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如何看懂个股财务报表(股票财务报表分析图)

一、如何看懂个股财务报表

股票财务报表分析图

首先最重要的是行业分析,确定是未来的朝阳行业后,进行公司分析。

然后从微观层面比较上市公司的财务报表,进行横向和纵向的比较,才行挑选出基本面良好的股票。

1、行业分析
分析一个公司的财务报表时,首先应该从这个企业所在的行业,或者企业某一板块的业务所在的行业入手。

行业分析是投行和事务所最经常干得事情。

通过查阅新闻、相关政策以及从国泰安、万德等数据库搜到的数据,可以对一个行业有一个大致的了解。

摸清一个行业是一件说简单简单,说难也难的事情。

你可以用一周的时间摸清楚一个行业。

你也可以用一个月或者一年甚至十年的时间去摸清楚一个行业。

行业分析首先需要了解一个行业处于一个怎样的生命周期阶段,这也就是很多人所说的一个行业是朝阳行业还是夕阳行业。

(如果处于一个夕阳行业的企业,收入增长率达到40%,那么问题就来了。

营业收入可能出现问题或者企业可能出现舞弊、关联方交易等等。

这些问题只有通过行业分析才能了解到)
其次,分析这个行业近些年相关政策。

国家出台了哪些与这些行业相关的政策,对这个行业的发展有什么影响。

然后,从横向和纵向去分析一个行业,分析它的上下游行业的发展,这个行业内的竞争格局,对这个行业产生替代效应的行业,行业内的龙头企业,潜在竞争者等等。

最后,也是比较关键的一步,分析这个行业内不同企业的各种关键的比率,比如偿债能力、盈利能力、营运能力、市场价格等等。

2、公司分析
首先分析一家企业的偿债能力,偿债能力又分为短期偿债能力和长期偿债能力。

短期偿债能力指标包括营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率等等。

值得注意的一点时很多表外因素会影响企业的短期偿债能力。

比如与担保有关的或有负债,这就需要去看财务报表附注,所以不仅仅要看财务报表上的数据,高手往往会更加注重财务报表附注。

长期偿债能力指标就狠多了:资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率。

其次分析一家企业的营运能力,主要的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、总资产周转率等等。

非常值得提醒的一点就是,单纯的算出这家企业的这些指标,一点用都没有。

关键在于比较。

如果这家企业的应收账款周转率比行业内的其他企业都要高,那么就需要考虑很多问题了,这家企业信用赊销政策、销售收入的构成以及企业有没有虚增收入等等因素。

所以,再次提醒把企业的指标在行业内部比较才会有意义。

然后是盈利能力,包括销售净利率、总资产净利率、权益净利率等等。

再次是一家企业的成长性,比较著名的指标是托宾Q,但是这个指标一般在学术上用的比较多。

实际操作上可以看一下这家企业的可持续增长率、市盈率、市净率和市销率。

最后,就是肢解这几企业的三大报表以及附注,详细观察企业的各个重要的科目,以及有没有什么对应的事项对其有影响。

二、在股票分析图上

股票财务报表分析图

在股票分析图上,主要技术指标系统包括两个主图指标是指大盘与个股,三个附图指标是指时间,空间,成交量
以及若干个排序指标。

大盘主图的重要性以及构建因素
展开操作时,必须进行大盘的常态分析,遵循(由远及近、看长作短、小周期服从大周期、大形态影响小图形)的原则:例如:首选月线级别状态,次选周线级别级别状态,最低要求是日线级别级别状态,而60分钟,30分钟,15分钟形态只为介入点,不做常态分析依据。

根据统计,大盘目前所处位置、市场信心等多种因素直接制约着操作展开方式,以及展开操作的规模和级别。

一个成功的投资者,首先是个出色的大盘分析者。

研判大盘所处状态的方式、方法很多,但通过全部流通股所处状态统计及大盘相关数据的概率统计,(如个股的涨跌个数、股价的高低、个股年收益分布,大盘波动区间等)来确定大盘所处阶段和阶段中的短期趋势,应当是我们对大盘进行研判的主要手段和方法。

1、 大盘阶段(区域)的三种划分方法。

A、 简单划分:大盘分为牛市顶部区域和熊市底部区域。

B、 精细划分:大盘分为初期牛市、中期牛市、末期牛市和初期熊市、中期熊市、末期熊市六个阶段。

2、大盘阶段、趋势的判定:
A、个股状态与大盘阶段、趋势的判断关系
[1] 、通过盘中所有个股的相对价位(复权后)分布情况判断大盘(数据实证略)。

[2]、 通过个股获利平均状况来判断大盘(数据实证略)。

[3] 、通过超跌(超涨)个股数量判断大盘 (数据实证略)。

[4] 、通过个股上涨、下跌家数比(长期跟踪)判断大盘。

涨跌家数是技术分析比较常用的参考数据,特别是一周内交易涨跌家数总量的对比,往往比较能够真实地反映市场的多空力量,消除因看指数而产生的虚假误差,对操作股票的买卖或进出场,帮助甚大.(数据实证略)
B、大盘概率统计应用(量、价、时、空的统计)
[1]、箱体统计
年度 高点 低点 高低差 振幅%.(数据实证略)
历年上证指数的涨跌情况 日期 上证综指 涨跌幅度(%) 涨跌天数(天).(数据实证略)
[2]、月份统计
上证综指在上半年出现上涨的概率是100%;在下半年出现下跌的概率(除超强势年外)也是100%。

各季度走势轮廓:
一季度:全年最好的建仓时机(狙击大一浪,超跌反弹)。

二季度:全年获利的最好季节(狙击大三浪,主升行情)。

三季度:调整的季节,宜控制仓位。

四季度:走势较差,宜考虑逢低建仓。

选股策略是股价偏离平均股价20%,尤其在一季度。

[3]、成交统计
股指涨跌与成交金额变化关系分析
最低价 最高价 振幅 全年涨跌 幅度 成交金额(亿) 成交金额增减比例 (数据实证略)
股市规模与成交金额变化关系分析: (数据实证略)
成交量乖离(略)
[4]、价格统计 (略)
[5]、筹码统计
实证统计,偏离密集筹码区域20%产生底部与顶部,例如:前期筹码成本在1200,20%在1000左右。

大盘主图
一 、组合方案:买入信号,趋势指标,卖出信号
二、个股操作系统
1.个股图表的价量关系:价格和成交量出现有序的变化。

2.个股处于大型一浪与三浪初中期阶段。

3.月、周的较大级别的技术特征处于低位确认,KDJ指标处于低位区域。

4、对于个股而言,6日乖离率在-10%至-11%以上特别是-12%至-14%(当然首先必须排除问题股,这一点现今极为重要)时,往往容易引发次中级反弹。

用25日乖离率低于-19%及60日乖离率低于-20作为辅助技术条件,可以避免均线刚交叉向下的个股,其中短线出击的胜率会有所加大。

对于年线、半年线保持向上的个股6Y<-11%,有时意味着中级(次中级)底部的形成。

6Y<-8乃至6Y<-6时对于某些强庄股也是中短线买点,但必须注意配合其他指标以提高胜率。

5.市场阶段循环状态判定技术:以短期中期均线判定短期与波段可操作性策略参照物
1).向上:视成交量的多少判定强市中的强市与强市中的弱市
2).向下:根据成交量的大小判定弱市中的强市与弱市中的弱市
3).走平:根据市场成交量大小决定资金的可操作性及舱位
三、资金管理
1.总资金的三分之一进行底部仓位仓位的建立,另外三分之一风险防范,最后三分之一资金用于攻击介入仓位。

2、资金管理是控制系统中风险和收益平衡的唯一工具,建立一个安全边际的仓位比例公式是投资者必须面对的问题,
个股主图 组合方案:买入信号,趋势指标,卖出信号
系统理念
1、 没有一成不变的预测,只有随机应变的对策。

2、 遵循尽可能简单化原则。

3、 交易系统由以下部分组成:资金管理系统、交易策略系统、趋势跟踪系统、无趋势应对系统。

进一步的:数据管理系统、指令输出系统、参数调整系统、统计评估系统。

4、 资金管理系统:先为不可胜,以待敌之可胜。

不可胜在己,可胜在敌。

群类市场不超过总资金的25—30%,单个品种不超过总资金的15—20%,任何交易的风险不超过总资金的3—5%。

5、交易策略系统:开仓、增仓、减仓、平仓系统。

把亏损限制在最小,使盈利尽可能增长。

开仓时资金风险首重;增仓时扩大战果,但应遵循“金字塔”策略,相对后期不增仓,不扩大原有风险,尽量不使现有盈利化为乌有;减仓为确保短时间迅速盈利不化为乌有而设计;平仓在触及中级趋势的跟进止损线时使用。

使用复合头寸交易策略。

6、 趋势跟踪系统:不预测、只跟踪,绝不逆势做单。

中级趋势指导方向,次级趋势指导开、增、减、平仓。

7、 无趋势应对系统:核心、灵魂!减少被市场左右“打耳光”的交易。

我也是四处寻找的这些东西,希望对你有所帮助!

三、股票中的财务分析怎么看啊

股票财务报表分析图

股票财务分析主要看这些指标:
1、利润总额——先看绝对数:它能直接反映企业的“赚钱能力”,它和企业的“每股收益”同样重要,我要求我买入的企业年利润总额至少都要赚1个亿,若一家上市公司1年只赚几百万元,那这种公司是不值得我去投资的,还不如一个个体户赚得多呢。

2、每股净资产——不关心认为能够赚钱的净资产才是有效净资产,否则可以说就是无效资产。

比如说有人对一些上海商业股净资产进行重新估值,理由是上海地价大涨了,重估后它的净资产应该大幅升值,问题是这种升值不能带来实际的效益,可以说是无意义的,最多也只是“纸上富贵”。

每股净资产高低不是我判断公司“好坏”的重要财务指标,我对它不关心。

3、净资产收益率——10%以下免谈净资产收益率高,说明企业盈利能力强。

比如2003年我买入贵州茅台时,若除去贵州茅台账上的现金资产,其净资产收益率应该为80%以上,实际上就是投资100元,每年能赚80元。

这个指标能直接反映企业的效益,我选择的公司一般要求净资产收益率应该大于20%。

净资产收益率小于10%的企业我是不会选择的。

4、产品毛利率——要高、稳定而且趋升此项指标能够反映企业产品的定价权。

我选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升,若产品毛利率下降,那就要小心了——可能是行业竞争加剧,使得产品价格下降,如彩电行业,近10年来产品毛利率一直在逐年下降;而白酒行业产品毛利率却一直都比较稳定。

我的标准是选择产品毛利率在20%的企业,而且毛利率要稳定,这样我就好给企业未来的收益“算账”,增加投资的“确定性”。

5、应收账款——回避应收账款多,有两种情况。

一种是可以收回的应收账款。

另一种情况就是产品销售不畅,这样就先贷后款,这就要小心了。

我会尽量回避应收账款多的企业。

6、预收款——越多越好预收款多,说明产品是供不应求,产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。

预收款越多越好,这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。

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