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信托 债券 投资基金(信托投资基金)

信托投资基金(Fund of Trust)简称FOT基金,与传统基金投资于股票、债券、货币市场工具不同,FOT是投资于信托产品的基金。一般来说,FOT的基金管理人会选择较好成长性及良好知名度信托公司的信托产品作为拟投项目,具有风险可控,以小额资金获取较高收益、交易安全等特点。FOT专为中产阶级分享信托产品高收益而设计,是一种结合信托与基金优势的创新型投资理财产品。

信托 债券 投资基金

在具体的运作模式中,FOT由GP (一般合伙人)发起设立有限合伙企业,并通过有限合伙企业募集资金,然后以有限合伙企业的名义对单一信托或由几只信托组成的投资组合进行投资。而根据有限合伙(或GP)在FOT产品中所起作用的不同,我们可以将FOT产品分为主动型和被动型。

主动型FOT产品中,控制整个产品项目中投融资活动的是有限合伙中的GP,有限合伙企业的发起与资金的募集由GP负责,投资项目也是由GP通过对具有一定成长性与投资价值的项目进行调研与筛选而达到选择合适的投资标的的目的,而信托公司则需根据有限合伙企业的指令与要求与交易对象进行交易,在整个产品的设计与运作过程中,信托公司是以参与者与命令执行者的身份参与到其中,仅起到了“通道”或“交易平台”的作用。

而被动型FOT产品就相对简单很多,只需将有限合伙自有资金全部或部分用来购买相应的信托产品或信托产品组合即可,产品的设计与运作过程都有信托公司决定,而有限合伙的GP只负责募集资金以及选择投资的方向与对象,以及投资后对项目运作过程与效益的监督,并不参与产品的设计与交易操作。

信托 债券 投资基金

FOT产品的优势

相比于单一形式的有限合伙产品和单一形式的信托资产管理计划,FOT模式的产品集合了有限合伙和信托各自独有的优点,却又巧妙地避开了他们各自的缺点。

1.FOT模式的产品相比于有限合伙类产品来讲,交易方式更为灵活多样:有限合伙制度在股权投资领域以外的其他固定收益等领域,由于法律明文规定禁止企业之间的借贷行为,很难直接与资金需求方直接进行融资交易。通过FOT产品就可以通过直接设立信托资产管理计划或者购买相应的信托资产管理计划的方式,借信托和基金之手,按照相应的法律法规进行投资类及融资类交易。

2.FOT产品具有信托类产品不具有的一个重大优势——流动性。FOT产品的客户可以通过有限合伙企业转让自己的基金份额以满足自己对资金流动性的需求,而大多数信托产品特别是固定收益类信托产品是不可以提前退出的,即便可以提前退出,投资者也将会付出约定的代价,如手续费或者违约金等。

3.FOT产品有利于中小投资者实现投资高起点产品愿望。由于FOT产品的设计源自于FOF ,所以FOT产品的起点由有限合伙制企业在满足企业成立的相关法律法规的前提下自己设定,起点可以是80万、50万甚至可以是20万元,使得资金量较小的投资者可以“团购”动辄100万甚至300万为起点的信托产品,丰富了投资者的可选产品类型。

4.FOT产品对于资产管理公司与信托公司而言,由于它的灵活多变的操作方式与较低的产品认购起点,便于众多小额投资者参与,不仅提高了资产管理公司募集资金的能力,同时也增加了资产管理公司对上游的议价能力,拓宽了自己的投资渠道写利润率。而对于信托公司而言,FOT产品巧妙的绕开了信托产品300万元以下的自然人不能超过50人的规定,极大的扩大了信托公司的资金池与信托公司的潜在市场,为信托行业带来源源不断的“新鲜血液”。

以上就是本期关于FOT基金的介绍了,大家都理解了吗?欢迎积极留言与我们互动,我们下期再见。

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