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未来通胀预期(通胀预期etf的股票分析)

一、未来通胀预期

通胀预期etf的股票分析

1、目前,大家通常认为在未来通货膨胀的预期,投资黄金、地产、矿产、基金、石油等比较容易保值升值,不易贬值。

其中,投资购买黄金是最常见的保值投资方法。

2、保值,是指外汇交易商通过即期外汇交易和远期外汇交易来避免或消除汇率变动风险的买卖外汇的行为。

保值仅仅是为了消除或避免外汇风险,把由外汇风险所带来的损失降到最低限度,不是利用外汇风险赚取利润。

3、升值是相对的。

相对于某种商品来说,若其他商品没有相应的价值增加,那就说该商品升值。

但是,若其他商品也有相应的价值增加,那就不能说该商品升值了。

价值的提升,通常表现为价格的上升。

二、通胀受益板块是什么

通胀预期etf的股票分析

通胀受益板块
抗通胀哪些板块受益,越来多地出现在生活中,A股市场正面临越来越强的通胀预期,在刚刚开幕的中央
潜伏三大通胀受益板块
潜伏三大通胀受益板块(附股)受益温和通胀的商业零售板块也体现了较强的抗跌性。

通胀受益概念股成为近期弱市中资金的”避风港”。

通胀受益板块有哪些
抗通胀题材主要包括银行、地产、有色、煤炭、保险、农林牧渔、食品饮料、商业所以对于这样的企业,本身的成本并不会增加很多,相对来讲就受益了。

http://www.itshower.com/J/101112/716777.html
通胀受益板块

三、通胀预期下机会几何

通胀预期etf的股票分析

消费股可望走出独立行情 中国证券报:通胀预期一方面会加大回收流动性的担忧,但另一方面也会刺激资金寻求避险升值,比如流入股市,您认为通胀预期将会如何影响当前股市? 沈彤:如果是在温和通货膨胀环境下,比如CPI能够控制在3%左右,那么对经济保持比较稳定的增长是有利的。

7月CPI达到3.3%,这个数据要比一个多月之前大家的普遍预期要略高一些,对股市的影响关键要看CPI未来是否会出现回落。

有相当一部分人认为CPI可能在三季度见到高点,在达到3.3%后逐步回落。

如果CPI未来没有回落,而是由3%向5%攀升,那么通货膨胀还会有一段上升的过程,这样就会引发国家政策继续紧缩的担忧。

下半年,我国经济应该是一个逐步回落的过程,无论是PPI、PMI还是企业盈利都将逐步下降,这个时候如果再加上通货膨胀的超预期,国家采取紧缩政策显然对股票市场是非常不利的,所以现在管理通胀预期是很必要的。

张卓:通常来讲,通胀预期加强可能会使市场对宏观紧缩预期加强,在这种情况下,大家对未来没有太强信心,对宏观有相对悲观的预期,那么资金的短期化行为就会比较明显,所以这个时候市场整体可能没有机会,但是某些板块会相对活跃,市场的短期波动会加大。

通胀预期并不一定导致资金会流向股票市场。

任何一个资金选择标的,首先是看收益率,其次是衡量投资风险,第三是取决于投资者的认知程度。

如果其他市场的收益率比股市更有吸引力、风险更小、而且投资者的认知程度也更深的话,那么他会选择投资其他市场的品种,而并不一定要投资股市。

如果出现很强烈的恶性通胀预期的话,大家肯定会逃离股市,选择最安全的标的。

四、通胀受益股的通胀受益股

通胀预期etf的股票分析

通胀受益股
是指通货膨胀的前提下,某些具有保值增值潜在价值的股票。

通胀了就是钱不值钱了,CPI由负转正,或者高于预期,都会激发通胀受益股。

一般来说,通货膨胀对各部门经济带的危害都大于利好,所以,所谓“通胀收益”只是相对的,即能比较平稳地保持利润和资产价值。

所以要买资源类股,比如黄金有色,通胀了,房子要涨价,所以要关注地产类股票,同样农产品也要上涨,农业类股票也要关注,还有一个板块,那就是商业类,因为钱不值钱了,所以人们要消费,商业股也会从中受益。

总之,消费类股都能从中受,就是说通胀了存钱的少了,还有一些股票是受益的,而这种股票就是通胀受益股。

五、试分析通货膨胀对股票投资的影响

通胀预期etf的股票分析

通货膨胀对股票价格的影响较复杂,它既有刺激股票市场的作用,又有抵制股票市场的作用。

通货膨胀是国货币供应过多造成货币贬值、物价上涨的经济现象。

在通货膨胀之初,公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润,从而增加可以分派有股息,并使股票价格上涨。

在物价上涨时,股东实际股息收入下降,股份公司为股东利益着想,会增加股息派发,使股息名义收入有所增加,也会促使股价上涨。

通货膨胀给其他收益固定的证券带来了不可回避的通货膨胀风险,投资者为了保值,增加购买收益不固定的股票,对股票的需求增加,股价也会上涨。

但是,当通货膨胀严重、物价居高不下时,企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加,使得利润减少,引起股价下降。

严重的通货膨胀会使社会经济秩序紊乱,使企业无法正常地开展经营活动,同时政府也会采取治理通货膨胀的紧缩政策和相应的措施,此时对股票价格的负面影响更大。

六、通胀预期下配置哪些资产更好

通胀预期etf的股票分析

可以有四大类资产供选择。

黄金
一直以来,作为具有保值增值功能的黄金,不仅是避险的工具,更是抵御通货膨胀的最好工具之一。

尤其是近两年来,随着黄金价格的大幅度上升,越来越多的人开始认识到黄金的投资价值。

因此,通胀预期下,绝大部分家庭都可以将黄金作为自己资产配置组合的重要组成部分,特别是在全球金融海啸的形势下,适当配置一部分黄金更显重要。

从保值角度来说,黄金投资主要是实物黄金,如工行的“如意金”,它是由工商银行自行设计,由获得伦敦黄金市场协会和上海黄金交易所双重认证的标准金银锭生产免检精炼企业铸造的成色为99.99的实物金条,外观简洁、大方、美观,有20 -1000克等6 种规格,可以满足客户的不同需求,兼具投资和收藏两大功能。

但是,黄金走势与美元、石油、国际政治经济形势等因素密切相关,尤其是最近一段时间,黄金调整压力较大,投资时要谨慎从事。

房地产
近两年来,国内房地产市场基本上一直处于低迷状态,对此,人们观点不一,有的认为还会上涨,有的认为已经泡沫过多,需要调整。

但今年以来,房地产市场出现了一些回暖迹像,这除了人们对房地产居住功能的需求外,预防通胀可能也是一个重要的原因。

但总体上来看,人们对房地产价格趋势的分歧还是比较大的,笔者认为,由于城市化等众多因素的存在,从长期来看,房产价格上涨的可能性会更大些。

因此,购买房产,不仅可以解决居住的问题,更是进行资产保值增值的重要手段之一。

但是,对于绝大多数普通老百姓来说,在房产投资中还应量力而行,首先要考虑居住问题,然后再考虑投资,因为房产毕竟是大额不动产,需要的资金较多,许多家庭可能一辈子也只能买一次房子,另外,房地产的流动性较差,如果购买房地产进行投资,一旦急用资金,可能短期内难以变现。

股票
为应对通货膨胀,人们往往首先想到黄金和房地产,其实,股票也是抗通胀的最佳工具之一。

首先,从长期来看,世界各国的股市,其趋势总是向上的,所以,进行股票投资,能够取得较好的收益,从而战胜通货膨胀;其次,一般来说,在通货膨胀中,权益类的资产都具有抗通胀的功能,而股票正是其典型代表,进行股票投资特别是长期投资,实际上就是投资者将资金投入企业生产经营中去,分享企业的成长;第三,当前,全球仍然没有走出金融海啸的影响,按照经济周期的理论和实践,包括中国在内的全球经济在走出金融海啸的过程中,一般都要经历股市上涨、房市上涨和物价上涨的过程,虽然从去年末以来,国内股市已经上涨了许多,甚至可能已经有所“透支”了,但相对于经济增长来说,投资股票仍然具有较高的价值。

当然,在股票种类上,最好选择受益于通胀的个股,如金融类、资源类、房地产类、消费类等,同时要避免投资到“垃圾股”。

基金和投连险
既然股票具有抗通货膨胀的功能,那么主要投资于股票的偏股型基金自然也值得投资者关注,从去年末以来,由于股市的持续上涨,国内偏股型基金都取得了不错的收益。

从某种意义上说,相对于股票,基金由于具有专家理财、分散风险等优势,可能更适合普通老百姓投资,因为投资股票需要投资者具有较为丰富的股票投资经验和理论知识,需要经常“盯盘”,而购买基金,则是将资金托付给专家进行理财,可以少花费时间和精力。

另外,对投资型保险比较偏好的投资者,也可以适当配置一部分投连险,因为被称为“基金的基金”的投连险,大部分主要是选择优秀基金进行搭配投资,因此,投资者购买了投连险(主要是成长进取类账户)就相当于拥有多只优秀的基金,在基金预期较好的情况下,投连险也会“水涨船高”。

由于当前存在较强的通胀预期,投资者可以根据自己的实际情况在以上四大类风险较高的资产中进行选择,建立和调整自己的资产配置组合。

需要指出的是,在通胀预期下,以上四大类资产应该尽可能地多配置,而债券类、存款类、货币类等中低风险尤其是低风险、无风险的资产应该尽可能地少配置,特别是期限较长的债券、存款等,当然,作为家庭资产配置组合,这些资产一般不可缺位,但在通胀预期下,多配置中高风险资产、少配置低风险资产才是最正确的选择。

七、通胀预期指标都有哪些

通胀预期etf的股票分析

通货膨胀预期是经济中消费者对未来不确定的通货膨胀的判断,即对未来可能实现的实际通货膨胀的估计。

虽然通货膨胀预期仅仅是一个抽象的心理概念,但是其却能通过自我加强影响消费者的行为,最终将预期转化为现实。

因此,合理估计并管理通货膨胀预期是央行的重要目标之一。

由于通货膨胀预期是一个尚未实现并且不一定会准确实现的抽象概念,选择何种指标对其进行衡量便成为一个重要的问题。

在建立通货膨胀预期,实际通货膨胀和产出之间的关系方面,菲利普斯曲线作出了重要贡献。

根据通货膨胀预期是否会调整,菲利普斯曲线分为短期形式和长期形式。

短期菲利普斯曲线假设通货膨胀预期固定,通货膨胀率与产出缺口之间呈现同向变化。

而在长期菲利普斯曲线中,通货膨胀预期会根据经济形势进行调整,因此产出缺口和通货膨胀率的绝对值之间没有关系,而和通货膨胀率的变化率之间存在因果关系。

因此,通过考察产出缺口与实际通货膨胀率及其变化率之间的关系,可以间接得出通货膨胀预期的变化情况。

根据粮食价格的超调假说,也有学者认为存在通货膨胀预期时,粮食价格会先于工业品价格上涨,因此粮价波动可以看作是对通货膨胀预期的衡量。

当预期通货膨胀发生时,粮价会在短期大幅上涨并超过长期均衡值,当实际通货膨胀发生时,由于前期的过分反应,粮价反而会在此时下跌并向长期均值收敛。

同时,粮价的波动幅度还可以被作为衡量预期准确性的指标。

当通货膨胀被较早并较为准确地预期到时,粮价的波动幅度较小,而完全未被预期到的通胀则可能造成粮食价格的大幅上涨。

此外,资产价格由于受到未来预期回报的影响,因此间接受到未来通货膨胀及货币政策预期的影响,因此对通货膨胀预期也有影响。

当投资者预期未来通货膨胀上升时,可能调整资产配置,将更多的资金配置到抗通货膨胀能力较强的资产中去,这些资产主要包括股票、房地产和大宗商品等,因此一旦通货膨胀的预期加强,大量资金便会流入这些领域,进而推动股市、房市和大宗商品价格的上涨。

因此股票指数和房地产价格指数等可以作为通货膨胀预期的衡量指标。

进一步地,从资产配置的角度来看,通货膨胀预期会影响到居民和企业的储蓄存款配置。

当预期通货膨胀上升时,由于名义利率变化的滞后性,实际利率下降,居民和企业储蓄定期存款的热情下降,同时对于流动性的追求将导致持有活期存款和现金的动机加强。

因此存款定活比也可以作为衡量通货膨胀预期的指标。

通过以上分析,大致可以得出衡量通货膨胀预期的四个指标,即产出缺口、股票指数、房地产价格指数和存款定活比。

作为衡量通货膨胀预期的指标,必须与实际通货膨胀时间存在着较为稳定和紧密的关系,否则便可以认为通货膨胀预期并未自我加强并转化为实际的通货膨胀,那么这样的预期可以说是不重要的,对其进行讨论和管理的意义就不大了。

同时,作为预期,这些指标应该具有前瞻性,即这些指标的变化应该领先于实际通货膨胀的变化,同时又具有自我修正性,即能够根据实际通货膨胀的水平进行调整。

因此通过考察这些指标与实际通货膨胀水平之间的关系,便能较好地测度出他们在衡量通货膨胀预期方面的效力。

通过计量方法对产出缺口、股票指数、房地产价格指数和存款定活比四个指标衡量通货膨胀预期的效率的考察,我们认为存款定活比和房地产价格指数因为具有较强的前瞻性和自我修正性,因此能够较好的反映样本期内的通货膨胀预期。

产出缺口可以作为反映通货膨胀预期是否发生变化的定性指标,但在衡量其数值方面效率欠佳。

而由于中国资本市场的特殊性质,其和宏观经济运行之间的联系并不紧密,因此股票指数不宜作为衡量通货膨胀预期的指标。

(中国人民大学财政金融学院王雪周文渊)

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