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市场风险溢酬并举例(成熟股票市场的长期平均风险溢)

一、市场风险溢酬并举例

成熟股票市场的长期平均风险溢

两者成正比关系。

风险收益率的主要取决于两个因素:风险大小和风险价格。

在风险市场上,风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。

风险收益率包括违约风险收益率,流动性风险收益率和期限风险收益率。

风险收益率的计算如下:
一、Rr= β* V 。

1、Rr为风险收益率;
2、β为风险价值系数;
3、V为标准离差率。

二、Rr=β*(Km-Rf)。

1、Rr为风险收益率;
2、β为风险价值系数;
3、Km为市场组合平均收益率;
4、Rf为无风险收益率 (Km-Rf)为 市场组合平均风险报酬率 。

二、反映市场整体对风险的偏好

成熟股票市场的长期平均风险溢

我的理解应该是这样吧:
Rm是市场(作为一个整体)的收益率,Rf是无风险收益率。

风险厌恶程度高,是指比如经济衰退时,人们不愿意冒险投资而倾向于购买收益稳定无风险如国债之类(Rf),所谓重赏之下必有勇夫,这时,想筹得资金获得投资,只有拉开(Rm-Rf)也就是两者之间的差距时,人们才可能将资金投向市场。

风险厌恶程度具体体现就是(Rm-Rf),人们厌恶风险,那就必须对风险多付点钱,拉开与无风险收益的差距,让人们愿意冒险。

(Rm-Rf)就是证券市场线的斜率,也就是单位风险的价格。

贝塔系数体现风险的具体值。

两者的乘积就是风险收益。

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