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如何判断会计信息是否具有相关性(会计信息与股票价格相关性分析)

一、如何判断会计信息是否具有相关性

会计信息与股票价格相关性分析

会计信息相关性要求企业提供的会计信息应当与投资者等财务报告使用者的经济决策需要相关,有助于投资者等财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。

会计信息是否有用。

是否具有价值。

关键是看其与使用者的决策需要是否相关。

是否有助于决策或者提高决策水平。

相关的会计信息应当能够有助于使用者评价企业过去的决策,证实或者修正过去的有关预测,因而具有反馈价值。

相关的会计信息还应当具有预测价值有助于使用者根据财务报告所提供的会计信息预测企业未来的财务状况、经营成果和现金流量。

例如区分收入和利得、费用和损失。

区分流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债以及适度引入公允价值等,都可以提高会计信息的预测价值,进而提升会计信息的相关性。

二、会计信息的相关性和可靠性的含义

会计信息与股票价格相关性分析

我国财政部2006年颁布的《企业会计准则》中列示了八项对会计信息质量特征的要求,其中就有这两个。

可靠性原则:企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告,如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息,保证会计信息真实可靠、内容完整。

相关性原则:企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关,有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。

这两个原则都是会计信息的首要质量要求,都是对决策有重要作用的会计质量要求,但是并没有说谁更重要。

我的理解是,应当这两个同等重要。

如果会计信息与没有相关性(比如会计信息反映的是其他无关公司的信息),那么它再正确,再可靠,对决策也起不到丝毫作用。

如果会计信息没有可靠性(比如会计信息里都是假的信息,与事实相反的信息),那么它相关性再强,也只能误导决策。

三、公司内部财务状况对股票价格的影响因素

会计信息与股票价格相关性分析

本人认为,财务状况 只是影响股票价格的一个方面 从属于股票的基本面 其他像政策面 技术面 消息面 都是左右股票价格的同等重要因素,尤其是政策面,国家要是不让股市开盘了,别的面全部白搭。

否则,仅以为了解了公司的的内部财务状况就可以掌握股价,纯属一叶障目。

那么简单的分析公司财务状况的影响。

经营状况分析是侧重对股票发行公司进行质的分析;财务状况分析则要侧重于对股票发行公司进行量的分析。

财务状况分析,就是通过对公司的财务报表进行分析,以了解公司的财务状况及经营效果,进而了解财务报表中各项数字的变动对股票价格的影响,并作出投资判断。

按股票发行和交易的管理法规,发行公司均应上报并公开其财务报表。

我国证券交易管理法规定:上柜或上市交易的股票发行公司,应在每个会计年度的中间,向证券主管机关报送中期财务报表;在每个会计年度末,向证券主管机关报送经会计师事务所及其注册会计师签证的期末财务报表,并向公众公布。

对于投资者来说,对发行公司的财务状况,即对财务报表的分析,有着十分重要的意义。

财务报表主要包括资产负债表与损益表。

其实例如下:从资产负债表可以了解到股票发行公司在某一特定日期的财务状况;从损益表可以了解到股票发行公司在某一期间的经营效果。

此外,为反映税后盈利的分配情况以及公积金与未分配利润的增减变动原因,公司通常还列示利润分配表以利于财务分析。

有的公司亦将利润分配表专项列出。

资产负债表的格式有帐户式和垂直式两种。

帐户式是将资产项目列在左边,负债和股东权益项目列在右边,使资产负债表左右平衡。

下表即为此类。

损益表的格式有单步式和多步式。

多步式是通过以下步骤计算出公司的净收益的:A公司1990年度资产负债表 (单位:万元)资 产负 债流动资产:现 金银行存款有价证券应收帐款应收票据存 货预付费用其 他流动资产合计固定资产:土 地房 屋机 器设 备其 他减:折旧固定资产合计资产总计流动负债:应付帐款应付票据应付费用应付税款应付股利其 他流动资产合计长期负债负债总计股东权益:股本:优先股普通股股本合计法定准备留存收益:本年净收益累积盈余减:已提拨的留存收益 已宣布的现金股利其中:优先股股利 普通股股利留存收益合计股东权益合计负债+股东权益
从销售收入中减去销售成本,得出销售毛利;从销售毛利中减去营业费用,得出营业纯利润;营业纯利润加营业外收入,减去营业外支出,得出税前盈利;从税前盈利中减去应付所得税,得出税后盈利,即公司净收益。

上表即为此类。

A公司1990年度损益表 (单位:万元)销售收入销售成本销售毛利营业费用: 工资 折旧费用 销售费用 管理费用营业费用合计营业纯利润营业外收入营业外支出: 利息费用 其 他 营业外支出合计税前盈利应付所得税税后盈利分析财务报表,主要是分析公司的收益性、安全性、成长性、周转性。

其主要方法有差额分析法、比较分析法和比率分析法。

另∶我国股票市场年报盈余信息的披露不能较完全地反映在股票的价格上,人为控制影响股价的因素还有很多。

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