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衍生金融工具的风险有哪些(衍生产品和股票风险)

一、衍生金融工具的风险有哪些

衍生产品和股票风险

1、衍生金融工具的风险概括为市场风险、信用风险、流动性风险、营运风险和法律风险五类。

2、生物资产的特征
生物资产与其他资产的形式不同,价值转化机理也不一样,故生物资产不但具有一般资产的特征,且基于它具有动植物的自然再生产和经济再生产相互交织的特点,还具有与其他资产不同的生物特征。

这些特征主要表现为:
①具有生物转化性和自然增值性。

由于生物资产都是活的生物,其在生长过程中,依靠自然以及人力的推动能够实现自身的转化,如从一株幼苗长成一棵大树,实现自然增值。

②具有生长周期性。

生物资产的生命周期差异较大,有的周期很长,如林木,长达十几年甚至上百年,有的周期又很短,如一般的农作物在一年以内。

周期不同的生物资产,其流动性和性质也存在差异。

③生长具有地域差异性。

生物资产依赖自然环境而生存,不同地区的自然条件导致了其生长的地域差异性。

④具有双重资产特性。

生物资产具有流动性资产(消耗性生物资产)和长期性资产(生产性生物资产和公益性生物资产)的双重特性,且在一定情况下可以相互转化。

⑤具有未来经济利益不确定及高风险的特性。

3、企业清算会计核算的特点
企业清算核算,是在企业终止特定环境下,从清算了结的角度,对终止企业的资产、负债及所有者权益等,按照规定的程序进行清理、核算的一种会计处理过程。

它与企业正常经营下的会计核算相比,有如下特点:
(1)核算目的不同;
(2)核算的范围不同;
(3)核算的前提和原则不同;
(4)核算的账户有变化。

二、衍生金融工具会给企业带来哪些风险

衍生产品和股票风险

衍生金融工具会给企业带来的风险:
(1)市场风险
市场风险是指因为原生金融产品(如股票指数)价格发生变化,从而为金融衍生品交易商带来损失的一种风险。

在金融衍生工具的各种风险中,市场风险是金融衍生工具最为普遍、最为经常的风险,存在于每一种金融衍生工具之中。

(2)流动性风险
流动性风险主要包括两类,市场流动性风险和资金流动性风险。

前者是指由于缺乏合约对手而无法变现或平仓的风险。

后者是指交易方因为流动资金的不足,造成合约到期时无法履行支付义务,被迫申请破产,或者无法按合约要求追加保证金,从而被迫平仓,造成巨额亏损的风险。

整体而言,流动性风险的大小取决于合约标准化程度、市场交易规模和市场环境的变化。

(3)信用风险
信用风险是指金融衍生工具交易中合约的对方出现违约所引起的风险。

在金融衍生工具市场上,信用风险的大小与合约的期限长短有着密切关系,一般说来合约的期限越长,此风险就越大,同时,对同一期限的合约来说,其信用风险随着时间的推移还会发生不断的变化。

由于不同的产品可以在不同的交易所交易,相对而言,没有制度保障的场外交易中交易双方存在更大的信用风险。

(4)营运风险
营运风险是指由于公司或企业内部管理不善、人为错误等原因而带来的损失。

其风险来源包括两种情况:一种是在日常经营过程中由于各种自然灾害或意外事故,一种是由于经营管理上的漏洞,使交易员在交易决策出现故意的错误或者非故意的失误,从而给整个机构带来损失的风险。

(5)法律风险
法律风险是指因为法规不明确或交易不受法律保障,从而使合约无法履行而给交易商带来损失的风险。

此风险在相当大的程度上是由于金融衍生工具市场的过快发展造成的,其形成原因主要有两方面:
一是合约确认文件不充分,交易对手不具法律授权或超越权限,或合约不符合某些法律规定,法院依据有关规定宣布金融衍生品合约无效,
二是交易对方因破产等原因不具清偿能力,对破产方的未清偿合约不能依法进行平仓,导致损失。

企业本身对金融市场的交易状况也并不是完全了解情况,没有掌握到充足的信息。

因而企业在金融衍生工具的交易上就存在着极大地、复杂的流动性风险。

为了避免损失,降低风险,企业应该完善其风险管理制度,量入为出,不过度扩张与投资;使用多种筹资手段,适当运用商业信用;债务筹资保持在适当比例;对财务指标设立预警机制。

积极防范风险,建立健全的风险防范机制,同时在出现危机时,也有合理的正确的处理措施。

企业只有积极地防范和正确的预警,以及面临风险时冷静地应对处理,才能合理地运用金融衍生工具为其带来丰富的收益,同时又不至于在面临风险时损失重大。

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