1. 首页
  2. 基金

房地产信托投资基金稳定吗(房地产信托投资基金)

房地产信托投资基金(Real Estate Investment Trust)简称REITs基金,REITs通过发行收益凭证汇集众多投资者的资金,由专门机构经营管理,通过多元化的投资,选择不同地区、不同类型的房地产项目进行投资组合,在有效降低风险的同时通过将出租不动产所产生的收入以派息的方式分配给投资者,从而使投资人获取长期稳定的投资收益。

房地产信托投资基金稳定吗

房地产投资信托基金是房地产证券化的重要手段,起源于美国,最早出现于1962年。它明确界定为专门持有房地产、抵押贷款相关的资产或同时持有两种资产的封闭型投资基金。意在使中小投资者能以较低门槛参与不动产市场,获得不动产市场交易、租金与增值所带来的收益。

REITs典型的运作方式有两种,其一是特殊目的载体公司(SPV)向投资者发行收益凭证,将所募集资金集中投资于写字楼、商场等商业地产,并将这些经营性物业所产生的现金流向投资者还本归息;其二是原物业发展商将旗下部分或全部经营性物业资产打包设立专业的REITs,以其收益如每年的租金、按揭利息等作为标的,均等地分割成若干份出售给投资者,然后定期派发红利,实际上给投资者提供的是一种类似债券的投资方式。相形之下,写字楼、商场等商业地产的现金流远较传统住宅地产的现金流稳定,因此,REITs一般只适用于商业地产。  

REITs的优势

1.REITs的长期收益由其所投资的房地产价值决定,与其他金融资产的相关度较低,有相对较低的波动性和在通货膨胀时期所具有的保值功能。

房地产信托投资基金稳定吗

2.REITs可免双重征税并且无最低投资资金要求

3.REITs按规定必须将90%的收入作为红利分配,投资者可以获得比较稳定的即期收入。

4.在美国REITs的经营业务通常被限制在房地产的买卖和租赁,在税收上按转手证券计算,即绝大部分的利润直接分配给投资者,公司不被征收资本利得税

5.一般中小投资者即使没有大量资本也可以用很少的钱参与房地产业的投资。

6.由于REITs股份基本上都在各大证券交易所上市,与传统的以所有权为目的的房地产投资相比,具有相当高的流动性。

7.上市交易的REITs较房地产业直接投资,信息不对称程度低,经营情况受独立董事、分析师、审计师、商业和金融媒体的直接监督。

REITs和房地产直接投资的比较

1、流动性

REITs有高度的流动性,而房地产直接投资的流动性则较差,出售物业的难度大且交易成本很高,出售物业可能是变现的唯一途径。

2、收益稳定性

REITs收益平稳,房地产直接投资受房地产总体市场的影响较大,价值和收益大起大落,也有可能有较高的收益,但收益不稳定。

3、管理方式

REITs由房地产专业人士管理,管理层在房地产投资信托中占有很大的股份,能有效防止管理层与股东之间的利益冲突,投资者能借助管理层开拓良好的融资渠道。而在房地产直接投资中,投资者要自己介入房地产的具体业务,花费的时间和精力过大,聘请专业人员很容易造成管理层与股东之间的利益冲突及因委托产生的道德风险,投资者没有便捷的融资渠道。

房地产信托投资基金稳定吗

4、物业类型

REITs的物业类型、物业所处地区以及资产都很多样化,但房地产直接投资由于受投资资本规模的限制,物业一般集中在一种或几种类型上,地区集中,资产单一。

5、投资风险

REITs能有效抵御市场变化和通胀变化的风险,投资风险小,房地产直接投资受各种变化的影响则较大,投资风险大。

房地产信托投资基金稳定吗

以上就是本期关于REITs基金的介绍了,欢迎大家与我们留言互动,留下你想了解的基金知识,我们下期再见。

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/63087.html