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破净股票有投资价值吗(到底投资价值如何)

破净股票有投资价值吗

文|望京博格

最近大家都说从1964年有恒生指数起,恒生指数现在是第三次破净,最新的市净率为0.92 ,非常具有投资价值

什么是破净呢?

对于一个上市公司,如果股票价格低于每股净资产的价格就叫破净。按大家熟悉的房价做一个比喻的话,就是房价已经低于房子的成本价(土地价格与建筑成本了),简直便宜的不可以思议!

破净股票有投资价值吗

根据Wind的数据,自2002年起恒生指数就破净过两次2016年一次,2020年一次,按逻辑在2020年之前还有一次,估计就是1997年亚洲金融危机的时候了。

那么在A股与港股市场还有哪些破净的指数呢?

望京博格简单的拉了一下各类综合指数、行业指数、主题指数的数据,发行破净的指数还不少:

破净股票有投资价值吗

掐指一算,目前有35个破净指数,其中:

PB代表市净率(股价/每股净资产);

PE代表市盈率(股价/每股盈利);

ROE代表股权回报率,基本就是按PB除以PE简单估算的。

破净指数有啥特征呢?

我们发现这35个破净指数里面有重复的关键词,例如:

“高股息”、“银行”、“油气”、“红利”、“低波”、“金融”、“铁路公路”啥的,具有这些概念的大多数股票都是破净股,例如银行、煤炭、石油,那些含有较大权重这些股票的指数当然也就破净股了。

(1)恒生高股息指数

恒生高股息指数市净率最低(已经低到0.62),也就是说股价基本就是净资产的六折,看看这个指数的成份股都是啥:

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这个指数成份股首先是四大行的H股,工商银行H股的市盈率为0.62,A股的市净率为0.74,也就是说同样的公司银行H股更便宜,中国银行的市盈率更是低至0.42、交通银行市盈率低至0.43。此外,目前汇丰控股的市盈率仅为0.59,香港本地地产股新世纪发展的市净率也仅为0.42。

其实对于大多数高股息股票而言,股息率等分红除以股价,想要股息率高无非分红多或者股价低,当然最近汇丰银行先是宣布派息,然后股价都除权了,之后再取消派息的事情也是百年一见的。

(2)恒生REITs指数

REITs又名房地产信托,其实就是经营物业的公司躺着赚钱的包租婆啊。恒生REITs指数的市净率为0.74(房价打折卖),市盈率为4.0(公司四年盈利就能把公司买下来……) ROE股权回报率是所有破净指数里面最高的17.53%,国内的白酒与家电行业的ROE也就20%多一点。

破净股票有投资价值吗

指数成份股就7个Reits,其中市值最大就是领展房产基金,简称“领展”。如果听名字估计大家都觉的陌生,Ta的LOGO估计大家都见过

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例如,深圳福田会展中心地铁站那几个购物中心都是领展的产业,去过香菇的也都会发现地铁站周边的商场啥的基本上也都是领展的产业。

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领展(0823)的股价在最近十几年的时间从6港币涨到将近100港币,然后最近回调的比较厉害,当然如果大家看好香菇的未来,这个收租股还是非常值得投资的。

(3)恒生国企指数

恒生国企指数(简称H股指数)市净率为0.91,比恒生指数的0.94略低一点,两者的差别就是H股指数的成份股业务都在大陆,恒生指数包含汇丰控股、友邦保险等股票。望京博格还是相对保守的投资者,如果让我在两者里面选择,还是选择恒生国企,尤其是纳入腾讯控股之后,估计未来还会纳入更多红筹股,例如美团点评啥的……

破净股票有投资价值吗

恒生国企指数是绿巨人组合最大的持仓基金,除了这个港股指数之外,还配置香港中小(501021),香港中小指数的市净率为1.24倍,市盈率为11.06倍,这是一个非常优质的中小盘股票指数。

在投资中估值便宜是非常重要,因为便宜代表未来涨的多或者跌的少,因为估值已经足够的低了,而且的N年一遇的破净指数,大家也别错过了。

欧耶,这次就聊到这里。

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文章已于2020-04-16修改

原创文章,作者:爱视财经,如若转载,请注明出处:https://www.ishizhuan.com/archives/15370.html