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债券的风险在哪里(简述债券的风险小于股票风险的原因)

一、债券的风险在哪里

简述债券的风险小于股票风险的原因

购买债券有两大基本风险:利率风险和信用风险。

利率风险:债券的价格也像股票一样,会发生波动。

对于持有债券直至到期的投资者来说,到期前债券价格变化没什么影响;但是对于那些想在债券到期前出售和购买债券的投资者而言,债券价格的变化意义重大。

债券价格的波动有多种因素,但是其中最重要的决定因素是利率的变化。

一个最基本规律就是:当利率上升的时候,债券的价格会下跌;当利率下降的时候,债券的价格会上涨。

总之,利率和债券的价格成反向波动。

利率是宏观经济的重要指标,因此债券基金经理对宏观经济研究非常透彻,对国家宏观经济政策的把握非常敏锐,这一点,个人投资者是难以做到的。

信用风险:债券信用水平的高低,极大决定了债券的风险和收益水平。

政府由于信用水平极高,因此债券不愁发不出去,票面利率肯定是比较低的。

如果一个亏损企业发行债券,它必须承诺非常高的票面利率,没有高额的利率回报,谁会没事儿把钱借给你?天下没有免费的午餐,高风险高收益,这是金融市场上的真理。

如何在高利息的债券中挑选出信用风险可控可管理的优良品种,这正是债券基金经理的专业所在。

二、股票投资风险比债券投资风险低

简述债券的风险小于股票风险的原因

错的离谱
股票的风险要比债券要高
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三、债券兑付风险的影响因素有哪些

简述债券的风险小于股票风险的原因

1.债券信用评级情况
债券信用评级是由信用评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。

债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标,为投资者提供了一个判断风险的参考值。

一般而言,债券信用评级受债券发行主体信用评级、债券利率水平及其偿付方式等多种因素的影响,债券信用评级越高,该种债券发生兑付风险的可能性越小。

2.财务状况
财务状况是指债券发行主体的资产负债结构及其流动性,这从财务角度反映债券发行主体到期偿还债券本息的能力。

资产负债结构方面一般可关注公司资产负债率指标,其反映资产最终对债权人利益的保障程度,资产负债率越低,债券发行主体的兑付风险越小;流动性方面一般则关注其流动比率、速动比率、流动资产周转率等指标,其反映债券发行主体的短期偿债能力,债券发行主体的流动性越好,对投资者越有利。

3.经营情况
经营情况是指债券发行主体运用资金获取收益的能力,债券本息的偿付来源于债券发行主体通过使用债券募集资金实现的收益,因此债券兑付风险的大小从根本上而言取决于企业的经营情况。

企业经营情况的好坏受其所在行业、自身管理能力及创新能力以及人才储备等多种因素的影响,企业经营情况越好,债券兑付风险发生的概率也越低。

4.担保情况
债券发行主体在自身资信情况不够或为追求债券更高信用评级的情况下,会寻找相关机构如金融机构、担保公司或大股东等为其债券本息的兑付提供连带责任担保。

因此,债券是否存在担保及其担保主体的资信情况是其兑付风险的重要影响因素。

一般而言,存在担保的债券其兑付风险小于没有担保的债券;存在金融机构担保的债券其兑付风险小于普通企业担保的债券。

当然,就担保本身而言,还要分析具体的担保条款如担保范围、担保方式、担保期限等。

5.偿债保障措施
偿债保障措施是债券发行人为避免兑付风险的发生,根据自身经营特点和债券兑付期限建立的偿债准备机制。

常见的偿债保障措施如设立偿债准备金及专项偿债账户制度;此外还有在出现兑付危机时的特殊规定,如发行人将不向股东分配利润,发行人将暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施,发行人将调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金,发行人主要责任人不得调离等。

很明显,有明确偿债保障措施的债券的兑付风险也相对较小。

四、债券的风险和收益特征是怎样的

简述债券的风险小于股票风险的原因

与股票相比,债券的风险较小。

投资人在分析债券的风险时,应对发行者资信状况、产品特性和金融市场环境进行了解,同时,还可以在合同中添加如抵押、担保和限制性条款等内容,从而减少投资风险。

债券的收益主要来源于利息收益和差价收益。

前者是债券投资者长期持有债券,按照债券票面利率定期获得的利息收入;后者是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损,或在二级市场买入债券后一直持有到期并兑付实现的损益。

影响债券类产品收益的因素主要有债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。

由于债券的投资风险高于银行存款但低于股票,债券的收益率也通常比银行存款高,比股票的收益率低且相对稳定。

不同风险程度的债权产品其收益也不同。

风险低的产品如国债,收益率较低;风险程度高的产品如信用等级低的公司债券,收益率较高。

五、企业债券的风险大小比较

简述债券的风险小于股票风险的原因

性质有所不同,股票是权益投资,是你拥有一家公司的一部分所有权,所以公司盈亏可导致你本金的盈亏,即股票投资不能确定保本,所以风险最大。

企业债,公司债,国债等为债权投资,法律上债权应优先偿付,意思是你借给别人钱,公司盈亏与你无关,到期只要还本付息就好了,所以在不考虑债券二级市场价格波动和违约风险的前提下,持有到期,将会收到本金+利息,无任何风险。

国债是国家发的,显然不会有风险。

企业债多国有企业发起,风险也极小。

只是如果非持有到期情况,由于利率等市场条件影响,债券价格也会存在波动。

六、为什么说债券对于投资者是低风险金融产品

简述债券的风险小于股票风险的原因

就可投资的金融产品而言,债券的时限、预期收益、兑付保障等是相对可预见的,所以风险最低;股权类金融产品的风险则高于债券,如果公司破产,债券具有优先偿还权,因为股权持有者作为股东,有义务偿还欠债;衍生类金融产品如期权等,除了受实体经济、行业波动等影响外,还受到大国之间博弈的影响,而且是双向杠杆交易,所以风险最高。

反之,对企业,也就是债券发行人而言,债券原则上是必须刚性兑付本息的,即便破产清算了,也要根据剩余资产来偿还,而股票、期权等,则没有偿还的义务,所以,可以说是高风险金融产品。

这也就是可转债绝大多数都是转股而不是赎回的原因了,好不容易借到手的钱,为什么要轻易还回去呢,换成股票,哪天跌得一文不值,和企业也没有关系。

当然,这是极端情况。

七、债券的风险及防范措施是什么

简述债券的风险小于股票风险的原因

六大风险
■购买力风险:是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。

通货膨胀期间,投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。

规避方法:对于购买力风险,最好的规避方法就是分散投资,以分散风险,使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。

通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资品种上,如股票、期货等,但带来的风险也随之增加。

■利率风险:利率是影响债券价格的重要因素之一,当利率提高时,债券的价格就降低,此时便存在风险。

规避方法:应采取的防范措施是分散债券的期限,长短期配合。

如果利率上升,短期投资可以迅速的找到高收益投资机会,若利率下降,长期债券却能保持高收益。

■经营风险:经营风险是指发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误,导致资产减少而使债券投资者遭受损失。

规避方法:为了防范经营风险,选择债券时一定要对公司进行调查,通过对其报表进行分析,了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。

由于国债的投资风险极小,而公司债券的利率较高但投资风险较大,所以,需要在收益和风险之间作出权衡
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■变现能力风险:是指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。

规避方法:针对变现能力风险,投资者应尽量选择交易活跃的债券,如国债等,便于得到其他人的认同,冷门债券最好不要购买。

■再投资风险:购买短期债券,而没有购买长期债券,会有再投资风险。

例如,长期债券利率为14%,短期债券利率13%,为减少利率风险而购买短期债券。

但在短期债券到期收回现金时,如果利率降低到10%,就不容易找到高于10%的投资机会,还不如当期投资于长期债券,仍可以获得14%的收益,归根到底,再投资风险还是一个利率风险问题。

规避方法:对于再投资风险,应采取的防范措施是分散债券的期限,长短期配合,如果利率上升,短期投资可迅速找到高收益投资机会,若利率下降,长期债券却能保持高收益。

也就是说,要分散投资,以分散风险,并使一些风险能够相互抵消。

■违约风险:发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金,而给债券投资者带来的损失。

规避方法:违约风险一般是由于发行债券的公司经营状况不佳或信誉不高带来的风险,所以在选择债券时,一定要仔细了解公司的情况,包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况,尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券,在持有债券期间,应尽可能对公司经营状况进行了解,以便及时作出卖出债券的抉择。

同时,由于国债的投资风险较低,保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。

总之,债券投资虽然能分散及减低投资于其它组合的风险,但不论是债券或股票投资人在做投资决定之前,都必须了解个人风险承受能力以及搭配均衡的投资组合,切忌盲目追随市场潮流。

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