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最有价值的基本面分析的重点是什么(发现价值——股票基本面分析)

一、最有价值的基本面分析的重点是什么

基本面的投资分析上,多数用到的是ROE,而ROE可以用杜邦5因素分解,一分解我们就看到了非常重要的6个指标,分别是NET INCOME、PRETAX INCOME、EBIT、SALE、 ASSETS、EQUITY(英文比较准确)我们通过关注上述六个变量和payout ratio ,可以测算是上市公司的增长率,继而计算出公司的每股真实价值,达到与现在股价比较的目的。

如果真实价值高于现今股价,那就买进,反之则卖出。

在西方成熟金融市场,CFA可以通过这6个财务指标分析出自己想要的东西,然而在中国这些理论明显水土不服。

最主要的原因是payout ratio约等于0,6个指标严重造假。

在中国,运用这些指标的只有那些卖方分析师,买方分析师通常都会实地调查,和董事会秘书吃吃饭获取一下公司状况。

基于此现状,买卖股票最重要的就是趋势。

而形成趋势的力量可以从中国政策来找。

只有这种力量形成趋势才是安全的和令人信服的。

以上均是原创以及我个人的看法。

二、股票基本面分析包括哪几大方面

1.基本分析法简介
股票价格是股票在市场上出售的价格。

它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素,并受到投资心理和交易技术等的影响。

概括起来说,影响股票价格及其波动的因素,主要可以分为两大类:一个是基本因素;另一个是技术因素。

所谓基本因素,是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素,其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。

一般地说,基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。

股票在市场上的买卖价格,是每一个投资者最关心的问题,自从有了股票市场,各种股票分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法,有些人从市场供需关系入手,演变成股价技术分析方法,有些人从影响股价的因素关系分析入手,形成了股价基本分析方法。

对于股价的技术分析理论及方法,我们将在第三部分详细说明,在这里,让我们先具体的研究一下股价的基本分析方法。

所谓基本分析方法,也称为基本面分析方法,是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。

股票价值在市场上所表现的价格,往往受到许多因素的影响而频繁变动。

因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。

如果有某一天受了一种非常性因素的影响,价格背离了价值,又加上某些投资者的恐慌心理的烘托,必然会造成股市混乱,甚至形成危机。

如在市场上发现某种股票估价过高,必然竟相出手,如另一种股票估价过低,则肯定引起投资者的抢购。

影响股票价值的因素很多,最重要的有三个方面:一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。

二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业(行情论坛)、金融业等各行各业的状况如何。

三是发行该股票的企业的经营状况如何,如果经营得当,盈利丰厚,则它的股票价值就高,股价相应的也高;反之,其价值就低,股价就贱。

基本分析法就是利用丰富的统计资料,运用多种多样的经济指标,采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始,逐步开始中观的行业兴衰分析,进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景,从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价,并尽可能预测其未来的变化,作为投资者选购的依据。

由于它具有比较系统的理论,受到学者们的鼓吹,成为股价分析的主流。

 基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要,也是最重要的分析方法。

因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的,而把对股票市场的大环境的分析结果摆在次位,看好一支股票时,看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景,所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后,就可不必耗费太多的时间与精力去关心股票价格的实时走势了。

三、如何理解基本面分析的价值

因为不知道应该如何利用基本面的分析。

其实,就普通投资者而言,基本面分析有哪些特征和作用都不甚明了,大多数人要么盲从、要么拒绝基本面的分析,这样做的话,基本面对于他们来讲自然就几乎毫无意义了。

基本面的分析一般都含有大量的数据和图表,好的报告中数据不仅全面且相当准确,大部分都是研究人员自己搜集整理的,有的甚至是自己去企业考察而来的。

研究人员通过大量的数据和图表的分析,会得出一个结论:市场未来上涨和下跌的可能性有多大。

这样的报告肯定是具有价值的,也会得到行业专家或学者的认可,自然也会得到大部分投资者的认可。

其实,我们认可的不仅仅是这份报告,更多的是认可这种分析研究的方法与精神,很多投资者会用这种分析思考的方法来进行交易,但很快就会发现这样做在交易中似乎困难重重,市场的走势经常与他得到的基本面分析背道而驰,也与很多专家的分析背道而驰。

这令人十分困惑。

为什么呢?因为他不清楚,研究报告可以得到专家学者的认可,但能否得到市场的认可则难以确定,而市场才是唯一的权威和裁判。

很多人通过基本面的分析来预测市场的未来,认为通过研究基本面的情况可以得出市场未来的方向,误以为基本面分析的作用就是预测市场的未来,误以为掌握了大量的基本面资料就可以掌握未来。

这是一个根本性的错误,并不是说基本面的分析没有作用,而是说基本面分析的功能不是预测市场,它的作用更多的是告诉我们市场价格波动的原因,使我们更清楚地认识和了解市场,不至于因为对基本面情况的一无所知而对市场价格的涨跌感到迷茫和恐惧。

一、基本面包括很多内容,除了商品的供求关系之外,还有本国及全球的经济情况、政策等因素,还包括天气、自然灾害等内容。

可以说,不仅没有人甚至没有机构能全面了解基本面的情况,只是谁了解得多谁了解得少而已。

市场上永远存在对价格有影响而你又不知道的基本面情况,你所掌握的基本面资料永远不会是全面的。

而不全面的、不及时的资料对交易来说就是错误的资料,因为你所掌握的资料不一定能给你带来利润,但你所不了解的情况常常会给你带来伤害。

市场经常会出现你无法理解的行情,这意味着市场已经出现了你不知道的新变化,市场上时刻都会出现你不知道的情况。

二、基本面未来的变化和市场价格一样无法预测,未来的市场价格是由未来的基本面情况决定,而不是由目前的基本面情况所决定,我们无法用目前所掌握的静态的基本面情况来分析和预测未来动态变化的市场。

人们经常讲:基本面利多,为什么股价却下跌?股价已经跌破成本价了,怎么还在跌?基本面一片利好,可股价为什么不涨?这是犯了用静态的基本面来对应动态的市场价格的错误。

三、其实,并不是基本面的变化赶不上价格的变化,而是投资者了解基本面变化的速度永远赶不上市场价格变化的速度。

市场趋势的改变肯定是因为市场本身的供求关系或整个经济周期发生了根本性的变化所导致,资金的运作不可能改变市场趋势。

然而,在任何一次市场发生趋势性转变的时候,我们所能知道的基本面都还处于原来的趋势方向,市场已经改变运行方向了,但投资者还是把它看成是调整,因为基本面还没有改变,一般要等股价回落1/3甚至1/2时,人们才开始担忧基本面是否发生变化了?市场是否转势了?具体来讲,企业感到很不舒服了,而投资者的高位头寸已深度套牢了,这时各种基本面发生根本性改变的报道才会出现。

以上谈到的都是基本面分析的不足之处,或者说投资者对基本面的使用不当所造成的不利之处。

其实,基本面分析有它自己的优势所在——基本面的情况不会轻易发生根本性的改变,市场一旦形成某种趋势,这个趋势就不会轻易结束,将运行相当长的时间,基本面具有相对的稳定性,它不会跟市场价格一样天天在变化。

任何涨势的形成必然是由原来的熊势所导致,长期熊势导致供给减少、产能萎缩和对这个行业资金投入的减少,这个过程是慢慢形成的。

这种状态一直会延续到某一个时期市场突然感到商品开始供不应求了,这时价格第一个开始反映,那就是上涨,而价格的上涨会带来利润的增加,企业又开始增加投入,从开始投入到产品上市绝不是几天时间就能做到的。

所以,只要基本面发生根本的改变导致新的趋势开始,我们就可认为趋势还将延续,此时若再配合一些简单的技术工具,就能很好地利用基本面的研究成果来获得交易利润,这才是基本面分析最有价值之所在。

其实,基本面分析主要的作用是使投资者更清楚地认识和了解市场目前的状况,更好地跟上市场运行的步伐,制定适应市场的交易策略,并根据新的情况来调整自己的交易计划,而不是预测市场的未来。

在交易中,必须以价格为依据、以市场为中心来进行交易,而不能以基本面数据为依据、以自己的判断为中心来进行交易,因为我们所掌握的基本面数据肯定不是全面和及时的,所以必须通过市场价格来检验我们的分析是否正确。

基本面和技术面分析的作用其实都是为了使投资者更好地了解市场,使投资者更好地跟上市场前进的步伐,并因此制定出适应目前市场情况的交易策略,而不是预测市场的未来。

所以,从本质上看,基本面分析与技术分析是完全一样的,它们都不具有预测市场的功能,其本质都是使投资者通过了解市场来更有效地跟踪市场。

四、股票的基本面分析

如何进行股票基本面分析?股票是上市公司发行的,所以基本面分析就是对上市公司企业的状况分析。

一、企业所处在的行业。

企业所处的行业决定了其整体的发展前景以及盈利情况的波动趋势,对于处在景气行业的上市公司来说,其盈利能力就会保持较好的增长趋势,盈利的能力将会出现持续性提高,这对股价反应来说就是出现所谓的牛市行情。

当然对于一些周期性明显的上市公司业说,其盈利能力就有明显的波动规律,反应在股价上就会是大幅的震荡走势。

对于处在衰退时期的上市公司来说,其盈利能力将会表现出持续性下降,甚至出现亏损的局面,因而反应在股价上就是持续不断的震荡走低,投资者应该对这种上市公司注意回避。

二、企业的竞争能力。

反应企业的竞争能力是其市场的占有率,市场占有率较高的企业一般在行业中都具有较强的竞争能力,其盈利能力往往是同行业的佼佼者,在股价上与同类上市公司相比往往都高出一截。

而且在市场上往往都是龙头股品种,引领整个行业上市公司的走势。

另外,对于企业的竞争能力还表现于其市场的覆盖率,覆盖率广的上市公司一般来说对于整个行业的影响也较大。

三、企业的基本情况。

在我国证券市场上,流通股本的大小对于股价也有较大的影响,一般来说小盘股的价格相对较高,大盘股的价格相对较低,因此对于流通股本也是 为一个重要的关注方面。

另外,从上市公司公布的十大股东,投资者也可以清晰的看到上市公司流通股是否有大机构持有;从上市公司公布的股东人数的变化情况,稍加分析就能够得知流通筹码的集中还是分散,当然筹码的集中有助于股价的上涨,而筹码出现明显的分散则说明个股的涨势大势已去,后市继续调整的可能性也就非常大。

那么它就应该是投资者注意减仓的对象。

五、股票的基本面分析包括哪几个方面

你好,股票基本面分析包括:
(1)宏观经济状况。

从长期和根本上看,股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。

从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。

在经济繁荣时期,企业经营状况好,盈利多,其股票价格也在上涨。

经济不景气时,企业收入减少,利润下降,也将导致其股票价格不断下跌。

但是股票市场的走势与经济周期限在时间上并不是完全一致的,通常,股票市场的变化要有一定的超前,因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。

(2)利率水平。

在影响股票市场走势的诸多因素中,利率是一个比较敏感的因素。

一般来说,利率上升,可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统,从而养活了股票市场的资金量,对股价造成一定的影响。

同时,由于利率上升,企业经营成本增加,利润减少,也相应地会使股票价格有所下跌。

反之,利率降低,人们出于保值增值的内在需要,可能会将更多的资金投向股市,从而刺激股票价格的上涨。

同时,由于利率降低,企业经营成本降低,利润增加,也相应地促使股票价格上涨。

(3)通货膨胀。

这一因素对股票市场走势有利有弊,既有刺激市场的作用,又有压抑市场的作用,但总的来看是弊大于利,它会推动股市的泡沫成分加大。

在通货膨胀初期,由于货币借助应增加会刺激生产和消费,增长率加企业的盈利,从而促使股票价格上涨。

但通货膨胀到了一定程度时,将会推动利率上扬,从而促使股价下跌。

(4)企业素质。

对于具体的个股而言,影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质,包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。

(5)政治因素。

指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因,如国际的政治形势,政治事件,国家之间的关系,重要的政治领导人的变换等等,这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。

这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。

如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

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