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无风险套利存在的3个条件(这两只股票能否构建一个无风险组合)

一、无风险套利存在的3个条件

这两只股票能否构建一个无风险组合

(1)存在两个不同的资产组合,它们的未来损益(payoff payoff)相同,但它们的成本却不同;在这里,可以简单把损益理解成是现金流。

如果现金流是确定的,则相同的损益指相同的现金流。

如果现金流是不确定的,即未来存在多种可能性(或者说存在多种状态),则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。

(2)存在两个相同成本的资产组合,但是第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合,而且至少存在一种状态,在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。

(3)一个组合其构建的成本为零,但在所有可能状态下,这个组合的损益都不小于零,而且至少存在一种状态,在此状态下这个组合的损益要大于零。

扩展资料:
无风险套利解析:
1、无风险套利属于跨期套利的一种,而跨期套利是指在同一种商品不同交割月份合约之间的价差出现异常变化时,在同一期货商品的不同合约月份建立数量相等、方向相反的持仓如何把握主力持仓量,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。

其中参与实际仓单交割的套利就是无风险套利,因为建立在严格的持仓成本和持仓条件基础上,一般不会受市场行情波动的影响。

当然,满足这样条件的“无风险”同时又有稳健收益的套利机会并不多见,一旦发生,往往会吸引资金积极参与。

2、市场存在的无风险套利主要有五种,分别为以退市为目的的回购股票回购的方式及股票回购的意义、股改中的套利机会、并购并购重组对股价的影响中的套利机会、私有化题材、基金封转开等。

ETF指数基金与对应股票在互相波动中也可能存在套利机会。

3、无风险套利模型归纳为:当实际价差>套利成本时,跨期利润=实际价差-套利成本。

当利润达到一定程度的时候,进行获利平仓。

二、请解释单只股票的风险构成

这两只股票能否构建一个无风险组合

单只股票的风险,很简单,就是你把你投资的钱,全部放在一个地方里面,如果它涨了,赚了,那你收益就是非常显著和客观,如果不涨反跌,那么只能等机会,等它涨回来,这个时间就是煎熬。

组合投资,就是将股票风险降低的同时,将收益也平均,这样会更好的稳定投资回报,至于更关注那一部分的风险,这个因人而异,只能够说你喜欢哪一方面,你感兴趣的哪一方面,例如,别人说这个股票很好,你买就可以了,你会乖乖的买吗?但是你做个资料调查,自己又了解这个股票,那么人家说,你买这个的时候。

那么你信心就大很多了,对吧。

投资理财,都是要靠自己多研究和学习,有人觉得买股票好,牛市的时候当然更加好啦,有人喜欢买基金,有的喜欢买黄金,就是这个道理!

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