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公司股票是如何定价的(公司股票价格分析)

一、公司股票是如何定价的

公司股票价格分析

目前A股市场上股票上市的定价方法是建立在企业当年的预测利润基础上,比过去采用前三年利润的平均值来确定股价相对科学一些,因为投资者是投资未来的业绩而非过去的回忆。

目前国内A股股票上市价格计算公式为:
发行价格P=每股利润EPS*市盈率R
其中:每股利润=发行当年预测利润/发行当年加权股本数
上述计算方法要求企业在上市当年必须具有盈利记录,而且股票价格的确定含有非市场决定因素,因为市盈率R的值是在一个大致的区间内由证监会最后一锤敲定,可能会扭曲股票的比价。

这种方法当然不适合于在二板市场上市的股票,因为在二板市场上市的企业并不一定具有盈利记录,或被要求在最近的几年内保证盈利。

因此新的定价方法体系需要内地证券管理机构、券商的研究业务部门一起合作,借鉴国际通行的方法,结合内地企业的具体情况合作解决。

毫无疑问,决定二板市场股票价格的因素远比A股市〉墓善倍鄯椒ǜ丛?而且很多影响因素是定性指标,必须将这些影响因素定量化,并能反映到最后的股价上。

我们认为决定股票上市价格主要有以下几个因素:
(1)上市企业的整体评估价值V(主要是企业核心技术的评估价值)。

此因素是决定股票上市价格的重中之重,其评估方法和结果不但要得到二板上市委员会的认可,而且必须通过投资者的最后检验,因为只有投资者才是购买股票的顾客,是上帝。

研究上市企业的整体评估价值是目前内地券商研究机构必须重点研究的二板市场课题。

(2)投资者对上市企业价值的认可度M1。

此因素决定于保荐人向潜在投资者宣传企业价值的营销战略是否成功。

(3)上市时企业所属国家和地区、上市地和全球政治、经济、金融形势,我们称之为宏观影响系数M2。

很明显,亚洲金融危机的爆发对潜在投资者在亚洲的投资决策的影响难以估量,直接影响到股票的发行价格乃至发行成功与否。

(4)投资者在一级市场申购新股的合理投资回报率R。

若没有诱人的投资回报,谁会动用资金去申购具有更大风险的二级市场股票呢?风险资金的成本一般是比较高的。

综合以上分析,我们初步认为,二板市场股票的上市价格可用以下公式计算:
股票价格P=V*M1*M2*(1-R)/N
其中:
V-上市企业的整体评估价值。

M1-投资者认可度,由保荐人根据对潜在投资者的市场调查得出。

M2-宏观影响系数,通过分析国际、国内宏观经济、政治和金融形势得出。

R-风险资金申购新股的合理资金回报率。

N-企业上市时的加权股本总数。

目前上市企业的整体价值的评估体系有待研俊?
由于拟在二板上市的中小高科技企业规模小、固定资产少、没有盈利记录,其主要资产是未来可能给投资者带来超额利润的高技术产品或高成长业务,例如北大方正在企业刚起步时的主要资产是方正排版系统技术,是无形技术资产,潜在价值大,评估难度也不小,评估误差更难确定。

影响技术无形资产价值的因素很多,包括技术的先进性、通用性、可替代性、专利情况、行业竞争情况、产品未来的市场规模、产品的生命周期,以及技术可能带来的负面效果,包括环境污染、大量消耗稀有资源等。

这些正面和负面效果都将影响技术的价值,并应该反映在最后的发行股价上。

在初步评估企业技术的价值后,我们应该结合企业的经营管理水平、新产品开发能力、跨国界发展能力、员工素质、生产工艺水平、企业营销战略以及目前的财务状况,综合确定企业的上市价值V。

由于中小高科技企业高风险、高收益的特点,目前内地流行的重置成本法、市场法等评估方法难以奏效,对应的最佳方法自然是收益法。

收益法该怎样去具体操作呢?如何正确预测并编制企业未来数年的现金流并确定误差范围呢?在内地利率非市场化的前提下如何科学地确定未来现金流的折现率呢?如何确定企业核心技术和产品的生命周期呢?等等,这些问题对上市企业的整体评估价值都具有很大的影响。

二、怎么写股票的投资价值分析

公司股票价格分析

所谓的投资价值跟价值投资基本上可以一样看待。

可以去多看看价值投资的东西,这有很多的。

特别像巴菲特芒格等的思想理念。

分析一个公司是否具备投资价值,可以从两个大方面入手,一是看其基本面是否足够优秀,这包括所处行业是否有前景,公司的产品是否有优势,公司的财务是否健康,公司的业绩增长和发展势头是否良好等等。

也就是行业分析,财务分析,发展前景,市场占有率,营销优势等。

其中公司的是否具备独特优势比较重要。

如产品的独特性,成本优势或处在一个行业(或细分行业)垄断地位等,只有有优势的企业,才有足够的成长性。

有也优越的基本面后,二是要看公司的股价是还被低估。

如果股价处在很高位,远远超过其价值,那也谈不上有投资价值了。

如果股价被低估,或大大低估了,那就具备了很高的投资价值(通常在熊市或大市连续回落中容易出现)。

这样的公司就是你所需要选择的投资目标。

并不是什么公司都有投资的价值。

价值投资也不是一帆风顺的,其中会有很多的波折,股价总是在接近价值和远离价值的波动过程中。

受到经济政治,行业和大盘行情,个人心态等等因素影响。

说不了太多,只是其中一些。

但可以按这些去试着分析分析。

好的公司管理,体制等也很重要。

管理层也是很重要因素。

欢迎交流。

也可以给个公司你去分析,这样不用再找,直接分析公司就行了。

三、怎么分析股票价值

公司股票价格分析

你好朋友,你可以看公司的财务报表,和公司的财务资料还有他所处的行业的发展前景进行分析,一般建议选择同行业中市盈率适中的股票,市盈率的使用最好的用在同行业之中进行对比,市盈率太低也可能说明该股的股价并不怎么活跃,太高了又说明该股的股价已经处在一个相对高的价格区位了,风险过大,最好能挖出该行业的潜在龙头股,即他现在可能还不是龙头但公司未来的发展前景发展速度往往要比其他的公司要高,再者选择同行业种市净率中低的股票,市净率就是每股净资产与股价的对比,越低说明该股的价值含量越高,同时加以净资产收益率相互配合使用,有些股票的市净率虽然很高但是他可能是因为前期有个送红股或是配股稀释了他的每股净资产才导致的,你可以观看他的净资产收益率,越高越好,行业的选择也非常重要,要选择有发展前景的,平且现在估值相对较低的行业,如银行,或是劵商这些行业的股票估值相对还是很低的,虽然短期不可能有什么好的表现,但是从长期看还是有很大的增值空间的,如果觉得我的回答能对你的提问有所帮助,希望你能采纳,谢谢祝你心情愉快

四、股票当前的价格是怎么计算的

公司股票价格分析

你要先了解交易系统成交的原则,在自由竞价(也就是每天9:30以后,注意不是集合竞价)阶段的交易原则是:先价格优先,再时间优先。

价格优先指的是:在相同的时间,价格较高的买进申报优先与价格较低的买进申报;价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。

时间优先指的是:在价格相同的情况下,依照申报时候(也就是挂单时间)决定成交的优先顺序,即买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。

先后顺序按照交易所电脑主机接受申报的时间确定。

比如:有abcd四个人,均申报卖出某股票,申报价格和申报时间按分别为:a的卖出价为10.7元,时间13:35;b的卖出价格为10.4元,时间13:40,c的卖出价格10.75元,时间为13:25;d的卖出价格为10.4元,时间为13:38.则他们交易的优先顺序为dbac。

(以上为证券从业资格考试教材引用)
下面分析你的问题
1.假设排除任何手续费和税费 我直接下单 价格13方向买入数量100股
那么现在成交价格应该是13元[也就是说股价当前是13元]?那我的成本呢?13元还是9元?
答:由于价格优先原则,在相同的时间,价格较高的买进申报优先与价格较低的买进申报,你买入的价格13,高于所有的买单价格,所以交易系统会优先撮合成交你的单子,由于卖一的挂单9元,,正好卖一处的挂单数量是1手(100股)与你买入数量相同,故交易系统撮合你们成交,成本9元,成交数量100股。

引申,如果你成交后没有别人在挂比卖二10元价格更低的卖单,则原来的卖2价格成为新的卖1价格,依此类推;如果你挂的是13元200股的买单,则卖1的9元100股卖单被你吃掉,同时未成交的100股自动向卖二10元撮合成交,正好卖2挂单也是100股,双方正好成交,这100股的交易为成交价10元成交数量100股,此时你的200股的平均成交价格是(9*100+10*100)/200=9.5元。

如果你挂买单13元数量300股,那么买1卖2的的挂单都被你吃掉,剩余未成交的100股向卖4卖5甚至更高的卖单(一般免费看盘系统只提供买/卖各5档的价格显示,但是这不代表没有超出这10档的买卖盘,只是看盘系统不显示而已)撮合成交,直到你的股数完全成交为止;注意,如果交易系统撮合以后发现,在13元以内(含13元)的所有卖单范围内,所有的卖单都成交了你的买单以后,你还有未曾撮合成交的剩余股数,那么,交易系统会判断未曾成交的买入股数单子为挂单(比如说500股),看盘系统会显示为买一13元数量500股;原来的买一8元1手的挂单就被你的单子挤到买2或更后面去了;我们常说的大买单扫货,股价飞涨就是引申的这种情况,因为你的买单导致买1的价格由原来的8元飞涨到13元,同时看盘系统显示上一笔的成交价格是13元,后面的投资人在挂单买卖的时候基本都会考虑以13元的成交价格为基准上下波动的挂买卖单子。

2.—再如果反过来我要卖出
卖出100股价格是4元 那成交价格就是4元*100股
那么 那个 卖1会被我打掉 不过卖1他买入的价格是?4*100股?他少花了4元?
答:还是根据价格优先原则,在相同的时间,价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。

你的卖出4元100股低于卖一的9元,也就是低于所有的卖单,故交易系统优先撮合你的卖单。

由于最高的买单一的价格是8元100股,故你的这个单子将打掉买1的8元100股,成交价格8元成交数量100股。

后面的内容你把上段的内容反过来想就可以了。

3、引申,涨停板由于价格固定,所以价格优先原则失效,它的成交原则只有时间优先。

所以如果想买涨停板的股票,一定要趁早挂单,然后加上你的RP和运气,没准能撞个大运。

跌停板适用原则类似,不过一般没人会干这种事情吧?
最后附赠一个利用价格优先、时间优先原则即时成交的小技巧思考题。

以你的问题中的挂单情形考虑。

我将近闭市的时候想以9元的价格卖出100股,可是发现卖一9元后面的挂单股数是将近100手(10000股),也就是说我的卖单挂上去以后,由于价格相同,交易系统会根据时间优先的原则优先撮合成交这100手单子,我的单子很可能到闭市也不会成交。

这个时候怎么办呢?我应该挂什么价格的卖单,挂什么样的数量才能确保我的卖出9元100股的单子马上成交呢?
好累,不给分没天理了!!

五、如何分析股票

公司股票价格分析

如何分析股票?个人投资者在决定购买某个公司的股票之前,有必要先对该公司的经营状况进行分析。

影响股价的最根本的因素是公司的经营情况、盈利能力、管理水平和发展前景等。

本期财库股票网(caikuu.com)与股民分享股票的四大方法。

一:对公司财务报表的分析 上市公司按规定必须定期向社会公布经社会会计事务所审核的财务报表,通过对财务报表的分析能够简单的看出企业的经营成果、经营效益、资金来源、资金外均和占有情况等。

一般情况下可分析其资产负债表、公司的自有资本、损益表等。

二:对公司盈利能力的判断 公司盈利能力的大小,直接影响到股东的收益。

不仅股利收入受其影响,资本利得也即买卖差价也与公司盈利呈正向关系,通常可用资产报酬率来分析公司的盈利能力。

资产报酬率,指一定时期内企业资产总额平均每天所创造的税后纯利润,它反映的是企业运用资金的效益。

三:对公司派息政策的分析 公司经营利润多,只表明股利有可能多,而事实上股利是否增加还要看公司的派息政策。

人们发明了衡量公司派息分红政策的指标,即股息支付率。

一般来说,股东倾向于多分红,公司倾向于多留利。

但留利过多,股利很少,必然挫伤股东积极性,进而影响公司声誉和投票价格;留利过少,股利很多,又必然影响公司发展后劲,从而降低企业的竞争能力,长远看来,也不符合股东利益。

四、对公司在同行业中的地位的分析 每个公司的经营范围一般都是有限的,最起码要有主营方向,这就客观上把公司列入某个特定的产业、行业。

不同的产业在国民经济总体中都是有机的组成部分,因此,从根本上说,不存在什么优秀产业或落后产业之分,尽管在某个阶段上,某个产业可能更受到国民经济计划部门和政府的重视,享受到更多的优惠政策。

对公司的分析,重点放在对该公司在本行业中的地位和发展前景上。

公司的发展代表了股票的发展,公司好则股票发展好,在一定程度上来看分析股价涨跌就是分析公司发展。

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