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基金理财投资的特点(基金理财的必备知识)

广义上的基金,是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如信托投资基金、住房公积金、社会保险基金、全国社会保障基金(全国社会保障基金是怎么回事儿,和社会保险基金什么关系?(一))、各种基金会的基金、证券投资基金等,都可以称之为基金。

但是狭义上,人们所说的基金主要是指证券投资基金。我们平时所说的“基民”、“买基金“、”基金投资“,指的就是它了。

基金理财投资的特点

一、证券投资基金:募集用来进行证券投资的资金

按照广义的基金概念,可以通俗一点说,证券投资基金是募集用来进行证券投资的资金,是通过发行基金份额,集中投资者的资金,形成独立财产,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,进行证券投资活动的一种利益共存、风险共担的集合投资方式。

对于投资者来说,证券投资基金是一种间接投资工具,基金的投资收益在扣除服务费用后的盈余全部归属基金投资者,按照所购买基金份额多少进行分配。

证券投资基金在世界不同地区称谓不同,在美国被称为共同基金,在英国被称为单位信托投资基金,在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划,在日本被称为证券投资信托基金。

基金理财投资的特点

二、证券投资基金的3类参与主体

证券投资基金的参与主体包括基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。

1、基金当事人

基金当事人指的是基金份额持有人(即基金投资者)、基金管理人、基金托管人。

基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人;

基金管理人是基金产品的募集者和管理者,在我国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任;

基金托管人负责基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等,在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

2、基金市场服务机构

基金市场服务机构主要是指依法设立的基金管理公司、取得基金托管资格的商业银行,它们既是基金当事人,又是基金市场的主要服务机构。

基金市场服务机构还包括面向基金提供服务的基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构等。

3、基金监管机构和自律组织

对基金活动进行监管是国际通例,我国的基金监管机构主要是中国证券监督管理委员会。证券交易所(上交所和深交所)也受权对基金交易活动承担一定管理职能。

基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织,是社会团体法人,中国证券投资基金业协会成立于2012年6月6日。根据《中华人民共和国证券投资基金法》,基金管理人、基金托管人应当加入基金行业协会,基金服务机构可以加入基金行业协会。

基金理财投资的特点

三、证券投资基金的7种分类

日常生活中,常会看到股票基金、成长型基金、被动型基金、QDII基金等各种说法,其实,这些都是证券投资基金的不同类别,只是把不同分类标准下的基金名称混在一起,当然搞不明白了。

1、契约型基金和公司型基金

根据组织方式不同,可以分为契约型基金和公司型基金。

契约型基金依据基金合同而设立,基金投资者作为基金合同的当事人,依法享受权利并承担义务;公司型基金依据基金公司章程设立,基金投资者都是基金公司的股东,按所持有的股份分享投资收益。我国的基金都是契约型基金。

契约型基金和公司型基金主要是法律形式上的不同,并无优劣之别,简单理解的话,可以认为公司型基金是在契约型基金的外面套了一层公司法人的身份,投资管理上并无本质差异。

2、开放式基金和封闭式基金

根据基金单位是否可增加、赎回,证券投资基金分为开放式基金和封闭式基金。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额在依法设立的证券交易所交易,但是基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式;开放式基金则相反,基金份额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。

封闭式基金和开放式基金的期限、份额限制、交易场所、价格形成方式、激励约束机制、投资策略等都有很大的不同。

基金理财投资的特点

3、成长型基金、收入型基金、平衡型基金

根据投资目标不同,可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金。

成长型基金(又叫增长型基金)以追求资本增值为基本目标,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象;收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等为投资对象;平衡型则是两者兼而有之,是既注重资本增值又注重当期收入。

4、股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、混合基金

根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、混合基金等。

根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产80%以上投资于股票的为股票基金,基金资产80%以上投资于债券的为债券基金,仅投资于货币市场工具的为货币市场基金,基金资产80%以上投资于其它基金份额的为基金中基金,投资于股票、债券和货币市场工具,但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金的为混合基金。

5、主动型基金和被动型基金

根据投资理念不同,可分为主动型基金和被动型基金。

主动型基金即主动管理型基金,是指募集后由基金经理操盘,把资金投资于筛选的股票,债券等,力图超越业绩比较基准的基金;被动型基金并不主动去寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。由于被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象,通常被称为指数型基金。

6、公募基金和私募基金

根据募集方式的不同,可分为公募基金和私募基金。

公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金,募集对象不固定,投资金额要求低,比较方便中小投资者参与,相应的监管和约束比较严格;而私募基金则是采取非公开方式,面向特定投资者募集发售的基金,投资金额要求高,投资者的资格和人数常常受到严格的限制,所受到的监管和约束相对宽松。

7、特殊类型基金

特殊类型的基金,包括ETF、LOF、保本基金 、QDII基金、分级基金等。

ETF(交易所交易基金)是在交易所上市交易的,基金份额可变的一种开放式基金。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖,又可以像开放式基金一样申购、赎回。

LOF(上市开放式基金)是既可以在场外市场进行基金份额申购赎回,又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易的开放式基金。与ETF不同的是,LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易,可在代销网点进行;而ETF的申购、赎回则是基金份额与一揽子股票的交易,且通过交易所进行。

保本基金是指投资人在投资契约到期时,可以收回投资本金至少某一约定百分比的基金。保本型基金投资标的,通常是风险低,获利相对也较少的投资工具。

QDII基金,就是指在境内设立,经国家有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。QDII的全称是Qualified Domestic Institutional Investors,即合格境内机构投资者。

分级基金属于结构化基金,将基金按照一定的比例拆分为几个份额,并对不同份额制定差异化的收益分配机制。根据监管要求,所有分级基金最后交易日为2020年12月31日,分级基金在我国已经步入历史。

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