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必要报酬率的计算公式是什么(风险股票必要报酬率)

一、必要报酬率的计算公式是什么

风险股票必要报酬率

必要报酬率的计算的一般公式:必要报酬率=无风险报酬率+风险溢价;
风险溢价一般通过风险资产的风险资产报酬率评估。

一般通过这个公式推导:必要报酬率=无风险报酬率+(平均风险资产报酬率-无风险报酬率)*β
拓展资料:
必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率,如同等风险的金融证券。

(1)必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率(到期收益率)不是同一层次的概念。

在发行债券时,票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的;必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率,它是准确反映未来现金流量风险的报酬,也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率,在 完全有效的市场中,证券的期望收益率就是它的必要收益率。

(2)票面利率、必要报酬率都有实际利率(周期利率)和名义利率(报价利率)之分,凡是利率,都可以分为名义的和实际的;
(3)为了便于不同债券的比较,在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。

折算时,报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出,已经形成惯例。

二、风险报酬率与必要报酬率

风险股票必要报酬率

必要报酬率(Required Return):是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。

我们也可以将其称为人们愿意进行投资(购买资产)所必需赚得的最低报酬率。

估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上:必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率,如同等风险的金融证券。

风险是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果,以及每种后果出现可能性的状况。

风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。

风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。

期望报酬率(Expected rate of return);是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率,又称为预期值或均值。

它表示在一定的风险条件下,期望得到的平均报酬率。

三、如何计算无风险资产的必要收益率

风险股票必要报酬率

一、定义:
必要收益率(又称:最低必要报酬率或最低要求的收益率),表示投资者对某资产合理要求的最低收益率;在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的,则资本资产定价模型还可以描述为:预期收益率=必要收益率。

二、必要收益率的计算方法:
必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率=Rf+b·V
Rf:表示无风险收益率
b:为风险价值系数;
V:为标准离差率。

例:短期国债利率为6%,某股票期望收益率为20%,其标准差为8%,风险价值系数为30%,则该股票必要收益率为18%。

其中:风险收益率 bV=30%×(8%÷20%)=12%;
必要收益率= Rf+bV=6%+12%=18%。

已知某公司股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场组合收益率为10%,则该公司股票的必要收益率为:
必要报酬率=无风险报酬率+β(平均风险股票报酬率-无风险报酬率)
根据资本资产定价模型:必要报酬率=6%+0.5×(10%-6%)= 8%
三、必要收益率的影响因素:
(1)无风险收益率
(2)系统风险
(3)市场风险溢酬

四、什么是必要收益率

风险股票必要报酬率

在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的,则资本资产定价模型还可以描述为:
预期收益率=必要收益率
必要收益率的计算
必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率
=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率
=Rf+b.V
Rf:表示无风险收益率
b:为风险价值系数;
V:为标准离差率。

例:短期国债利率为6%,某股票期望收益率为20%,其标准差为8%,风险价值系数为30%,则该股票必要收益率为18%.
其中风险收益率bV=30%×(8%÷20%)=12%;必要收益率= Rf+bV=6%+12%=18%.
影响必要收益率的因素
影响必要收益率的因素:
(1)无风险收益率
(3)市场风险溢酬。

五、股票收益率和风险的具体计算方法

风险股票必要报酬率

股票收益率 指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。

股票得到投资者的青睐,是因为购买股票所带来的收益。

股票的绝对收益率就是股息,相对收益就是股票收益率。

股票收益率=收益额/原始投资额
其中:收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款)
当股票未出卖时,收益额即为股利。

股票风险 的计算所谓风险通常是指不确定性,对购买股票来讲,可理解为买入股票后盈利的可能性(概率)的大小。

而个股的涨跌与很多因素有关,例如与管理层政策、市场供需、个股基本面、个股技术面等有关。

这样风险测算的难度就很大了。

不过也可以简化:例如很多技术流派,只跟踪趋势和成交量,这样风险度量就有股价涨跌概率=F(趋势、成交量)这样的关系了。

六、无风险报酬及必要报酬之间的关系

风险股票必要报酬率

投资风险报酬、无风险报酬及必要报酬这几个的关系是这样的。

作为投资人投资某个项目是想取得应有的回报。

即是我们说的投资报酬率。

投资报酬率=风险报酬率+无风险报酬率。

无风险报酬率就是我们常常说的资金的时间价值。

风险报酬率=风险报酬系数x风险程度。

那个风险程度就是我们所说的标准离差。

用公式表示就是:
K=R+bv
其中K——表示某个项目的总的风险报酬率,
R——表示资金的时间价值,无风险报酬率。

那个bv——表示风险报酬率。

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