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股票资金流入的分析(怎么看股市资金流入流出)

一、怎么看股市资金流入流出

股票资金流入的分析

一.最简单的方法就是用外盘手数减去内盘手数,再乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量,如果外盘大于内盘就是资金净流入,反之就是资金净流出。

有的股票技术分析软件可能计算公式更复杂一些,计算所采用的数据更全面一些,比如炒股软件等等,但是其根本原理就是根据行情回报的股票成交量计算情况区分外盘内盘
二.股价上升期间发生的交易就算流入,股价下降期间 发生的交易就算流出,这种统计方法也有多种:
1.与前一分钟相比是指数是上涨的,那么这一分钟的成交额计作资金流入,反之亦然,如果指数与前一分钟相比没有发生变化,那么就不计入。

每分钟计算一次,每天加总统计一次,流入资金与流出资金的差额就是该股票当天的资金净流入。

这种计算方法的意义在于:指数处于上升状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量,这部分成交额被定义为资金流入;指数下跌时的成交额是推动指数下跌的力量,这部分成交额被定义为资金流出;两者的差额即推动指数上升的净力,该股票当天的资金净流入就计算出来了。

2. 买盘和卖盘也与资金流入计算有关,上升只计算买盘计算为资金流入,下跌只计算卖盘计算为资金流出。

再计算全天资金流入流出差。

对个股来说,也是这样。

一般情况下,将一段时间内(假设0.几秒钟)股价上升就将这短时间内的成交量当成流入;反之股价下跌,就当成流出。

然后统计一个一天的总净流量就是总流入减去总流出了。

二、如何看资金的流入流出

股票资金流入的分析

看看这个应该可以帮助你!
转载:[文章出自黄埔股校]
股市中资金流入流出如何看?
现在的股民炒股没有太多的专业股票短线操作技巧,选股、看股经验多半来自机构股评和专家的讲谈,听的多了似乎就会有一个念头,在股市中资金的流入流出可能决定股票的价格,因为很多股票只要有资金流入就会上涨,而资金流出后这些股票就会下跌。

那么股市中如何看资金流入流出呢?
一.最简单的方法就是用外盘手数减去内盘手数,再乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量,如果外盘大于内盘就是资金净流入,反之就是资金净流出。

有的股票技术分析软件可能计算公式更复杂一些,计算所采用的数据更全面一些,比如炒股软件等等,但是其根本原理就是根据行情回报的股票成交量计算情况区分外盘内盘
二.股价上升期间发生的交易就算流入,股价下降期间 发生的交易就算流出,这种统计方法也有多种:
1. 与前一分钟相比是指数是上涨的,那么这一分钟的成交额计作资金流入,反之亦然,如果指数与前一分钟相比没有发生变化,那么就不计入。

每分钟计算一次,每天加总统计一次,流入资金与流出资金的差额就是该股票当天的资金净流入。

这种计算方法的意义在于:指数处于上升状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量,这部分成交额被定义为资金流入;指数下跌时的成交额是推动指数下跌的力量,这部分成交额被定义为资金流出;两者的差额即推动指数上升的净力,该股票当天的资金净流入就计算出来了。

2. 买盘和卖盘也与资金流入计算有关,上升只计算买盘计算为资金流入,下跌只计算卖盘计算为资金流出。

再计算全天资金流入流出差。

对个股来说,也是这样。

一般情况下,将一段时间内(假设0.几秒钟)股价上升就将这短时间内的成交量当成流入;反之股价下跌,就当成流出。

然后统计一个一天的总净流量就是总流入减去总流出了。

其实,买入卖出资金是一模一样的,不过是某一分钟买入的比较主动,使股价比上一分钟上涨了,这一分钟的成交额计作资金净流入;反之,某一分钟卖出的比较主动,使股价比上一分钟下跌了,这一分钟的成交额计作资金净流出。

我们要关注的是主力在买入与卖出这段时间的长短与资金量。

如果时间常切资金量庞大,就应及时跟进。

如果进入时间短那表示主力并没有关注这只股票,应持币观望。

股市中看资金流入流出的量只是一个参考,股民们切忌不要忙目单一相信某一指标。

怎样买股票还要综合各方面信息进行比较。

三、如何理解股市交易的资金流入流出

股票资金流入的分析

中国股票波动性的分解实证研究
宋逢明/李翰阳
【摘 要 题】证券市场
【正 文】
一、概述
在金融学领域中,波动特性一直是重要的研究内容。

目前对中国股票市场波动性的研究,大多以沪市、深市两市场指数为对象。

得到的结论普遍认为中国股票市场存在较剧烈的波动,与西方尤其是美国较为发达的股票市场相比,中国股票市场的波动显著大于它们的市场波动。

但是分析中国市场的特性后,可以认为分解股票的总体波动性,在股票的市场风险和个别风险两个层面上对中国股市的波动进行实证研究是具有一定意义的。

首先,市场中有大量的散户投资者,而其中相当数量的散户持有大量个股而非投资组合。

尽管机构投资者逐渐成为市场的主导力量,但是散户投资者及其投资总量仍在市场中占有很大比例。

根据markowitz(1952)的资产组合理论,这一类投资者不能够做到分散化投资,对于他们来说企业个别波动的影响的程度决不亚于市场波动带来的影响。

其次,市场具有高度不完全性,缺乏完善的机制和足够的金融工具。

虽然传统理论认为20至30只股票的资产组合可以很好地实现风险的分散化从而消除这些股票的个别风险,但在中国市场中由于缺少做空机制和必要的金融工具,也不能全部做到风险的分散化,构成这一组合的股票的个别风险不可忽视。

除这些特点外,中国市场中的投资理念变化也强调了分解总体波动性的意义:近年来,中国市场中价值投资理念开始逐步被普遍采纳,对于某些特定股票的重视被加深,而分散化的做法反而逐渐淡化,所以股票的个别风险情况就显得尤为重要。

还有,中国的市场中存在大量的投机者甚至是赌博者利用某一只股票在市场中的定价偏差进行套利,此时他们就充分暴露在这一只股票的个别风险之下,而不是市场的总体风险。

而且市场中曾经有严重的炒作行为,这类行为也大大影响了股票的个别波动。

基于上述分析,可以认为对于股票的总体波动进行分解,分别对市场波动性和个别波动性进行实证研究是有重要实际意义的。

但是,无论是国内还是国外,很少有研究者将总体波动性分解,并同时在不同层面(市场、公司)对波动性进行实证分析。

campbell,lettau,malkie和xu(2001)发现,在美国股市中,尽管市场波动并未增加,但是在1962年到1997年间,个别公司的不确定性大大增强了。

但是,目前对这一现象的解释尚无定论。

对于中国市场的情况,宋逢明和江婕(2003)得出的结论是1998年以后的中国股票市场的总体风险与s&p500成分股所代表的美国股市相当,但是中国股市中的系统风险一直高于美国市场。

下面我们将先介绍研究中采用的波动分解模型和波动度量的估计方法,然后着重分析不同波动成分的变化趋势并对其成因进行简单的分析。

二、波动性的分解模型和估计方法
1.波动性的分解模型
本文的研究中,将一只股票的收益分解为两部分:市场收益与个别收益。

通过这种分解,我们可以构造衡量个股的两种波动的度量,这两种波动之和就是该股票收益的波动,所采用的方法优点在于无需计算股票间的协方差以及个股的β。

根据capm模型,我们可以得到一种个股收益波动的分解方式:
(1)var(r[,it])=β[2][,im]var(r[,mt])+var({图}[,it])
其中r[,it]为个股的超额收益,r[,mt]为市场超额收益,且capm模型本身有r[,mt]与{图}[,it]正交。

但是这种分解的缺点是难以估计个股的β,且个股β是随时间变化的。

为解决这一问题,下面我们给出一种简化的模型,该模型不需要个股β的信息。

同时,该模型可以对个股收益的方差进行类似于(1)的分解。

首先,考虑如下不需要β的个股收益模型:
(2)r[,it]=r[,mt]+ε[,it]
注意在模型(2)中,r[,mt]与ε[,it]不是正交的,因此在计算个股收益的方差时不能忽略协方差项。

根据模型(2),个股收益的方差为:
附图{图}然而,这里的方差分解又一次引入了个股的β。

但是,对整个市场内的所有个股收益的方差进行加权平均便消除了带有个股β的协方差项:
(4)∑[,i]ω[,it]var(r[,it])=var(r[,mt])+∑[,i]ω[,it]var(ε[,it])=σ[2][,mt]+σ[2][,εt]
其中σ[2][,mt]=var(r[,mt]),σ[2][,εt]=∑[,i]ω[,it]var(ε[,it])。

根据这种分解方法,我们就可以利用模型(2)中的残查项ε[,it]来构造一种不需要个股β的平均个别波动度量标准。

加权平均波动∑[,i]ω[,it]var(r[,it])可以理解为随机选取的个股的波动期望值(随机抽取到股票i的概率等于其在市场中的权重ω[,it])。

2.数据及波动性成分的估计
本文采用在上海证券交易所和深圳证券交易所交易的a股股票数据来估计基于模型(4)的个股超额收益分解所得到的等式(4)中的波动成分量。

样本期从1990年12月19日始,至2001年12月31日终。

这一样本期内,股票数量发生了巨大变化,从期初的8只增加到期末的1133只、股票的日交易数据共计1,311,427组。

为了得到模型(2)中的个股超额收益(r[,it])和市场超额收益(r[,mt]),采用的无风险收益是人民币一年期定期存款利率。

为估计等式(4)中的两种波动成分量,采用下列步骤。

令s为计算收益的时间间隔,本文主要采用股票日收益数据进行估计。

令t为计算波动的时间间隔,本文中t一般指月。

在时间间隔t内的市场收益波动,以mkt[,t]表示,由下式计算:
附图{图}
其中μ[,mt]是时间间隔t内市场收益r[,ms]的均值。

市场收益是利用时间间隔t内所有个股收益加权平均得到的,取每只股票当月的流通市值占总流通市值的比例且不考虑现金红利再投资情况作为该股票的权重。

这样就得到了股票第一部分波动,即市场波动的估计量。

对于股票第二部分波动,即个别因素造成的收益波动,首先要根据公式(4)计算个股超额收益与市场超额收益的差ε[,is]=r[,is]-r[,ms],然后计算个股在时间间隔t内的波动:
附图{图}
如前所述,为了消除计算中的个股之间的协方差量,必须对整个市场内的所有个股收益的方差进行加权平均。

由此得到了衡量各股票个别因素造成的平均波动的估计量,以firm[,t]表示:
附图{图}
经过上述步骤,就得到了衡量市场内个股的市场风险和个别风险的两个估计量mkt[,t]和firm[,t]。

三、不同波动性成分的趋势分析
根据上述模型和估计方法,即可对中国市场的股票收益波动情况进行分解研究。

首先按照前面的估计方法,估计出市场波动以及个别股票波动这两部分波动量的大小,进行图形分析。

图1(a)显示了中国股市中市场波动成分随时间变化的情形,包含了在上交所及深交所上市的所有a股股票,并按照流通市值进行加权平均,从图中可以初步看出市场波动成分有一定的下降趋势,但是不够明显。

图1(b)对图1(a)中的数据进行滞后12阶(即数据滞后一年)的简单移动平均,进一步表明市场波动成分有下降的趋势。

1990年至1991年股票样本数量及交易量太小,波动不明显,但1992年初,市场波动值约在0.020到0.025之间,至2001年底样本期末,市场波动值约为0.05。

尤其是1994年中期过后,市场波动的下降趋势更为明显。

图2(a)则显示了中国股市中个别因素波动成分随时间变化的情形,从图中可以初步看出个别波动成分随时间没有明显的趋势。

图2(b)同样是图2(a)中数据进行滞后12阶移动平均的结果。

图中有一定的趋势,但是很不明显。

期初波动值约为0.020,至2001年底,波动值约为0.010。

从整体上看,图像较为平缓。

附图{图}
图2 中国股票个别因素波动(firm[,t])
从图形分析中可以看出,中国股市的市场波动成分在样本期内有较为明显的下降趋势,而个别因素的波动成分在样本期内有下降,但是不明显。

而且两列时序数据都有持续的波动,说明其变化趋势有可能是随机性的。

因此,除了进行图形分析,要确定两种波动成分的时间序列数据是否有确定性趋势,还是仅仅为随机性趋势,还需要进一步进行计量经济学分析。

四、如何看出一只股票的资金流出及流入情况

股票资金流入的分析

你好,股票资金的流入与流出,最简单的方法就是用外盘手数减去内盘手数,再乘以当天的成交均价就得出当天的资金净流量,如果外盘大于内盘就是资金净流入,反之就是资金净流出。

有的股票技术分析软件可能计算公式更复杂一些,计算所采用的数据更全面一些,比如炒股软件等等,但是其根本原理就是根据行情回报的股票成交量计算情况区分外盘内盘。

股价上升期间发生的交易就算流入,股价下降期间 发生的交易就算流出,这种统计方法也有多种:
1、买盘和卖盘也与资金流入计算有关,上升只计算买盘计算为资金流入,下跌只计算卖盘计算为资金流出。

再计算全天资金流入流出差。

对个股来说,也是这样。

一般情况下,将一段时间内(假设0.几秒钟)股价上升就将这短时间内的成交量当成流入;反之股价下跌,就当成流出。

然后统计一个一天的总净流量就是总流入减去总流出了。

2、与前一分钟相比是指数是上涨的,那么这一分钟的成交额计作资金流入,反之亦然,如果指数与前一分钟相比没有发生变化,那么就不计入。

每分钟计算一次,每天加总统计一次,流入资金与流出资金的差额就是该股票当天的资金净流入。

这种计算方法的意义在于:指数处于上升状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量,这部分成交额被定义为资金流入;指数下跌时的成交额是推动指数下跌的力量,这部分成交额被定义为资金流出;两者的差额即推动指数上升的净力,该股票当天的资金净流入就计算出来了。

如何计算股票资金流入流出
1、买盘和卖盘也与资金流入计算有关,上升只计算买盘计算为资金流入,下跌只计算卖盘计算为资金流出。

再计算全天资金流入流出差。

对个股来说,也是这样。

一般情况下,将一段时间内(假设0.几秒钟)股价上升就将这短时间内的成交量当成流入;反之股价下跌,就当成流出。

然后统计一个一天的总净流量就是总流入减去总流出了。

2、与前一分钟相比是指数是上涨的,那么这一分钟的成交额计作资金流入,反之亦然,如果指数与前一分钟相比没有发生变化,那么就不计入。

每分钟计算一次,每天加总统计一次,流入资金与流出资金的差额就是该股票当天的资金净流入。

这种计算方法的意义在于:指数处于上升状态时产生的成交额是推动指数上涨的力量,这部分成交额被定义为资金流入;指数下跌时的成交额是推动指数下跌的力量,这部分成交额被定义为资金流出;两者的差额即推动指数上升的净力,该股票当天的资金净流入就计算出来了。

风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。

如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

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