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如何选择股票(定量分析股票选择)

一、如何选择股票

定量分析股票选择

选股原则:
(1)深幅回调:股价从前期历史高点回落幅度,就质优股而言,回落30%左右;对
一般性个股来说,股价折半;而对质劣股,其股价要砍去2/3可谓深幅回落。

这里必须
结合对股票质地的研究,例如对于高成长的绩优股来说,跌去1/3就属不易,而对
于一只有摘牌危险的ST个股,跌去2/3也属正常,这里没有绝对的标准。

因此必
须辩证地看待某只个股的跌幅,当投资者对此把握不住时,建议重点关注股价已跌
去2/3的个股。

(2)长期缩量横盘:一般而言,在控盘机构完成出货过程之后,如果股价没有一
个深幅的回调,就很难有再次上扬的空间,这样当然无法吸引新多入场。

只有经过
股价的长期横盘使60日、80日、120日等中长期均线基本由下降趋势转平,即股价
的下降趋势已改变,中长期投资者平均持股成本已趋于一致。

这时股价才对新多头
有吸引力。

长期横盘时应伴随着成交量的极度萎缩,如果仍然保持大的成交量,说
明做空能量依然较强,上升动力不足。

(3)MACD第一次上穿零轴时不动:股价经过大幅下跌后,第一波段行情极有可
能是被套机构的解套行情。

即使是新多头的建仓动作,绝大多数情况下也还存在一
个较残酷的洗盘过程。

因此,MACD指标第一次上穿零轴并非最佳买点。

(此处
MACD取常态指标)
(4)股价不再创新低:从趋势角度而言,股价高低点的依次下移意味着整个下降
波段没有结束,在一个下降趋势中找底是一种极不明智的行为,因此股价不再创新
低是保证投资者只在上升趋势中操作的一个重要原则。

在此基础之上,伴随着股价
上扬,MACD再次上穿零轴,又一波升浪已起,方可初步确认已到中线建仓良机。

利用上述原则选择并买入潜力个股后,如果股价不涨反跌,MACD再次回到零
轴之下,应密切关注股价动向,一旦股价创下新低,说明下跌趋势未止,应坚决止
损出局。

否则应视为反复筑底的洗盘行为。

实例:龙舟股份(600711),(见图4.),该股自97年7月下旬见顶18.72元之后,
在两个月内跌至7元以下,股价几乎跌去2/3。

而经过这次典型的“深幅下挫”之后,
该股随沪市大盘在9月23日见底,开始了长达三个月的筑底阶段。

这期间,股价窄幅
波动,成交低迷,12月3日单日成交量仅4.6万股,相当于行情高峰时413万股的单日
最高成交量的1/10,满足“长期缩量横盘”的必要条件;同时,股价始终在6.5元上
方,没有再创新底。

进入12月底龙盘股份股价开始出现异动,先是成交量温和放大,
每隔一个月有一个量能急升的过程。

MACD指标在零轴下方5个月后第一次上穿
零轴,60日、80日、120日等中长期均线基本走平,说明中长期投资者持股成本接
近,无杀跌动能,且有新多入场收集底部筹码。

随后开始的洗盘行为使MACD指标重
回零轴之下,但股价在触及回调1/2位时受60日、80日、120日等多条中长期均线
交汇带的支撑无法下行,并开始重拾升势,MACD指标第二次上穿零轴,此时已到最佳
买点。

即使随后仍有大规模洗盘行为,但三条中长期均线已开始上行,显示后期股
价走势已成大涨小回的中期上扬格局。

二. 寻找由底部起动的强势股
1.运用ROC指标选股
经过长期缩量横盘的个股,在开始进入上升趋势后,股价首次出现加速上扬,
使得ROC指标在常态下,第一次出现连过零轴以上三条天线的现象,显示该股极
具黑马相,可于回调时介入。

选股关键:
(1)底部区域起动:首先结合上文判明股价处于底部区域。

(ROC取常态值)
(2)股价快速拉升:变动速率ROC的一个重要功能,就是其在测量极端行情时
有着良好的绩效。

伴随股价在上扬初期所出现的快速拉升,ROC指标连续越过三
条天线,显示出机构有拉高建仓迹象。

而强调这种状况需第一次出现则是为了保证
股价仍在底部区域附近。

(3)适用范围:该方法不适用于超级大盘股及刚上市新股。

ROC指标连过三条
天线,一般股价已有50%以上涨幅,对于超级大盘股而言已具有很大风险,涨升
空间已经不大。

而刚上市新股的市场定位尚未经受时间考验,利用该指标行动缺乏
合理性。

上文中所谓ROC指标在常态下,是指在钱龙动态中不对开机界面做放大或缩小,
以免引起第三条天线值的变化而无法取得统一标准。

实例:仍以龙舟股份(600711)为例,(见图 ),该股在盘出底部之后于98年4
月份开始第一波加速上扬行情。

这期间成交量明显放大,股价从不足9元在一周之
内迅速上摸11.89元高位,带动ROC指标在4月7日达到28.91,一举突破当时第
三条天线27.7,显示有机构不计成本拉高建仓。

虽然其后仍有深幅洗盘动作,但黑
马相已显露无遗。

该股在半年多时间里连续大幅扬升,股价最高于98年10月达到
23.47元,从第一次突破第三条天线时介入计,涨幅达一倍多。

该方法即可帮助投资者选择强势股,又可使投资者避免过早将黑马股抛掉。

二、如何进行股票的定量分析评价

定量分析股票选择

投资者在进行股票投资分析时往往会受到资讯不足、分析工具不全、个人分析能力
有限等问题的制约,因此,投资者除自行分析外,还应参考外界力量对股票投资所作的
分析,作出正确的判断。

由于股票投资分析是一个复杂的过程,考虑问题时我们应采取
从宏观到微观,由远及近的步骤进行。

第一步:必须对整个国民经济的运作,包括生产、流通、服务等各个部门作出详细
的分析,以便了解国民经济各部门、各地区所处的增长阶段与其发展趋势,从而明确成
千上万个具体的企业,了解它们在经济大环境下和所属行业的特色下所从事的具体经济
活动。

第二步:对发行股票的企业进行分析。

因为股票是由不同的企业发行的,每个企业
各有特点,要了解它,就应从股票发行企业的经济状况和财务状况入手,看其资本强弱、
技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等,从而对股票发行企业作出恰如其分的
判断与评价。

同时,结合分析其股票本身的历史走势,看它在市场价格变动与企业财务
状况相关联的特点及变化轨迹,股票交易量和股票价格变动、市场价格变动的对应关系,
并运用各种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。

第三步:对股票市场状况进行分析。

股票市场作为一个整体的表现,可能与基本分
析的结果相一致,但也并不一定与之完全相同,某一股票的市场行为常常与基本经济所
表现的状况相反,一个股市的经济状况和国民经济现状可能都是好的,但这种股票的市
场价格可能反而下降,相反的,国民经济的基本状况可能并不好,但整个股票市场可能
却很兴旺。

总体来说,股票市场作为一个整体,其行为可能与基本投资分析所期望的不
一样。

股票市场有自己的好恶,投资者和投机者往往偏爱某些行业中的某些股票,不愿
意投资到另一些行业中的某些股票,这种情况可能会使市场趋势与整个国民经济背道而
驰。

但这种行为通常是短期现象,投资者不应忽视其中可能产生的得失。

同时,股票市
场的趋势可能领先于经济状况,它的周期性变动对可以看到也可能看不到的临时发生的
技术上、心理上和投资者情绪上的事件会引起反应,使有些股票的波动比市场大一些,
有些比市场小一些,不过市场作为一个整体,对每种股票价格的变动负主要责任,做决
定性的影响。

所以,有必要把个别股票的预测与整个股市的预测联系起来,互相对照,
以提高个别股票价格预测的准确性。

所谓基本分析方法,也称为基本面分析方法,是指把对股票的分析研究重点放在它
本身的内在价值上。

股票价值在市场上所表现的价格,往往受到许多因素的影响而频繁
变动。

因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。

如果有某一天受了一种
非常性因素的影响,价格背离了价值,又加上某些投资者的恐慌心理的烘托,必然会造
成股市混乱,甚至形成危机。

如在市场上发现某种股票估价过高,必然竟相出手,如另
一种股票估价过低,则肯定引起投资者的抢购。

影响股票价值的因素很多,最重要的有
三个方面:一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。

二是各经济部门如农业、工业、商业、
运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况如何。

三是发行该股票的企业的经营状况
如何,如果经营得当,盈利丰厚,则它的股票价值就高,股价相应的也高;反之,其价
值就低,股价就贱。

基本分析法就是利用丰富的统计资料,运用多种多样的经济指标,采用比例、动态
的分析方法从研究宏观的经济大气候开始,逐步开始中观的行业兴衰分析,进而根据微
观的企业经营、盈利的现状和前景,从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观
的评价,并尽可能预测其未来的变化,作为投资者选购的依据。

由于它具有比较系统的
理论,受到学者们的鼓吹,成为股价分析的主流。

基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要,也是最
重要的分析方法。

因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的,而把对股票市
场的大环境的分析结果摆在次位,看好一支股票时,看中的是它的内在潜力与长期发展
的良好前景,所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体
的股票后,就可不必耗费太多的时间与精力去关心股票价格的实时走势了。

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