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均衡国家加权指数etf股票行情分析(加权指数基金为何比等权重更值得入手)

大家对于指数成分股在纳入指数时按照市值大小,采用市值加权或者等权重这两种不同的编制方式肯定不陌生。看好市值加权的理由是当大市值龙头股上涨时因权重不同,能为指数带来超额收益,而看好等权重方式的则认为当碰到大市值股票大跌时,而小市值成分股却表现更好的震荡下跌市时可以让指数更加抗跌。

公说公有理婆说婆有理,事实如何呢?我们用数据来说话。如图,笔者整理了10只主流的宽基指数基金,其中有5只采用等权重编制方式,另外5只采用市值加权编制方式,一起来PK下历史业绩表现(收益绝对值按两者年度收益相差的绝对值来进行计算,今年以来的数据截止时间为2018年12月17日)。

均衡国家加权指数etf股票行情分析

一、上证50组PK

2013-2018六个业绩年度,华夏上证50ETF比银华上证50等权ETF收益绝对值多29.19%收益,银华上证50等权ETF只有2015年震荡市时业绩表现胜出,收益绝对值多6.03%,而其余5年均落后华夏上证50ETF。上证50组PK,权重指数胜。

二、上证180组PK

景顺长城上证180等权ETF已于今年10月清盘,可比较的2013年-2017年5个业绩年度中,景顺长城上证180等权在2次震荡市时胜出,华安上证180ETF胜出3次,而且后者比前者收益绝对值多出17.07%。上证180组PK,同样是权重指数胜出。

三、沪深300组PK

2013-2018可比较的六个年度业绩收益,中银沪深300等权重在小牛市和震荡市时胜出2次,华泰柏瑞沪深300ETF胜出4次,后者比前者绝对收益值多出22.73%。沪深300组PK,权重指数胜。

四、中证500组PK

采用等权重编制方式在5组结果中只有1组胜出,那就是中证500组的PK。西部利得中证500等权重PK南方中证500ETF可比较的2016-2018年度历史业绩收益,前者比后者绝对收益值多出15.07%收益,而且不管是熊市还是震荡市均胜出。中证500组PK,等权重指数胜出。

五、中证800组PK

2014-2018五个业绩年度中,银华中证800等权重在牛市行情中胜出2次,长盛同庆中证800胜出3次,后者比前者绝对收益值多出15.53%。中证800组PK,权重指数胜出。

结论:等权重编制方式在震荡下跌市有时候的确相对会更加抗跌,但如果拉长周期来看,由于A股龙头股大多数是市值较大的股票,所以采用市值权重方式编制的指数会更占优势。

本文源自养基司令

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