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中欧行业成长c历史基金收益排行(中欧行业成长)

1基金出镜

中欧行业成长c历史基金收益排行

注:成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1(各大规模指数建立初期)

截止今日,该基金成立以来11.5年均复利收益率11.63%;同期中证800指数年均复利3.26%。近五年年均复利收益率24.22%,同期指数复利回报率7.36%

现任经理上任以来4.0年,任职以来年均复利收益率26.96%;同期指数复利回报率6.78%。

a. 基金季度规模趋势图:

中欧行业成长c历史基金收益排行

  • 当前规模113.8亿。
  • 王培经理自2017.7开始管理,管理期间基金规模逐步增加。

b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:

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  • 2021Q1股票资产占净值比85.49%;债券–%;现金13.06%。
  • 2020Q4机构投资者占比:71.93%。

2基金分类及投资策略阐述

a. 基金详细分类表:

中欧行业成长c历史基金收益排行

中欧行业成长混合是一只聚焦成长风格的标准偏股型基金。

  • 契约规定股票仓位【60-95%】其中投资于成长性行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%;债券及其他仓位【5%+
  • 宏赫统计历史仓位【股票:66-94%;债券:0%】

b. 投资目标和原则:

目标:在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争实现基金资产的长期稳定增值。

原则:

c. 决策依据(摘要):

行业配置策略
在本基金的投资标的中,成长性行业主要包括以下两种类型:一是从行业的生命周期来看,处于快速成长期和成熟成长期的行业,处于这两个阶段的行业增长率快速提高,企业利润水平超出市场平均水平,获得超额收益率的可能性很高;
二是短期内处于复苏景气阶段的行业,部分行业虽然从长期来看并未进入成长阶段,但仍存在阶段性景气复苏的可能性,这往往是由于经济周期波动、供求关系变化等因素造成,从较长时间来看,投资于此类行业的收益率水平往往趋于市场平均值,但若能够准确预计行业的阶段性复苏,则有可能抓住行业阶段性成长的机会。
个股选择策略  
本基金将重点分析各成长性行业上市公司的成长性指标(市盈增长比率(PEG)、近三年平均主营业务收入增长率、近三年平均息税折旧前利润(EBITA)增长率、未来一年预测每股收益(EPS)增长率等)、价值指标(市盈率(P/E)、市净率(P/B)、每股收益(EPS)、股息率等)、盈利指标(近三年平均净资产收益率(ROE)、近三年平均投资资本回报率(ROIC)等)等,筛选出基本面良好、成长潜力较大的股票进行投资。

3成立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表:

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[注]:五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率

自2010以来至今11.5年时间,该基金累计收益率256%,同期指数累计回报率为44%;平均股票仓位为84.9%,债券仓位0.0%;实现年均复利增长率为11.63%,同期指数为3.21%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【15.12%

11个整年度评测期战胜指数8期,胜率【73%】;今年以来收益率7.66%,暂时持续战胜指数。

【HH】王培任职以来业绩较为优秀。历史业绩上2011、2013回撤大,减分年。

4历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理

沈洋(20091230-20120118)

王海(20120118-20140110)

魏博(20140110-20150116)

曹剑飞(20140818-20160408)

李欣(20160108-20190820)

王培(20170726-至今)

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该基金成立以来,历任6位经理,平均任期2.4年。

历任经理管理能力加权宏赫评级【B-】;

现任经理管理能力获得宏赫评级【A+】。

现任经理简介

王培先生,硕士研究生,复旦大学高分子化学与物理专业。曾就职于国泰君安证券股份有限公司研究所,从事石化化工行业的研究分析工作。2009年7月加入银河基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理等职务。2016年2月加入中欧基金管理有限公司,先后担任事业部负责人、投资经理等职务。

基金经理至今共管理过11只基金,当前管理基金如下:

b. 现任经理同时在任管理主动管理型基金

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现任经理同时管理着5只基金的叠加11.7年时间加权评级为【A】。目前王培经理【】该公司权益投资决策委员会成员。任职–。

c. 现任基金经理前传

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5基金净值回撤压力测试

近十年最大回撤率为:49.85%,近五年最大回撤率为:28.84%。

宏赫臻财选取了中股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段,看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

TOP 极端测试

市场短期下跌Top-One:2015年8月17日至8月26日:“大众创新,万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期,上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌:26.70%,沪港深500指数下跌19.38%,同期本基金下跌:24.79%

市场短期下跌Top-Two:2018年1月26日至7月5日:漂亮50盛宴后,指数在不贵的15倍市盈率开始起跌,接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险,上证指数在159天时间下跌:23.17%,沪港深500指数下跌18.04%;同期本基金下跌:13.52%

— —

市场长期下跌Top-One:2015年6月13日,上证历史第二顶5178后,225天下跌了48.60%,沪港深500指数下跌38.51%;同期本基金下跌:48.01%。

市场长期下跌Top-Two:2018年1月26日,上证从15倍市盈率处起跌,到2019年1月3日337天下跌了30.74%,沪港深500指数下跌26.33%;同期本基金下跌:28.80%。

6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验:

市场短期回撤测试

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市场长期回撤测试

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综合回撤得分【-2.24】分。

  • 受损较大:短期时段1,是指数损失的184.91%。
  • 受损较小:短期时段4,是指数损失的74.97%。
  • 可自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。

6基金经理择时能力分析

a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图

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注:上图为沪港深综指启用以来该基金仓位(柱线)与指数(折线)对比,期间调仓平均幅度5.7%,最大调仓幅度22.1%,现任经理管理期间平均股票仓位87.8%,平均调仓幅度4.2%

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注:择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易,操作很难的事情,众多投资大师都选择不择时,所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。

【HH】择时分析

  • 基金自成立以来45个季度考量期间,历任经理平均全部持股46只,前十占投资比54%
  • 现任经理管理14个季度期间,平均持股62只,前十占投资比50%。股票平均仓位87.8%
  • 调仓幅度:特殊时点有择时动作,仓位比较高,基本都保持在80%以上。
  • 持股集中度:持股个数较分散,前十仓集中度较分散。
  • 择时风格:仓位择时【】持股择时【】持股成长【】策略平衡【】

b. 全部持股个数分析

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  • 红色线为前十占比;蓝色线为股票个数;虚线为良好参考线
  • 红色线和蓝色线均在集中线下为优

c.现任经理管理以来持股集中度趋势(基金经理管理5年以上的呈现此图)

7基金经理择股能力分析

考察1:特殊时期持股分析

此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。

a. 2015年中小创世界时的持股

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时任经理:魏博、曹建飞

b. 2017年漂亮50估值回归时的持股

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时任经理:李欣、王培

考察2:该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表

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时任经理:王培

注:左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股调换个数,比如5表示本季度相比上季度十大重仓股有一半系数更换。

  • 12个季度评测期,本基金平均每季换股【3.5】
  • 2021年1季度新换入【海康威视、东方雨虹】
  • 期间谈恋爱对象:芒果超媒苦恋还是热恋都值得关注

【HH】现任经理择股分析

  • 频度:十大重仓股换股频度:【
  • 持股特点:聚焦科技和消费两大成长领域,并拓展能力圈。
  • 近四季择股之高价值企业基因:【高-
  • 近四季择股之价值成长偏好:【成长+价值

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