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股票投资的主要缺点为(股票投资影响较大风险)

一、股票投资的主要缺点为

股票投资影响较大风险

股票投资的主要缺点:
主要是风险大,若一旦损失,投资者损失较多,缺点主要有以下几点:
1.高报酬高风险,长期投资股票的平均年报酬率约为10%~15%,报酬率比其它投资工具高 。

但是当股票大跌时,很有可能会因此套牢住。

风险性也很高。

2.价格不稳定,政治因素、经济因素、投资人心理因素、企业的盈利情况、风险情况都会影 响股票价格;这也使股票投资具有较高的风险。

3.盈余分配权按持股比例分配公司盈余。

4.剩余资产分配权公司清算后,股东按持股比例分配剩余资产。

5.收入不稳定,普通股股利的多少,视企业经营状况和财务状况而定。

其有无、多寡均无法 律上的保证;其收入的风险也远远大于固定收益证券。

6.须承担经营的风险须承担经营的风险,但股份有限公司股东的责任仅以出资额为限 。

二、哪些因素带来的股票投资风险属于系统风险

股票投资影响较大风险

系统风险又称市场风险,也称不可分散风险。

是指由于某种因素的影响和变化,导致股市上所有股票价格的下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。

系统风险的诱因发生在企业外部,上市公司本身无法控制它,其带来的影响一般都比较大。

影响的因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变动、税制改革等。

如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。

政治方面的如政权更迭、战争冲突等。

社会方面的如体制变革、所有制改造等。

三、股票投资有哪些风险

股票投资影响较大风险

股票投资风险是指股票投资中不能获得投资收益、投资本钱遭受损失的可能性。

股票投资风险包括两部分内容:
(1) 股票投资收益风险。

投资的目的是使资本增值,取得投资收益。

如果投资结果投资人可能获取不到比存银行或购买债券等其它有价证券更高的收益,甚至未能获取收益,那么对投资者来说意味着遭受了风险,这种风险称之为投资收益风险。

(2) 股票投资资本风险。

股票投资资本风险是指投资者在股票投资中面临着投资资本遭受损失的可能性。

在股票投资中使投资者有可能蒙受损失的风险可归纳成两大类:一是系统性风险;一是非系统性风险。

系统性风险指由于某种因素对市场上所有证券都会带来损失的可能性。

系统性风险包括政治风险、经济风险、心理风险、技术风险等:
a) 政治风险。

政治风险是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府的政策、措施、法令等。

b) 经济风险。

经济风险是指影响股价波动的各种经济因素,包括:经济增长情况、经济景气循环、利率、汇率变动、财政收支状况、货币供应量、物价、国际收支等。

c) 心理风险。

心理风险是指投资者的心理变化对股价变动产生的影响。

d) 技术风险。

技术风险是指股票市场内部因技术性操作因素引起股价波动而产生的风险。

技术风险因素包括投机者的投机性操作、股市的强弱变动趋势、股价循环、信用交易和证券主管部门对股票市场的限制性规定。

然而,各股票上市公司自身的情况不同,因此系统性风险对各种股票的影响程度又是不一样的。

这种不同程度可通过Beta系数来反映。

某种股票的预期报酬—该期报酬中的非风险部分
Beta系数=整个市场股票组合的预期报酬—该期报酬中的非风险部分
作为整体股票市场的Beta系数为1。

如果某种股票的风险情况与整个股票市场的风险情况相一致,那么这种股票的Beta系数也等于1,如果某种股票的Beta系数大于1,说明其风险程度大于整个市场的风险水平。

如果某种股票的Beta系数小于1,说明其风险程度小于整个市场水平。

非系统性风险是指某些对单个股票造成损失的可能性。

这种风险既来之股票上市公司外部,如产品市场销路变化,国家政策调整等,也来自股票上市公司内部,如由公司管理能力、促销能力、技术能力、生产能力不佳等因素造成的风险。

在一般情况下非系统性风险主要来自股票上市公司内部。

非系统性风险的来源归纳起来主要是以下两方面:
 经营风险。

经营风险是指因公司经营不善而来的风险。

 财务风险。

财务风险是指公司的资金困难引起的风险。

将上述几种风险综合起来,股票投资风险可分为可分散风险、不可分散风险和总风险三个范畴。

(1) 可分散风险。

由于非系统性风险只对个别公司或行业的股票发生影响,与股票市场总价格的变动不存在系统性、全局性的联系,为分散此风险的发生,一般可采取股票组合投资的方法,因此非系统性风险也称为可分散风险。

(2) 不可分散风险。

由于系统性风险是同时影响整个股票市场价格的,它无法通过任何技术处理的办法来分散其风险性影响,因此系统性风险也称为不可分散风险。

(3) 总风险。

可分散风险和不可分散风险之和为总风险,它反映股票投资者的股票持有期收益的总变动性。

以上所述,可用下图表示:
经营风险
可分散风险(非系统性风险)
财务风险
总风险 政治风险
经济风险
不可分散风险(系统性风险) 心理风险
技术风险

四、什么是股票投资系统风险

股票投资影响较大风险

系统风险的定义
系统风险(Systematic Risk)又称市场风险,也称不可分散风险。

是指由于某种因素的影响和变化,导致股市上所有股票价格的下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。

系统风险的诱因发生在企业外部,上市公司本身无法控制它,其带来的影响面一般都比较大。

[编辑本段]系统风险的特征
1.它是由共同因素引起的。

经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。

政治方面的如政权更迭、战争冲突等。

社会方面的如体制变革、所有制改造等。

2.它对市场上所有的股票持有者都有影响,只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。

如基础性行业、原材料行业等,其股票的系统风险就可能更高。

3.它无法通过分散投资来加以消除。

由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的,是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的,它影响着绝大多数企业的运营,所以 股民无论如何选择投资组合都无济于事。

对于一个股市来说,发生系统风险是经常性的。

如1993年3月,沪深股市分别从历史的最高点1558点、358点开始下跌,一直跌到1994年7月末的330多点和94点,股票的市值下降了70%以上,这种下跌就是发生了系统风险。

[编辑本段]系统风险的影响因素
1.股价过高、股票的投资价值相对不足。

当股市经过狂炒后特别是无理性的炒作后,股价就会大幅飙升,从而导致股市的平均市盈率偏高、相对投资价值不足,此时先入市资金的盈利已十分丰厚,一些股民就会率先撤出,将资金投向别处,从而导致股市的暴跌。

股市上有一句名言,暴涨之后必有暴跌,暴涨与暴跌是一对孪生兄弟,就是对这种风险的一种客观描述。

2.盲目从众行为,从众行为,是一种普遍的心理现象。

在股市上,许多股民并无主见,看见别人抛售股票时,也不究其缘由,就认为该股票行情看跌,便跟着大量抛售,以致引起一个抛售狂潮,从而使该股票价格猛跌,造成股票持有人的损失。

3.经营环境的恶化。

当一个国家宏观经济政策发生变化而将对上市公司的经营乃至整个国民经济产生不利影响时,如政权或政府的更迭及某个领导人的逝世、战争及其他因素引起的社会动荡,在此时,所有企业的经营都无一例外地要受其影响,其经营水平面临普遍下降的危险,股市上所有的股票价格都将随之向下调整。

4.利率的提高。

当利率向上调整时,股票的相对投资价值将会下降,从而导致整个股价下滑。

利率提高对股市的影响表现在三个方面:一是绝大部分企业都有相当的负债是从银行借贷而来,特别是流动资金部分,基本上都是借贷资金。

利率的提高将加大企业的利息负担及成本支出,从而影响上市公司的经营业绩;其二是伴随着利率的提高,债券及居民储蓄利率也会相应上调,这些都会降低整个股市的相对投资价值,一些投资者将会抛售股票而将其资金存入银行套利或投向债券市场,从而导致股市供求关系向其不利的方向转化,导致股价的下调;其三是利率的提高将抑制社会消费,减少有效流动货币总量,从而影响了企业的市场营销,导致销售收入减少及整体经营效益的下降。

5.税收政策。

税收的高低是与上市公司的经营效益及股民的投资收入成反比的,所以税收对股市的影响也可分为两个方面。

其一是上市公司方面,现许多上市公司享受的是15%的优惠税率政策,一旦国家将其优惠税率取消,而将税率统一调至25%的水平,这些上市公司的税后利润将会下降10%,从而影响上市公司的经营业绩。

另一方面就是股市投资方面,现在对红利要进行征税,其税率的高低就直接影响股票投资的收益。

有些国家对股市还开征资本利得税,即对股票的炒作价差进行征税,这个税种的开征将直接影响股民的投资效益及投资热情,从而导致股市资金的转移,引起股价的下跌。

6.扩容。

股市的扩容将逐步改变股市中的资金与股票的供求关系,使股市的资金从供过于求向供不应求方向发展,导致股价的下跌。

扩容不但包括新股的上市、配股,它还 包括A、B股市场的并轨、国家股和法人股的上市流通等。

7.复关。

复关将大规模地降低关税,从而导致外国产品的涌入,分割国内产品的市场,使企业间的竞争加剧,导致销售收入的减少及企业效益的下降,从而引起股价的下跌。

其它投资领域利润率的提高。

其它投资领域利润率的提高,如房地产业的复苏、集邮市场的兴旺及其他商贸业利润率的提高都将导致股市资金的流出,从而导致股价的下跌。

五、股票投资风险的防范方法主要有哪些

股票投资影响较大风险

1.分散系统风险
股市操作有句谚语:“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”,这话道出了分散风险的哲理。

办法之一是“分散投资资金单位”。

办法之二是“行业选择分散”。

证券投资、尤其是股票投资不仅要对不同的公司分散投资,而且这些不同的公司也不宜都是同行业的或相邻行业的,最好是有一部分或都是不同行业的,因为共同的经济环境会对同行业的企业和相邻行业的企业带来相同的影响,如果投资选择的是同行业或相邻行业的不同企业,也达不到分散风险的目的。

只有不同行业、不相关的企业才有可能次损彼益,从而能有效地分散风险。

办法之三是“时间分散”。

就股票而言,只要股份公司盈利,股票持有人就会定期收到公司发放的股息与红利,例如香港、台湾的公司通常在每年3月份举行一次股东大会,决定每股的派息数额和一些公司的发展方针和计划,在4月间派息。

而美国的企业则都是每半年派息一次。

一般临近发息前夕,股市得知公司得派息数后,相应得股票价格会有明显得变动。

短期投资宜在发息日之前大批购入该股票,在获得股息和其他好处后,再将所持股票转手;而长期投资者则不宜在这期间购买该股票。

因而,证券投资者应根据投资得不同目的而分散自己得投资时间,以将风险分散在不同阶段上。

办法之四是“季节分散”。

股票的价格,在股市的淡旺季会有较大的差异。

由于股市淡季股价会下跌,将造成股票卖出者的额外损失;同样,如果是在股市旺季与淡季交替期贸然一次性买入某股票,由于股市价格将由高位转向低位,也会造成购买者的成本损失。

因此,在不能预测股票淡旺程度的情况下,应把投资或收回投资的时间拉长,不急于向股市注入资本或抽回资金,用数月或更长的时间来完成此项购入或卖出计划,以降低风险程度。

2.回避市场风险
市场风险来自各种因素,需要综合运用回避方法。

一是要掌握趋势。

对每种股票价位变动的历史数据进行详细的分析,从中了解其循环变动的规律,了解收益的持续增长能力。

例如小汽车制造业,在社会经济比较繁荣时,其公司利润有保证,小汽车的消费者就会大为减少,这时期一般就不能轻易购买它的股票。

二是搭配周期股。

有的企业受其自身的经营限制,一年里总有那么一段时间停工停产,其股价在这段时间里大多会下跌,为了避免因股价下跌而造成的损失,可策略性低地购入另一些开工、停工刚好相反的股票进行组合,互相弥补股价可能下跌所造成的损失。

三是选择买卖时机。

以股价变化的历史数据为基础,算出标准误差,并以此为选则买卖时机的一般标准,当股价低于标准误差下限时,可以购进股票,当股价高于标准误差上限时,最好把手头的股票卖掉。

四是注意投资期。

企业的经营状况往往呈一定的周期性,经济气候好时,股市交易活跃;经济气候不好时,股市交易必然凋零。

要注意不要把股市淡季作为大宗股票投资期。

在西方国家,股市得变化对经济气候的反映更敏感,常常是在经济出现衰退前6个月,股价已开始回落。

比如1991年2月,美国经济进入新的一个衰退期的前6个月,著名的道·琼斯工业指数已开始下跌,而在经济开始复苏前半年,股价即已开始回弹。

根据历史资料分析,还可知道它的经济繁荣期大多持续48个月。

因此,有可能正确地判定当时经济状况在兴衰循环中所处的地位,把握好投资期限。

3.防范经营风险
在购买股票前,要认真分析有关投资对象,即某企业或公司的财务报告,研究它现在的经营情况以及在竞争中的地位和以往的盈利情况趋势。

如果能保持收益持续增长、发展计划切实可行的企业当作股票投资对象,而和那些经营状况不良的企业或公司保持一定的投资距离,就能较好地防范经营风险。

如果能深入分析有关企业或公司的经营材料,并不为表面现象所动,看出它的破绽和隐患,并作出冷静的判断,则可完全回避经营风险。

4.避开购买力风险
在通货膨胀期内,应留意市场上价格上涨幅度高的商品,从生产该类商品的企业中挑选出获利水平和能力高的企业来。

当通货膨胀率异常高时,应把保值作为首要因素,如果能购买到保值产品的股票(如黄金开采公司、金银器制造公司等股票),则可避开通货膨胀带来的购买力风险。

5.避免利率风险
尽量了解企业营运资金中自有成份的比例,利率升高时,会给借款较多的企业或公司造成较大困难,从而殃及股票价格,而利率的升降对那些借款较少、自有资金较多的企业获公司影响不大。

因而,利率趋高时,一般要少买或不买借款较多的企业股票,利率波动变化难以捉摸时,应优先购买那些自有资金较多企业的股票,这样就可基本上避免利率风险。

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