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股票资金流向剖析(资金流向分析)

经过这段时间的学习和积累,我慢慢建立了比较完整的交易系统,这个交易系统将基于四个独立的维度来进行操作决策,以目前的认知水平,我建立的这四个维度分别为:技术分析、资金流量、公司基本面、市场情绪。如果只按其中一个维度来长期交易的话很难有成果,因为还有很多不确定事件的发生及交易成本等。

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此篇笔记主要是对其中资金流向这个维度的分析框架进行梳理。

股票资金流向剖析

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上图是资金流向的大致脉络:全世界范围内大的资金池子有四个,分别是国债(可以理解为付利息的美元)和美元、股市、大宗商品和汇市。其中有几个逻辑关系需要清晰:

国债和美元市场与股票市场负相关、商品及汇市(买大宗商品一般以美元标价,买商品相当于卖美元)与国债和美元市场负相关但与股市正相关但有时间先后顺序。当经济衰弱或者金融危机时资金选择持有国债,此时国债走牛,当激进的货币政策导致流动性泛滥时,市场认为这个时候可以出来赚更多的钱,毕竟融资成本很低而且持有国债的收益太少,那么自己流出国债市场以后第一站先去股市,资金推升股票价格,股指上扬,股市见顶之后资金会把股票卖掉,这个时候资金会做一个选择,它是准备回债市还是接着去追商品市场,这取决于当下的经济情况,如果经济还不错GDP还在增长,资金会离开股市去追商品,所以第二站就是追逐商品,这个时候铜、橡胶这些工业品的价格会有一轮牛市,同时对应大宗商品的资源国货币都会有所上涨。

总的来说从债市-股市-商品这一波牛市都抄完了,这轮经济扩也差不多告一段落,那么这个时候资金就要评估:经济还有可能持续发展吗?如果说基本面还不错,那就歇歇再抄第二波,但会先来一轮下跌,可能是快速下跌。跟随资金流向赚钱时才能有理有据,即使看错了总结经验割的也是心服口服。

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