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企业发行上市过程中需要承担哪些费用(股票发行成功后的风险承担)

一、企业发行上市过程中需要承担哪些费用

股票发行成功后的风险承担

(一)发行上市费用内容 企业从改制到发行上市的费用主要包括中介机构费用、交易所费用和推广辅助费用三个部分。

(Ⅰ)中介机构费用:包括①改制设立财务顾问费用、②辅导费用、③保荐与证券承销费用、会计师费用、律师费用、资产评估费用等;
(Ⅱ)交易所费用:系企业发行上市后所涉及的费用,主要包括上市初费和年费等;
(Ⅲ)推广辅助费用:主要包括①印刷费、②媒体及路演的宣传推介费用等。

上述三项费用中,中介机构费用是发行上市成本高低的主要决定因素,其金额的变化直接决定了上市成本的高低,其余两项费用在整个上市成本中所占的比例不大。

(二)发行上市费用会计核算 上市公司执行企业会计准则监管问题解答[2010年第1期,总第4期]
问题 3.上市公司在发行权益性证券过程中发生的各种交易费用及其他费用,应如何进行会计核算?
解答:上市公司为发行权益性证券发生的承销费、保荐费、上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用,应自所发行权益性证券的发行收入中扣减,在权益性证券发行有溢价的情况下,自溢价收入中扣除,在权益性证券发行无溢价或溢价金额不足以扣减的情况下,应当冲减盈余公积和未分配利润;发行权益性证券过程中发行的广告费、路演及财经公关费、上市酒会费等其他费用应在发生时计入当期损益。

(三)项目费用名称和收费标准 券商费用
保荐费用
参照行业标准由双方协商确定,一般在200-300万元之间
承销费用
参照行业标准由双方协商确定,一般占承销额的2%-3%
会计师费用
参照行业标准由双方协商确定,一般在100-400万元之间
律师费用
参照行业标准由双方协商确定,一般在70-200万元之间
评估师费用
参照行业标准由双方协商确定,一般在20-50万元之间答案摘自私募风云w

二、发行股票对公司有什么不利的影响

股票发行成功后的风险承担

对于发行者来说,股票的基本作用有四点:
1.股票是筹集资金的有效手段.股票的最原始作用就是筹集资金.通过发行股票,股份公司可广泛地吸引社会暂时闲置的资金,在短时间内把社会上分散的资金集中成为巨大的生产资本,组成一个”社会企业”-股份有限公司.而通过二级市场的流通,又能将短期资金通过股票转让的形式衔接为长期资金.正是基于这个特点,现今世界上许多国家特别是西方一些发达国家,都是通过发行股票的形式来组织股份有限公司,以经营工业、农业、运输业、金融保险业中的一些大企业.我国一些股份公司发行股票的主要目的也是筹集企业进一步发展所的资
2.通过发行股票来分散投资风险.发行股票的第二个作用就是分散投资风险.无论是那一类企业,总会有经营风险存在,特别是一些高新技术产业,由于产品的市场前景不金. 明朗,技术工艺尚待成熟和稳定,在经营过程中,其风险就更大.对这一些前景难以预测的企业,当发起人难以或不愿承担所面临的风险时,他们总会想方设法地将风险转嫁或分摊与他人,而通过发行股票来组成股份公司就是分散投资风险的一个好方法.即使投资失败,各个股东所承受的损失也就非常有限.
3.通过发行股票来实现创业资本的增值.在股票发行市场上,股票的发行价总是和企业的经营业绩相联系的.当一家业绩优良的企业发行股票时,其发行价都要高出其每股净资产的许多,若遇到二级市场的火爆行情,其溢价往往能达到每股净资产的2~3倍或者更多,而股票的溢价发行又使股份公司发起人的创业资本得到增值.如我国上市公司中国家股都是由等量的净资产折价入股的,其一元面值的股票对应的就是其原来一元的净资产.而通过高溢价发行股票后,股份公司每股净资产含量就能提高30%甚至更多.
4.通过股票的发行上市起到广告宣传作用.由于有众多的社会公众参与股票投资,股市就成为舆论宣传的一个热点,各种媒介每天都在反复传播股市信息,无形之中就提高了上市公司的知名度,起到了宣传广告作用.

三、股票代销发行失败的后果

股票发行成功后的风险承担

股票的发行采用代销方式,是指证券公司代发行人发行股票,在代销期限届满时,将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。

可以看出,在代销方式下,证券公司与股票发行人之间是委托代理关系,承销期间届满,尚未出售的股票全部退还发行人,证券公司承担的风险较小,因此一般收取的费用也较少。

代销方式销售股票,一般适合信誉好、知名度高的股票。

根据《证券法》的规定,股票发行采用代销方式,代销期限届满,向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量的70%的,为发行失败。

发行失败产生的后果可以从以下几个角度来考虑:
(1)发行股票的股份有限公司:筹资计划的落空,另外还要按照规定将股票认购款以发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

(2)承担代销业务的证券公司:已经履行了自己的义务,有权向证券公司按照协议收取代销收入。

(3)投资者:未实现预期的营利计划。

四、试述股票发行上市的利弊

股票发行成功后的风险承担

股票上市发行的有利方面

低成本融资

1.账面收益

当企业没有上市时,原始投资的计算是以持有企业的产权,是以构成企业的资产总额减去所负担的债务所剩余的价值来体现。

而企业上市后,企业的价值是以该上市企业未来能带来的收益的现金价值来体现的。

股价的高低实际上体现的是一种期待利益。

通俗点儿说就是上市之后自己手中的股票值钱了。

这部分收益可以达到20-30倍,甚至上百倍。

2.转让股票带来的收益

原始股东,在公司上市后在合适价格出让他的股票,从而使得自己的股权转让成现金的收益。

比如公开发行股票时候,原始股股东的股份一股成本一元人民币。

上市后,当原始股解禁后抛售。

当估价是15元时,股东所获得的利润是每股14元人民币。

所以,积极推动公司股票发行上市,背后是有着巨大的利益推动的,股票上市能够给予原始股东以巨大的收益。

资本市场上的强大的收购能力

提高企业信用

增强企业的凝聚力

提高企业的知名度和美誉感
企业上市的风险

(一)公司控制权的削弱

(二)公司上市要付出成本

(三)公司上市引起的监管增加

(四)商业信息可能被竞争者知悉

五、买创业版股票要承担什么风险

股票发行成功后的风险承担

购买创业板股票的风险有:
1、股票摘牌风险:创业板市场的股票被摘牌的概率比较大,因为创业板股票的特点是上市公司规模较小,且处于创业阶段。

2、股市投机风险:股市投机是指预期股价有上涨机会或者预谋创造股价上涨机会,在股价尚未涨到目标位前投入资金买进股票,待股价涨到目标位时将股票卖出获利的行为。

3、上市公司“荒地风险”:上市公司荒地风险是指持有上市公司股票的投资者因上市公司处于无人经营状态而造成投资损失的可能性。

4、股票市场萧条风险:股市萧条风险是指投资者买入股票后因股市长期萧条、股价长期或永远在买入价之下甚至股票退市而给投资者造成投资损失的可能性。

5、上市公司变脸风险:上市公司变脸风险是指投资者因上市公司在发行股票后由优质公司变为劣质公司而给投资者自己造成投资损失的可能性。

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