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简述证券投资基本面分析的主要内容(股票投资分析的主要理论观点)

一、简述证券投资基本面分析的主要内容

股票投资分析的主要理论观点

证券投资的基本面分析是对经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司自身状况同市场之间关系的研究。

1、宏观经济周期性运行与证券市场。

证券价格的变动大体上与经济周期相一致。

一般是:经济繁荣,证券价格上涨;经济衰退,证券价格下跌。

2、宏观经济政策与证券市场。

货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。

财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。

汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。

3、企业生命周期与证券行市。

—个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命周期。

初创期的产业,如信息网络业、生物制药业等的风险较大,因而其证券价格的大幅波动不可避免。

4、企业自身状况与证券行市。

主要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析。

公司基本背景分析主要包括公司获利能力分析和公司竞争地位分析。

扩展资料:
证券投资的方式
1、证券套利:利用证券的现货和期货价格的差价进行套买套卖,从中获取差额收益的活动,基于现货与期货的价格不一致。

2、证券包销:对于新发行的证券,按一定的价格全部予以承购,即在证券发行前线按全价给发行者,再由银行向市场公开发售;发行者按规定付给银行一定的包销费用。

3、代理证券发行:银行利用其机构网点和人员等优势,代理发行证券的的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券和其他证券,从中收取代理发行手续费的行为。

二、股票投资分析的方法有哪些

股票投资分析的主要理论观点

一、股票投资目的
1.获利;即作为一般的证券投资,获取股利收入及股票买卖差价。

2.控股;即通过购买某一企业的大量股票达到控制该企业的目的。

二、股票投资分析方法
主要有四大类:基本分析、技术分析、量化分析法、演化分析法。

1、基本分析法
基本分析法通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势,行业状况,经营状况等进行分析,评估股票的投资价值和合理价值,与股票市场价进行比较,相应形成买卖的建议。

基本分析包括下面三个方面内容:
宏观经济分析。

研究经济政策(货币政策,税收政策,产业政策等等),经济指标(生产总值,失业率,通胀率,利率,汇率等等)对股票市场的影响。

行业分析。

分析产业前景,区域经济发展对企业的影响企业分析。

具体分析企业行业地位,市场前景,财务状况。

2、技术分析法
技术分析法从股票的成交量,价格,达到这些价格和成交量所用的时间,价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。

目前常用的有K线理论,波浪理论,形态理论,趋势线理论和技术指标分析等,在后面将做详细分析。

3、量化分析法
量化分析法是利用数学和计算机的方法对股票进行分析,从而找出涨跌的概率,将量化分析方法设定为:
a. 趋势判断型量化投资策略
判断趋势型是一种高风险的投资方式,通过对大盘或者个股的趋势判断,进行相应的投资操作。

如果判断是趋势向上则做多,如果判断趋势向下则做空,如果判断趋势盘整,则进行高抛低吸。

这种方式的优点是收益率高,缺点是风险大。

一旦判断错误则可能遭受重大损失。

所以趋势型投资方法适合于风险承受度比较高的投资者,在承担大风险的情况下,也会有机会获得高额收益。

b.波动率判断型量化投资策略
判断波动率型投资方法,本质上是试图消除系统性风险,赚取稳健的收益。

这种方法的主要投资方式是套利,即对一个或者N个品种,进行买入同时并卖出另外一个或N个品种的操作,这也叫做对冲交易。

这种方法无论在大盘哪个方向波动,向上也好,向下也好,都可以获得一个比较稳定的收益。

在牛市中,这种方法收益率不会超越基准,但是在熊市中,它可以避免大的损失,还能有一些不错的收益。

股指期货套利是在股票和股指期货之间的对冲操作,商品期货是在不同的期货品种之间,统计套利是在有相关性的品种之间,期权套利则是在看涨看跌期权之间的对冲。

4、演化分析法
演化分析是以演化证券学理论为基础,将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象,对股价波动方向与空间进行动态跟踪研究,为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。

演化分析法认为股市运作的背后具有很强的生物进化逻辑,所有市场行为都受到生物进化法则的广泛制约,只要多从“生物本能”和“适应与竞争”的角度观察市场,就可以找到持续性盈利的思路、线索和方法。

三、简述股票投资宏观分析的主要内容

股票投资分析的主要理论观点

1、一般股票投资都讲究技术分析和基本面分析,其中我们所讲的基本面分析是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析。

2、而对于基本面分析中的宏观经济面分析的内容,从长期和根本上看,指股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。

从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。

在经济繁荣时期,企业经营状况好,盈利多,其股票价格也在上涨。

经济不景气时,企业收入减少,利润下降,也将导致其股票价格不断下跌。

但是股票市场的走势与经济周期限在时间上并不是完全一致的,通常,股票市场的变化要有一定的超前,因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

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