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安信价值最高的股票(安信价值精选)

Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~

立志测评1000个基金,这是第35篇。(想看其他基金测评,关注我,查看历史精华文章!)

本文乃深度测评,完整阅读大约需要3分钟。

今天给大家介绍一只7年年化收益率达到25%的基金,它就是安信价值精选股票(000577)

虽然7年时间平均每年都能赚25%,但基民们似乎对它的表现并不满意:

安信价值最高的股票

我们一直都在说,投资是需要长期坚持的,如果我们把时间线拉长,其实安信价值精选股票可以算作是长跑健将了。

下面我们就一起来看看这个7年的长跑健将基金是如何炼成的。

安信价值最高的股票

我们先来看看安信价值精选股票的基本信息:

安信价值最高的股票

这里需要注意一下,安信价值精选股票和我们之前介绍的很多基金不同,它是一只股票型基金,任何时候的股票仓位都不得低于80%,所以这类基金比混合型基金风险更高,比如安信价值精选股票就属于高风险。

安信价值精选股票成立于2014年上旬,不久之后就是A股市场最大的牛市行情,不过它在这段时间的表现却十分平淡,我们后面详细聊。

基金经理一直都是陈一峰,在他的管理下,安信价值精选股票7年创造了422.20%的收益!

虽然安信价值精选股票的业绩很优秀,但是它的规模却并不大,最新披露的管理规模只有35.15亿。

下面我们就来详细地分析一下:

安信价值最高的股票

收益展示

安信价值最高的股票

从上图可以发现,其实安信价值精选股票刚成立的那段时间表现也很一般,刚起步就跑输了沪深300指数。

(沪深300:我也是很争气的!)

在后来的大牛市行情中,虽然安信价值精选股票奋起直追,但也没能超越大盘。

紧接着就是牛市的崩盘,安信价值精选股票的机会来了,瞅准了时机控制回撤,收益曲线逐渐追上沪深300.

于是A股的熊市,反而成了安信价值精选股票的春天。

2015年熊市末尾,安信价值精选股票成功反超!

直到今天,这只基金一共创造了422.20%的累计收益,而同时期的沪深300指数只涨了139.09%。

牛熊成绩

安信价值最高的股票

作为一只成立了7年的老基金,必须要和大盘做个彻底的对比,结果显而易见,7局6胜,碾压!

对局中可圈可点的高光时刻很多,比如2016年到2017年的小牛市行情中,安信价值精选股票的涨幅是大盘的一倍,在这段时间里这只基金也是疯狂涨粉,规模从最初的不足一个亿,直接涨到接近60亿。

安信价值最高的股票

而2015年牛市被沪深300打败,也可以说是惜败,双方只差了11.63%,而且那段时间安信价值精选股票刚成立不久,应该还在建仓期,无法发挥全部实力。

最大回撤(下跌)

我们再来看看安信价值精选股票的风控能力:

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几乎5年的时间里,安信价值精选股票的回撤都远远好于沪深300指数!

基金最大回撤为-34.15%。在2017年06月27日回撤为0%,同期沪深300回撤为-33.49%。

整个回撤对比中,安信价值精选股票从未被沪深300指数超越,大盘不跌它也不跌,大盘狂跌它还是不跌!

能做到收益高回撤小的成果,必然要好好研究一下基金持仓的,下面我们就来盘一盘安信价值精选股票的重仓股。

安信价值最高的股票

前十重仓股分析

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通过前十大重仓股看出,安信价值精选股票包含了各行各业的股票,也正是这种高分散的行业集中度,让基金能够将回撤控制得很好。

陈一峰为安信价值精选股票新增了3只重仓股票:

中国建筑:

中国建筑去年四季度也出现在陈一峰的持仓中,随着疫情得到进一步的控制,国内外都开始通过基建提振经济。

陈一峰作为建筑行业的大佬,怎么会放过这波机会呢?

中天科技:

中天科技也出现在去年四季度陈一峰的持仓中,在今年一季度成为第七大重仓股。

在当前国内大力推广互联网+的概念下,主营光纤光缆业务的企业是很受资金追捧的,中天科技在同行业的成长性排名第四,前景很乐观。

大华股份:

主营安防监控设备,算是大数据领域的基础基建设备了,行业的未来前景也十分乐观。

虽然大华股份规模不及行业龙头海康威视的零头,但是最新披露的营业收入却接近海康威视的4成,成长性不容小觑。

再看看被陈一峰剔除的股票:扬农化工、日月股份、三一重工,持仓时间都不长,而且都是获利了结。

这三只股票之后也都没能再涨回到陈一峰卖出时的价格,可以看出陈一峰的选股能力还是很强的。

持股变动

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很少择时,有仓位本身的限制,也有陈一峰自己的原因~

我们看安信价值精选股票的基金换手率(交易频率)就能发现,陈一峰也是那种找到自己觉得优秀的股票之后,喜欢放着不动的基金经理。

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当然了,换手率低不代表基金经理躺平,而是出于对自己的选股和投资理念有着很强的自信,所以才敢于在复杂的市场行情中坚定持有选好的股票。

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陈一峰是经济学硕士,科班出身,他也取得了金融行业含金量最高特许金融分析师(CFA)资格,可以说陈一峰是既有理论知识,又有实操能力。

现任安信基金管理有限责任公司总经理助理兼研究总监,在安信系统内多年的摸爬滚打,让陈一峰成为了安信基金的门面,人称安信“一哥”

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从业绩角度出发,陈一峰确实配得上这个“一哥”的称号,他的投资理念也通过了市场行情的考验。

陈一峰的投资方式非常简单,也非常典型:淡化择时、坚定持有、优选个股。

不少坚持价值投资的基金经理无非也是这三招,但是业绩表现却有很大的分化。淡化择时和坚定持有执行起来不算太难,真正分出胜负的是优选个股。

陈一峰被业内称为“调研狂人”,据说他每年出差调研的次数高达100-150次!不是在调研,就是在调研的路上。

与之相对的,易方达的张坤经理则不推崇调研,他认为调研只是去看那些人家想给你看的。不过其代表作易方达中小盘今年以来的表现的是-4.79%,估计是这个表现实在不好看,张坤也去调研了。

陈一峰自己也说过,他调研的不仅仅是公司,也会密切接触整个产业链,既要了解公司,又要了解行业。

具体拆解开来,陈一峰会从基本面和估值去考察公司。

研究基本面主要是要看公司自身的风险情况,再好的公司如果内部管理不够稳定,也容易出现极大的风险。除此之外,陈一峰还会关注公司的成长性、现金流、商业模式、行业位置等方面。

研究估值,同样也是为了防范风险,在陈一峰眼里,估值不单单是数字化的概念,还要考虑考虑商业模式、竞争优势后,结合未来3-5年的确定性成长后的估值是否便宜。

用相对便宜的价格买入相对优秀的公司,陈一峰做得很好。

解决了优选个股的问题之后,结合淡化择时和坚定持有,让陈一峰的代表作安信价值精选股票获得了高收益低波动的优秀成绩。

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陈一峰优秀的管理能力也获得了机构投资者的青睐,去年年底机构投资者投资占比达到26.76%!

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让我们看看最近陈一峰都说了啥吧:

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安信基金管理有限责任公司成立于2011年,是一家比较年轻的基金公司,目前的管理规模有714.06亿元。

安信证券是安信基金的股东,安信证券的研究业务在宏观、策略及重点行业研究等领域处于业内领先水平,是业内公认的投研能力一流的公司,最具代表的就是安信证券首席经济学家高善文,对市场有着非常深厚的理解。

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在2020年新财富最佳分析师榜单中,安信证券的团队多次上榜,特别是在计算机和军工领域,安信团队都夺得第一名。

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安信基金同样继承了安信证券的基因,不然也不会有陈一峰这种“调研狂人”了。基金经理的勤劳加上基金公司背后的投研能力,相信安信基金还会出现同样优秀的基金产品。

安信基金虽然表现不错,但另一个顶着安信名字的安信信托口碑可没那么好了。

从2019年开始,安信信托发行的产品陆续暴雷,直接导致这个信托行业的龙头机构变成了ST股。

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这里必须说明一下,安信信托和安信证券、安信基金没有关系,只是单纯地重名了而已。不过都叫安信也是缘分,也借这个机会聊两句安信信托暴雷的情况。

总之,安信证券和安信基金都是业内口碑不错的机构,而安信信托跟它们毫无联系~

总结一下

安信价值精选股票作为一只股票型基金,仓位不能低于80%。

如此高的仓位,陈一峰依然让这只基金取得了累计收益422.20%,最大回撤只有-34.15%的好成绩,而同时期沪深300指数的累计涨幅和最大回撤为132.51%和-45.81%。

陈一峰同样是价值投资派,投资逻辑也是淡化择时、坚定持有、优选个股。但他在选股方面做得很好。

要注意的风险是:

1.股票仓位非常高,未来回撤还能不能控制住不好说。

2.过去的成绩不代表未来,投资要谨慎。

关注我,基金异动第一时间就了解!

最后,还是要跟大家强调一遍:

基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做出的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!

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