他一些风险如汇率风险,入市资金结构风险。

非系统风险
非系统风险,是指某些微观不确定因素的发生对某一个或几个证券的收益产生影响所带来的风险。

这些微观不确定只对个别公司或企业产生影响,通常与整个证券市场的价格变动不存在系统性、全局性关联。

非系统风险主要有如下几种:
1.信用风险。

它是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。

信用风险实际上揭示了发行者在财务状况不佳时出现违约和破产的可能,它主要受证券发行者的经营能力、盈利水平、事业稳定程度等因素的影响。

2.经营风险。

指上市公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误导致企业亏损而带给投资者投资损失的可能性。

造成经营风险的因素有诸如项目投资决策失误、市场预测不准以及技术更新不及时等。

在市场经济条件下,任何企业都有经营失败的可能性,因此这种风险是始终潜在的。

3.财务风险。

财务风险是指企业资本结构不合理所造成的风险。

负债经营是现代企业常用的一种经营手段。

一般来讲,债务资本比例越高,财务杠杆作用就越大,但同时也要看到负债经营不利的一面,由于负债需要支付固定的利息,当企业利润下降时,带给投资者的收益就将大幅度减少。

因此,如果企业负债过量,造成资本结构不合理,那么相应所蕴含的财务风险就越高。

4.价格风险。

价格风险是指涉及企业产品的价格发生变动而带来的风险。

构成企业的价格风险一方面是成本因素,即企业从事生产所需的原材料、主要辅助材料的价格上涨或职工工资增加使生产成本上升,另一方面是市场竞争使销售价格的下降。

5.技术风险。

指技术开发方面的各种不确定因素,如技术难度、成果成熟度、与商品化的差距、开发周期、技术寿命期等造成的投资风险。

这些可以慢慢去领悟,在股市中最重要的是掌握好一定的经验与技巧,这样才能保持盈利,为了提升自身炒股经验,新手前期可以用个牛股宝模拟炒股去学习一下股票知识、操作技巧,对在今后股市中的赢利有一定的帮助。

希望可以帮助到您,祝投资愉快!

二、选股票都要考虑哪些因素

进入股票市场应该考虑其风险性

一般而言,选择股票可以从以下几个方面来考虑。

(1)行业选择。

股票上市公司总是归属于某一行业,因而,首先要进行行业的选择。

上市公司可分为工业、商业、房地产、公用事业和金融等行业或部门。

通常情况下,公用事业部门,工业部门中的食品、日常生活用品等与人民生活关系密切的行业受经济周期变化的影响较小,因此稳健的投资者可选择这类行业和部门的股票进行投资。

相对于汽车、钢铁、纺织、化学等老工业部门来说,电子、计算机、激光、生物工程新材料等则属新兴工业,近些年来发展迅猛,前景广阔,被称为是“朝阳工业”,因而应是长期投资者重点注意的对象。

房地产业作为许多国家的重要经济支柱,是一个高利润行业。

在中外股票市场上,不少房地产股票都有良好的表现,投资者应该给予足够重视。

不过,房地产股也容易受到经济景气状况的影响。

在经济相对疲软或者国家对宏观经济进行调整时,这类股票的表现就会受到制约。

在进行行业选择时,投资者还须关注国家的产业政策。

政府鼓励发展的产业往往会获得信贷、税收、进出口等方面的优惠,从而会使该行业公司的利润提高,奠定这些公司进一步发展的基础;反之,受到政府限制的产业就会遇到种种发展的困难。

当前,国家在产业政策上对农业、交通、能源、城市基础设施建设、化工、汽车以及高科技行业有一定的鼓励;从地域上分析,对中西部地区的发展也有一定的倾斜,投资者对此应该引起重视。

(2)公司选择。

同一行业中有许多家上市公司,因此在投资时还要进行公司选择。

一个好的公司应该具有较强的获利能力、偿债能力和扩展经营能力。

对公司的选择主要是对其进行财务分析,要特别注意每股净资产值和市盈率这两个基本指标。

每股净资产为净产值与公司总股本之比,它表明了股票真正的内在价值,因而被称为股价的“绝对支撑”。

一般经营状况良好财务健全的公司,其每股净资产必定大大高于每股票面价值。

如果每股净资产逐年提高,表明公司的资产逐年增值。

股价运行的一个规律是股价略高于每股净资产值。

假若一家公司经营状况良好,而由于各种原因其股价却低于每股净资产值,那么这种股票迟早会脱颖而出,因此值得投资者加以留意。

市盈率是指股票市价与每股税后利润之比,在国外也称之为本益比,是选择投票投资对象时被广泛采用的一种分析手段。

市盈率是对收益率指标的补充,因为有时收益率无法真实地反映企业的经营水平,例如有的企业着眼于长远利益,把相当一部分利润用来再投资,这样就减少了股息的分配,使收益率降低,投资者如果不明底蕴就会望而却步。

在一般情况下,市盈率较低的股票投资后风险较低,市盈率较低的股票投资后风险较低,市盈率较高的股票投资后风险较低,市盈率较高的股票投资后风险也较高。

但是,另一个方面,在多数情况下,市盈率越高,表示市场越看好这个股票。

有些市盈率较低的股票由于其成长性较差,投资以后其风险也未必小,因些必须综合其他因素一并加以考虑。

在计算市盈率的时候,可以采用以一个时间段的平均市价来推算市盈率的方法,这样的结果具有更大的参考价值。

(3)市场属性的选择。

根据市场属性,可以把股票分为以下类型。

一是热门股与冷门股。

热门股是指流动性强、成交量大、股价变化范围大的股票。

热门股是主力大户和散户乐意投资的对象,因为其变化大、投资机会也就更多。

但是热门股还具有时间性的特点,往往一阵风以后就变得不热门了。

同时热门股也不一定是优良股,所以投资者应保持清醒的头脑,不要被表面现象迷惑。

和热门股相对应的是冷门股,这是指那些流动弱、成交量小、股价变化范围相对较小的股票。

一般情况下冷门股与其内在素质有一定的关联度。

但也有的冷门股其实内在素质不错,只不过是暂时被忽视了,其投资价值未被发现,所以问津者甚少。

在冷门股中常常会跳出一两匹“黑马”,这些“黑马”就是其投资价值尚未被发掘出来的股票。

投资者如能从冷门股中发现“黑马”,就能获取较大的收益。

二是投资股与投机股。

投资股是指股票发行公司经营有方、获利丰厚、历年来保持相当增长的那些股票。

持有这种股票一般可获得优厚股息,而且这种类型的股票价格通常比较稳定,因此,投资股常常为稳健型投资者所青睐。

投机股是指在股市行情大涨大落的情况下,被投机者人为操纵的那些股票。

投机股的基本特征是股价与其实际的价值相脱离,因此具有很大的风险,新涉市的股民在参与其炒作时一定要持谨慎心态,一般可适度参与(如拿出一部资金投入其中),在操作中采取“割取中段”的办法,即在投机股被炒作以后跟进,在其尚在上冲但未达到顶峰时退出。

如何选择成长性股票? 成长性股票是股市中最具投资魅力的股票。

成长性股票往往开始时规模较小,但是活力强,公司发展潜能大,年利润增长率一般在20%以上。

有的成长性股票在几年内价格上涨几十倍甚至几百倍。

如1990年的深宝安、深万科、深发展等,1996年的四川长虹(行情 论坛 资讯)、东大阿派、深物贸、深科技等。

这些股票的涨幅极其惊人。

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