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股票中的beta系数从哪里查到(怎么确定股票的风险系数)

一、股票中的beta系数从哪里查到

beat系数通过计算得知。

单项资产系统风险用β系数来计量,通过以整个市场作为参照物,用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较,即:
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
其中ρam为证券a与市场的相关系数;σa为证券a的标准差;σm为市场的标准差。

据此公式,贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。

不能绝对地说,β越大,证券价格波动(σa)相对于总体市场波动(σm)越大;同样,β越小,也不完全代表σa相对于σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表证券无风险,而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关(ρam= 0),但是可以确定,如果证券无风险(σa),β一定为零。

β值的含义:
1、β=1,表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化,其风险情况与市场投资组合的风险情况一致;
2、 β>1,说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险;
3、β<1,说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率,则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

扩展资料:
Beta的用途有以下几个:
1、计算资本成本,做出投资决策(只有回报率高于资本成本的项目才应投资);
2、计算资本成本,制定业绩考核及激励标准;
3、计算资本成本,进行资产估值(Beta是现金流贴现模型的基础);
4、确定单个资产或组合的系统风险,用于资产组合的投资管理,特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投e68a84e8a2ad3231313335323631343130323136353331333431353366机)。

二、如何识别股市中的风险

在每次股市或者个股大跌的时候,相关投资者常会在心中痛心疾首:“为啥不早卖”,赔的自然心痛,就是依然赚的,也会为利润的回撤带来的心理“剥夺感”而心中不爽。

“风险”是投资中如影相随的元素,而其实很多时候,投资的风险并不是那么难识别,在一支股票,甚至整体市场大跌前,往往有迹象可寻,只不过一方面我们容易忽视风险,另一方面,更重要的是我们常常内心抗拒正视风险,而迟迟不愿做出正确的措施,或者过早的做出不当的措施,导致眼睁睁看着风险变成扎扎实实的损失。

今天,让我们看看一些相对容易识别的风险痕迹,当然,就是识别出来,关键还在于,风险不断升高的时候,你准备做些什么?
估值长期高于历史均值或者同类标的均值,甚至到了离谱的地步。

这个其实是最容易识别的风险,但是又是最容易让人纠结的风险,最让人不甘心直面的风险。

过去提过,什么是牛市,就是PE值放大的过程,而对个股来说,同样“好货不便宜”,热点股票常常被众多投资者热炒,估值也往往较高。

但是,我们需要客观的分析市场和个股的估值,有些股票是确实有扎实的业绩或者预期,难免估值被炒高,比如Facebook$(FB)$,特斯拉$(TSLA)$,但是也有些纯粹是一种题材热炒,比如前段时间生药板块的一些药物还处于研发阶段的小药股。

不论什么情况,长期高估的标的回调的概率总是更大,幅度也可能不低,特别在市场风险偏好变化时,常常摔得更惨。

比如美国市场整体看,已经高于历史均值20%之多,即使从牛市视角看,这也是高估值的情况,加上美国牛市时间已长,此前的美联储加息预期,市场明显处于一个高风险的时刻。

但是,问题就在,在牛市中享受较长时间的人往往容易对此采取鸵鸟策略,甚至继续加大投资其中风险更高的一些板块和个股。

同时,高估值风险还有点让人欲罢不能的就是,高估值一旦形成,往往不会马上破灭,会持续相当长的时间,没人猜的到顶,所以这非常考验投资者的耐心,那种开始正视风险及时离开市场,但是等了几个月甚至一年发现市场依然高位继续上涨,进而重新杀入被套的情况经常出现。

我有个朋友,便在去年年初陆续减仓美股,到了6月几乎清仓,计划等美联储加息市场动荡后再进入,当然,去年的事儿大家都熟悉了,全球股市集体暴跌,倒是给了他更早进入的机会,他几个月的耐心也得到了回报。

相关/外围市场动荡,常常引发一系列市场的连锁反应。

尽管全球各国市场有其各自特色,彼此也经常你熊我牛,但是很多时候,它们又有局部关联,同时,股市、汇市、债市、大宗商品、期货,等等各类品种间也有关联,一些变化可以让你及时发现自己重仓市场的风险。

比如,欧洲、美国、日本常常关联;中国市场受海外市场直接影响较小,但是由于中国经济在全球的总要地位,其动荡常常对海外诸多市场产生影响;香港市场属于同时收到欧盟和A股影响的市场,但是欧美偏多;而俄罗斯、东南亚市场则受汇市、大众商品市场影响较大。

举个更直接的例子,在中国A股暴跌动荡的时候,美国市场的中概股走势往往与其呈现正相关性,特别在中概股纷纷试图私有化回A股上市的背景下,这种关联更强,这种情况下,很多投资者在A股动荡的时候,还不断试图抄底中概就是一种明显的高风险行为。

当然,这类风险的发掘需要知识和经验,但是有些逻辑也没那么难,比如中国经济高速发展的时候,需要进口大量原材料进行建设,推高大宗商品价格,但是反之则会导致大宗商品价格大跌,同时影响相关国家经济,直到其股市、汇市。

而作为中国投资者,应该国内即使公开新闻就早已听说中国经济减速、钢铁厂之类效益不好的信息,而且情况不断加重,这种情况下,大宗商品原材料类股票,相关大宗商品出口国的ETF,显然都是高风险的品种,如果持有应该及时做些抉择调整,规避风险。

公司高管连续减持股票,特别在如财报或者重大公开事项发生前减持,这种情况往往是风险的预警。

作为公司高管,我们不能奢求人家一直一股不卖,毕竟作为公司经营者,他有权变现谋求自己的合理收益。

但是,如果你发现一家公司高管有不少人正在卖出自己公司股票,特别在公司股票不断上涨欣欣向荣的时候卖出,可能需要注意,当然,这并不一定意味着这家公司有问题,有可能就是内部人都觉得公司股票目前很高了,可以兑现一些了,这种情况下往往是股票回调的前奏。

而一些重大事件前的高管售股更值得关注,典型的就是药股在某项实验结果前,如果公司不少人开始卖出,就不排除可能实验结果可能不佳,部分内部人士先卖股锁定收益。

同理,大股东、机构的减持也是类似的情况,有时候可能只是赚够了,有时候则真的是可能因为对公司种种考察和了解后不看好继续持股而做出卖出。

明显利空整体股市的宏观政策预期,特别在欧美股市,这非常重要,典型的就是美联储加息的预期。

过去介绍过,加息是利空资本市场的,哪怕它常常意味着经济转好,资金回流美国市场,但是历史上看整体还是利空股市。

与国内常常路边社消息、周末宏观政策“突袭”不同,美国政策往往有相当长的吹风时期,也便于其各方利益进行平衡。

这个过程实际上就是个不断向市场发出风险警告的过程,很多人对此不敏感,往往这样的高风险时刻还迎着风险上,在市场的波动中承受损失。

一些技术分析指标往往起到一个风险预警作用,尽管我个人并不是特别擅长技术分析,也认为技术分析不是适合大部分投资者的投资技术,但是有时候,技术分析的一些经典图形常常可以作为风险提示的辅助指标。

比如,在一支股票处于高估值状态时,其连破新高,甚至跳空高开,都是显著的风险提示,因为这是一种典型的“火上浇油”的态势,后续回调概率极高。

而很多时候,一支股票股价击破近52周最低点,也是个非常值得参考的风险提示,后续常常会连破新低。

答案自 新融街 股市学堂频道

三、股票收益率和风险的具体计算方法

股票收益率 指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。

股票得到投资者的青睐,是因为购买股票所带来的收益。

股票的绝对收益率就是股息,相对收益就是股票收益率。

股票收益率=收益额/原始投资额
其中:收益额=收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款)
当股票未出卖时,收益额即为股利。

股票风险 的计算所谓风险通常是指不确定性,对购买股票来讲,可理解为买入股票后盈利的可能性(概率)的大小。

而个股的涨跌与很多因素有关,例如与管理层政策、市场供需、个股基本面、个股技术面等有关。

这样风险测算的难度就很大了。

不过也可以简化:例如很多技术流派,只跟踪趋势和成交量,这样风险度量就有股价涨跌概率=F(趋势、成交量)这样的关系了。

四、确定风险价值系数的方法有哪些

风险价值系数是某项投资的风险收益率相对于其标准离差率的比值。

即:
风险价值系数=风险收益率×标准离差率
风险收益率=投资报酬率+无风险报酬率=投资报酬率+纯利率+通货膨胀率
标准离差率=标准差/均值
个人觉得你可以这么理解。

风险收益率的大小取决于风险水平和对应的风险能获得的报酬大小。

风险水平我们可以用标准离差率来衡量(至于为什么可以百度标准离差率的定义,其本质是一种标准化的波动大小),而风险价值系数就代表这样的风险可以带来报酬的水平。

所以,我们可以直接用公式来进行推倒,其他的方法包括:
(1)根据以往同类项目的有关数据确定。

根据以往同类投资项目的投资收益率、无风险收益率和收益标准离差率等历史资料可以求得风险价值系数。

(2)由企业领导或有关专家确定。

如果现在进行的投资项目缺乏同类项目的历史资料,不能采用上述方法计算,则可根据主观经验加以确定。

可以由企业领导,如总经理、财务副总经理、财务主任等研究确定,也可由企业组织有关专家确定。

这时,风险价值系数的确定在很大程度上取决于企业对风险的态度。

比较敢于冒风险的企业,往往把风险价值系数定得低些;而比较稳健的企业,则往往定得高些。

(3)由国家有关部门组织专家确定。

国家财政、银行、证券等管理部门可组织有关方面的专家,根据各行业的条件和有关因素确定各行业的风险价值系数。

这种风险价值系数的国家参数由有关部门定期颁布,供投资者参考。

五、投资风险与股市风险系数

标准差和β是衡量证券风险的两个指标,侧重不同。

标准差强调的是证券自身的波动,波动越大,标准差越大,是绝对的波动的概念;
证券A的标准差比证券B小,我们说,证券A的整体波动风险比较小,证券B的整体波动风险比较大。

标准差中,既包含了市场风险,又包含了该证券的特异风险,specificrisk。

相反,β强调的是相对于整个市场(M),这个证券的波动大小,是以整个市场为参照物的。

当市场波动1个百分点时,证券A波动1.25个百分点,所以我们说,证券A的市场风险较大;证券B相对市场,则波动0.95个百分点,我们说,证券B的市场风险较小。

扩展资料:
防范对策
防范并化解财务风险。

以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点。

(1)认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况,提高适应能力和应变能力。

为防范财务风险,企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法。

(2)不断提高财务管理人员的风险意识。

必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

(3)提高财务决策的科学化水平。

防止因决策失误而产生的财务风险。

在决策过程中。

应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。

对各种可行方案要认真进行分析评价。

从中选择最优的决策方案,切忌主观臆断。

(4)理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。

要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责,并赋予其相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。

六、怎样计算股票的系统风险和非系统风险

1. 系统风险不过是股票价格和本质脱离构成背离关系。

2. 非系统不过就是股民常常看的那些所谓 公司分红。

公告,炒作,这些对股票都是暂时性的,跟去大趋势,时期背景,相干法律来掌控估计系统风险。

3. 系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。

通常表现为国家、地区性战争或骚乱,全球性或区域性的石油恐慌,国民经济严重衰退或不景气,国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规,中央银行调整利率等。

4. 非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性,它只存在于相对独立的范围,或者是个别行业中,它来自企业内部的微观因素。

七、如何看股票评级系数

股票评级一般都是由券商评级,最高评级为5,当券商通过相关的分析后按1~5级来推荐,不过股票评级只可以作参考,最后还是要看公司的基本面。

具体股票评级内容如下:
一,定义
股票评级是指通过对发行公司的财务潜力和管理能力进行评价从而对有升值可能的股票给予高的评级的行为。

二、股票评级标准
股票评级系数:1.00~1.09强力买入;1.10~2.09买入;2.10~3.09观望;3.10~4.09适度减持;4.10~5.00卖出。

三、股票评级方法:
1、获利能力:
税后盈利率=税后盈利额/股本×100% (指标权数分:40)
2、股价波动性:计算公式如图所示
(指标权数分:20)
XHi被评股票第i月份最高价
XLi被评股票第i月份最低价
3、股票市场性
股票交易周转率=全年成交量/发行股数×100% (指标权数分:15)
4、营运能力:
股东权益周转率=营业额/股本×100% (指标权数分:15)
5、短期偿债能力:
流动比率=流动资产/流动负债×100% (指标权数分:5)
6、财务结构:
股东权益比率=股东权益/固定资产×100%
四、举例
例如税前盈利率为宜大型指标,取一定量样本,计算平均值(Xi)为10%,全距(Si)为48%,十分位差(Di)为4.8%,现假定某企业该指标实际值为18%,则该指标得分:60+丽1(18%一10%)×10=76·7(分)又如股票交易周转率为适中型指标,取一定量样本,计算平均值(Xi)为120%,全距(Si)为80%,十分位差(D)为8%,现假定某企业该指标实际值为130%,则该指标得分:
100-(1/8%)(×130%一120%)×10=87.5(分)
买入>增持>强烈推荐>推荐>优大于势(没有固定的界限,因个股而异)
买入:相当看好,觉得股价还会上涨,而且幅度不小
增持:看高一线,股价有创新高的可能.
推荐:看好后市,但又不是很确定.(还有一些不确定的因数)
评级系数:1.00~1.09强力买入;1.10~2.09买入;2.10~3.09观望;3.10~4.09适度减持;4.10~5.00卖出。

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