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证监会叫停融资类收益互换是怎么回事(用收益互换对冲股票质押风险)

一、证监会叫停融资类收益互换是怎么回事

用收益互换对冲股票质押风险

部分券商正在通过场外业务为大资金客户提供差异化的杠杆投资需求,新的场外配资活动链条正在通过股票收益互换重生。

对此近日证监会再出手,全面叫停融资类收益互换。

分析人士表示,此举对市场流动性将会造成负面影响,周四市场下跌就是由此消息引起。

目前两融、资管、场外配资以及收益互换相继遭到监管掣肘,增量资金入场有限,投资者需警惕市场回调风险。

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二、融资类收益互换叫停新增叫停是利好还是利空

用收益互换对冲股票质押风险

证监会证实已向券商传达相关要求,叫停变相配资即融资收益互换业务。

不过,随着29日证券业协会对叫停细节的明确补充,券商收益互换业务和场外配资,在规模、合规性、客户准入标准等方面都存在诸多差异。

叫停融资类收益互换,确实激起了市场的恐慌情绪,但对A股震荡有限。

从不足千亿的存量规模和暂停新增、维持存量业务等措施来看,此次叫停对市场的影响有限,更多表现在市场对杠杆工具的忌惮情绪上。

当制度和产品设计得更完善,这个市场将回归本源、继续发展。

三、如何控制股票质押风险

用收益互换对冲股票质押风险

股权质押是商品经济发展到一定程度的产物。

在市场经济日益发达的今天,越发显现出其融资等方面的独特魅力。

但由于股权价值具有易变性的特点,加上我国股权质押制度相对滞后,使得股权质押具有较大的风险性。

对股权质押在实践中遇到的一些问题做出理论上的研究,努力探索股权质押的风险控制对策,将有助于推进这一新兴担保方式的发展和保障债权人的权利,是具有现实意义的重要课题。

本文主要通过对股权质押的实践中可能存在的各种风险进行分析,然后提出一些相应的风险防范措施,以期对我国股权质押的理论和实践有所帮助。

本文共分为以下三章: 第一章为股权质押概述。

本章首先论述了股权质押的概念、特征等基本问题,并对股权质押进行了比较详细的历史考察。

其次,笔者通过对股权质押的标的物进行分析,认为股权质押是以股权的全部权能为标的。

最后,笔者对股权质押的生效和股权质押合同的生效进行了比较分析。

根据《物权法》的规定,质押合同生效与质权的生效条件是不同的,质押合同自合同成立起生效,质权自办理相应的出质登记时发生法律效力。

第二章为股权质押的风险类别。

我国现行的股权质押制度相对落后,不成熟,也不完善,存在着各种缺陷,隐含着巨大风险。

本章对股权质押存在的风险类别进行了分析,总结出股权质押在实践中可能存在的四类风险,包括:股权价值的风险、股权质押的道德风险、质押物选择的风险和法律风险。

其中最主要的风险是股份价值和股票价格的不稳定性引起的质押股权价值风险。

股权价值风险也是其内生风险。

第三章为股权质押的风险控制对策。

股权质押具有高度的风险性。

债权人要保障自己的权利得以实现,除了主观上要认识到各种风险的存在外,客观上也应当采取相应的措施,进行事前预防。

本章根据对股权质押存在的风险进行分析,提出以下防范和控制措施:确保股权质押合法有效、谨慎选择标的物并对出质人进行资信评估、正确评估出股权质押的价值并确定质押率、建立股权质押的证券评级机制体系并设立警戒线和平仓线、股权质押相关法律和政策环境的完善。

四、基金购进股票和看跌期权来对冲风险

用收益互换对冲股票质押风险

对冲的目的并不是赚钱,而是减少判断失误时的损失。

股指期货是现在做空的一种手段,采用保证金交易制度,例如沪深300指数是1000点每点300元,那一张合约为30万,如果保证金规定是10%那 用3万就能买到这张合约,如果你对后市不看好做空,如果第二天股指TM真跌了100点那么你判断准确就赚了3万 等于你花了3万赚了3万。

当此时你有资金在股市里做对冲,就是在高位花3万买股票股票跌了10%你就亏了3000元,这样一来一回你赚了27000元。

这就是对冲了。

当然对冲获益的前提是你对市场预判要准确。

五、什么是股票收益互换

用收益互换对冲股票质押风险

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。

该项创新业务于2012年底启动试点,首批获得试点资格的有中信证券、中金公司、中信建投证券、银河证券、招商证券、光大证券六家券商。

可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

扩展资料:
特点
1、场外协约成交客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易,属于券商柜台产品;客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割。

2、交易要素灵活定制可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

3、具有信用交易特征客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。

只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆。

4、杠杆比率高对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍。

六、什么叫权益类证券收益互换

用收益互换对冲股票质押风险

您好,权益类证券收益互换交易业务是指公司通过协议等方式与客户进行的权益类证券收益互换交易,满足客户投资、资产市值管理、风险管理等目的,同时在公司的自营交易账户中进行风险对冲管理的交易业务。

这类业务中的互换交易环节具体而言,是指证券公司与符合条件的客户约定在未来一定期限内,根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益的行为。

其中,交易一方支付的收益金额将与特定基础资产表现挂钩,而另一方支付的收益金额可按照固定或者浮动收益的形式计算。

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